עליית פלטפורמות ההמון צברה הזדמנויות השקעה פרטיות חדשות למשקיעים פרטיים ומוסדיים כאחד. על מנת להשקיע במוצרים הפיננסיים המתהווה בהצלחה, גיוון, מושג בסיסי להשקעה אחראית, נדון להלן כדי לרענן עקרונות השקעה בסיסיים ולהזכיר למשקיעים את החשיבות של בחינת כל השקעה בהקשר של תיק כולל.

-> ->

למה לגוון?

להפחית סיכונים ספציפיים (אידיוסינקרטי): השקעה במספר חברות, או לגוון, משקף את השפה "אל תשים את כל הביצים שלך בסל אחד. "גיוון מקטין את השפעת התיק של חברה אחת הסובלת מהפסד קטסטרופלי או סיכון ספציפי. החשיפה לאירועים מיקרו-כלכליים הנוגעים רק לחברה מסוימת, כמו עזיבת מנכ"ל, שריפה בלתי צפויה או כישלון שרשרת האספקה ​​ניתן לגוון מבלי להקריב את התשואות הצפויות על ידי השקעה במינימום של 20-30 חברות. מוצרים פיננסיים כמו קרנות נאמנות ותעודות סל, אשר לעתים קרובות מחזיקים מאות ניירות ערך, מאפשרים למשקיעים לגוון בקלות סיכונים ספציפיים ולהפחית את התנודתיות מבלי להקריב תשואות. עם זאת, תיקי השקעות אלה עדיין יהיו חשופים לשוק או לסיכון מצטבר, שיפורט בהמשך.

- צמצום הסיכון בשוק (צבירה / שיטתי): משקיע המחזיק בתיק מגוון של מניות עדיין עומד בפני חשיפה לתנאים מקרו-כלכליים משתנים, כמו צמיחת התמ"ג, שינוי הריבית, מדינות ריבוניות הפוגעות בחובותיהן, משתנים כלכליים בלתי צפויים. חשיפות אלו, הידועות בשם שוק או סיכון מצטבר, אינן ניתנות להרחבה על ידי השקעה במניות נוספות. עם זאת, השקעה בסוגים נוספים של נכסים, כגון איגרות חוב ומזומנים, עשויה להקטין את המתאם בין התיק לבין ביצועי השוק, ובכך להפחית את הסיכון המצטבר. במהלך שווקי הדובי, כאשר המניות צונחות בערך, איגרות החוב והמזומנים הן מכשירים בטוחים יותר, משום שיש להם מתאם נמוך יותר לשוק, ובכך להגן על החיסרון של המשקיע. כמו אד Butowsky, שותף מנהל ב Chapwood השקעות, אמר, "הסיכון האמיתי לכל תיק, מחוץ הונאה, היא שיש את כל ההשקעות שלך עולה ויורד יחד. (ראה גם,

מה ההבדל בין סיכון מערכתי לסיכון שיטתי? )

כדי להפחית עוד יותר את הסיכון בשוק, מנהלי תיקים מנוסים כוללים נכסים לא מתואמים או מתואמים שלילי לתיק להפחתת התנודתיות מבלי לפגוע בתשואות הצפויות. בשונה מאג"ח וממזומנים אשר מקטינים הן את הסיכון המצטבר והן את התשואה הצפויה, נכסים חלופיים עשויים להפחית את הסיכון המצטבר ולהגדיל את התשואה הצפויה!

אלטרנטיבי נכסים

בעשורים האחרונים, מספר רב של סוגי נכסים חלופיים צמחו כדי לספק למשקיעים דרך לעשות בדיוק את זה. לרבים מ"אלטרנטיבות "אלו, כולל קרנות הון פרטיות, קרנות גידור והון סיכון, יש תשואה גבוהה יותר מהשיעורים המסורתיים. בהון סיכון, התשואה הגבוהה יותר היא פיצוי על סיכונים גבוהים יותר; דהיינו חוסר נזילות, אי ודאות בצמיחה הצפויה וסיכון אידיוסינקראטי הרבה יותר, בשל גודלו הקטן של כל חברה. עם זאת, כקטגור נכסים, הון הסיכון אינו מתואם עם השוק ומשלים תיק מגוון.

השקעות סטארט-אפ, הנחשבות לסוג של הון סיכון, כפופות לאותם עקרונות של גיוון וניהול תיקים, כפי שנדון לעיל. בגלל סטארט-אפ יש סיכון שוק זניח, הם עוזרים להפחית את המתאם של תיק לשוק. עם זאת, סטארט-אפים הם בעלי סיכון גבוה הרבה יותר מאשר מניות בשוק הציבורי בגלל התלות הגבוהה שלהם באירועים מיקרו-כלכליים להצלחה וסיכוי גבוה יותר לכישלון. (לקבלת מידע נוסף, ראה:

מה בדיוק הוא אתחול? ) השורה התחתונה

כדי להקטין את הסיכונים הספציפיים הקשורים להשקעות סטארט-אפ, על המשקיע לוודא שאין חשבונות סטארט-אפ בודדים אחוז מהתיק הכולל שלו. כמו השקעה בשוק הציבורי, פרקטיקה מומלצת למשקיעים מקצועיים ומשקיעים הון סיכון היא ליצור תיק של 20 + השקעות סטארט-אפ (כלומר לגוון בתוך מחלקת נכסים זו) כדי להגדיל את סיכויי ההצלחה שלהם ולקזז הפסדים צפויים בתיק ההון סיכון שלהם.

עקרונות ועקרונות אלה מהווים את הבסיס למשקיע ליהנות מההשקעה הזנקית בכל תיק ההשקעות שלהם.

שלי הודית מויאל היא שותפה מייצגת של

iAngels, פלטפורמת ההמון המשקיעה בהון עצמי, המספקת למשקיעים מוסמכים ברחבי העולם גישה לעסקאות בלעדיות המגובות על ידי המשקיעים המובילים בישראל בשלב מוקדם, במסגרת תנאי משא ומתן עם חברת iAngels, על מעורבות.