ברבעון השלישי של שנת 2016 נרשמה עלייה במיזוגים ורכישות בין מנהלי נכסים ועושר, אם כי ערך העסקות ירד מהרבעון השני, על פי דוח של PwC. מיזוגים ורכישות גדל עקב תת ביצוע על ידי קרנות גידור, הדרישות הרגולטוריות של מנהלי העושר כדי לקיים את מחלקת העבודה של (DoL) חדש חוק הנאמנות ואת הופעתה של אסטרטגיות פסיביות.

-> ->

נפח העסקאות עלה ב -20% לעומת הרבעון השני, אם כי ערך העסקות ירד ב -89%. לא היו עסקאות של מיליארד דולר פלוס ברבעון השלישי. ברבעון הקודם כללה 3 דולר. 2 מיליארד עסקת הרכישה של ארס קפיטל של אמריקן קפיטל.

ערך העסקה הכולל ברבעון השלישי הסתכם ב -571 מיליון דולר, בהשוואה ל -5 דולר. 2 מיליארד דולר ברבעון השני. המשך לקרוא עוד על איך השוק עבר ברבעון האחרון. (לקריאה בנושא, ראה: מדוע משקיעים מעדיפים מתכננים פיננסיים עצמאיים. )

-> ->

מנהלי עושר

מנהלי עושר ראו עסקאות גידול של 24% לעומת הרבעון הקודם. הם נאבקים להתמודד עם ההוצאות הגדולות הקשורות לציית לחוק הנאמנות החדש של משרד המשפטים, שמוביל את האיחוד. היו 19 עסקאות של מנהלי כספים ברבעון השלישי לעומת 15 ברבעון השני.

"תת-תחום ניהול העושר התאושש מה"הרגעה" שלו ברבעון השני, כאשר כלל הנאמנות של משרד המשפטים יוצר אי-ודאות משמעותית, שבה רוב השחקנים עדיין לא העריכו את מלוא ההשפעה המלאה ", אומר PwC.

-> ->

ממצאים מרכזיים אחרים

הדו"ח קובע כי חברות ניהול הנכסים של U. S גם ניצבות בפני אתגרים משמעותיים, שעלולים להוביל להגברת הפעילות של מיזוגים ורכישות. "למשל, מנהלים מסורתיים עם אסטרטגיות פעילות ממשיכים לאבד נכסים משמעותיים לאסטרטגיות פסיביות שיביאו לאיחוד במגזר משנה זה", נכתב בדו"ח. כמה קרנות גידור, בינתיים, יש underperformed את השווקים הרחבים, אשר יכול גם להוביל להגברת קונסולידציה.

בעוד פעילות העיסקאות בניהול הנכסים החלופיים ירדה ב -40% ברבעון השלישי, היקף העלויות בין ענפי המשנה המסורתיים של ניהול נכסים ומנהלי עושר עלה ב -80% וב -27%, בהתאמה.

ריבית הקונה בקרן הסלולר (ETF) וחלל הביטא החכם המשיכה להישאר חזקה, כך עולה מהדו"ח. עסקאות קרנות הנאמנות כמעט הוכפלו ברבעון השלישי עם תשע לעומת 5 ברבעון השני. M & A באירופה ובאסיה נשאר שטוח עם ארבע עסקאות.

עסקה גדולה באוקטובר 2016 - רכישת קבוצת הנדרסון של יאנוס קפיטל ב -4 דולר. 2 מיליארד דולר קבע את הבמה לרבעון הרביעי.(לקריאה בנושא, ראה: מה מנהלי עושר צריך לשרוד את העתיד. )

מבצעים בולטים

עסקאות בולטות ברבעון השלישי כוללים:

• של ג 'פרסון הלאומי בספטמבר. שווי ערך העסקה לא נמסר; זה היה מונע בעיקר על ידי הכלל הנאמנות החדשה. זה נותן גישה ארצית למנהל בתשלום בלבד.
• F. רכישת חברת CIFC, מנהלת הכנסות קבועה, בחודש אוגוסט. שווי העסקה היה 333 מיליון דולר.
• Mitsubishi UFJ אמון & תאגיד בנקאי רכישת Rydex קרן שירותי מ Guggenheim שותפים בחודש יולי. שווי העסקה: 190 מיליון דולר. מהדו"ח עולה עוד כי עיסקאות המיעוט ממשיכות להיות אטרקטיביות, כפי שעולה מהשקעתה של דיל פרטנרס בסילבר לייק מנג'מנט ו- HIG Capital ו- AIMS Petershill Programs (יחידה של קבוצת גולדמן זאקס) לרכישת ליטלג'ון ושות '

לבסוף, הפעילות העסקית האסטרטגית ממשיכה לעלות, כאשר אחוז עסקות הקונה הפרטי ביחס לעסקאות הקונה של החברה ירד ב -8% ברבעון השלישי לעומת 10% ברבעון השני, שהן מתחת לממוצע של 10 שנים 12%.

השורה התחתונה

פעילות הדיל בין מנהלי הנכסים והנכסים נמצאת במגמת עלייה, במידה רבה, בהשפעת כלל הנאמנות החדש, בביצועים נמוכים של קרנות הגידור והפופולאריות הגוברת של הניהול הפסיבי. הרבעון הרביעי הוא התחלה חזקה עם רכישת הנדרסון של יאנוס עבור $ 4. 2 מיליארד דולר. (לקריאה הקשורה, ראה:

יועצים: $ 240B באגרות עד גראבים עד 2030. )