אינספור הון נעשו ואיבדו במהלך בועות כלכליות. הן אנשים רגילים ומשקיעים מנוסים מקצועי יכול להיתפס עלייה של בועה משכר. אולי אתה רוצה את הרעיון של רווחים מתוך בועה, אתה כנראה רוצה להימנע סבל הפיצוץ הפתאומי שלה לאחר זמן רב. לשם כך, בואו נסתכל איך בועות כלכליות לעבוד.

מה זה בועה כלכלית?

בועה כלכלית קיימת כאשר המחיר עבור נכס (או כל סוג של נכסים) הפך גבוה באופן בלתי סביר פשוט כי כל כך הרבה אנשים קונים את זה. או, כפי שנהג כלכלן או אנליסט פיננסי, נוצר בועה כאשר מחיר הנכס עלה בהרבה מעבר לערכו הפנימי או הבסיסי. הערך הפנימי או הערך הבסיסי מתייחס לכמות הנכס המהווה ערך מטבעו, שעשוי להיות שווה לשווי השוק שלו, או במקרה של בועה, עשוי להיות נמוך משווי השוק המנופח שלו. ככל הבעלים של הנכס מצפה להרוויח מן החזקה או למכור את הנכס, גבוה יותר את המחיר.

להלן כמה דוגמאות לערך הפנימי של הנכסים השונים:

הערך הפנימי של המניה מבוסס, בין השאר, על אופן יצירתו במזומן: לדוגמה, מהדיבידנדים שהוא משלם. (

למידע נוסף ב

• מהו הערך הפנימי של המניה ומה ההבדל בין הערך הפנימי לבין ערך השוק הנוכחי? הערך הפנימי של בניין המשרד יתבסס, בין השאר, על האופן שבו הכנסה חודשית הרבה שכירות זה מייצר. ערך מהותי של תארים אקדמיים עשוי להתבסס על כמה התלמיד מצפה ההכנסה שלה ואת כוח ההשתכרות כדי להגדיל לאחר יש לה תואר.
• דוגמאות אלה הן פשטני מעט, אבל הם מספקים נקודת התחלה טובה להבנת הערך הפנימי. לקבלת הערכות מדויקות יותר, יהיה עליך ללמוד על ניתוח תזרים מזומנים מהוון ועל הערך הנוכחי נטו של תזרימי מזומנים עתידיים. אבל אתה לא באמת צריך להבין את כל זה כדי לדעת איך בועה כלכלית פועלת. (

לקריאה נוספת, ראה

כיצד ערך נכס להשקעה נדל"ן). מה גורם בועה כלכלית? גורמים רבים יכולים לתרום לבועה כלכלית. ביקוש גבוה במיוחד הוא אחד; תחשוב איך כולם רצו לקנות בית במהלך בום הנדל"ן. ספקולציה היא תורם חשוב נוסף ליצירת בועה. כדי לחזור בום הנדל"ן, זוכר את עמית לעבודה אשר היה שמח לשכור לחלוטין, אבל החליט לקנות בית כי היא חשבה שזה יהיה כפול ערך בעוד כמה שנים, ואז היא יכולה למכור אותו עבור רווח עצום? או מה עם קרוב משפחה שכבר בבעלות בית, אבל קנה שניים נוספים על הציפייה של מרפרף לרווח גדול?כאשר אנשים חושבים לקנות נכס מסוים תיצור את ההזדמנות לעשות הון מהיר מן ההכנסה או מחיר המכירה, כי הציפייה יכולה לתרום בועה.

אשראי קל יכול גם לתרום בועה. כאשר זה לא קשה להעפיל הלוואה והריבית נמוכים, יותר אנשים יכולים לקנות דברים שהם אחרת לא יוכלו להרשות לעצמם. יותר אנשים בשוק עבור פריט פירושו ביקוש גבוה יותר, אשר מתרגמת מחירים גבוהים יותר. אשראי קל גם מוביל תורם חשוב נוסף בועות: מינוף, או באמצעות גיוס הון כדי להגדיל את התשואות ההשקעה. אותו עמית שהעלה השערות על בית? היא כנראה לקחה 0% למטה משכנתא לעשות את זה. כאשר אתה לא שם את הכסף שלך בסכנה והם יכולים להרוויח החזר על זה, זה הרבה - כל עוד אתה באמת להרוויח כסף, כמובן.

חדשנות היא גם מקור נפוץ של בועות כלכליות. אנשים מתרגשים באמת על משהו חדש, כמו האינטרנט, ואף אחד לא יודע כמה הטכנולוגיה החדשה באמת שווה. במקרה של בועת דוטקום, המשקיעים הציעו את מחירי המניות עבור חברות שלא היו להרוויח כסף, אבל

נראה

כאילו הם עלולים להרוויח כסף ביום מן הימים. (למידע נוסף ב קריסות שוק: ההתרסקות Dotcom ו 5 חברות מצליחות שרדו את הבועה דוטקום .) חדשנות פיננסית יכולה גם לתרום בועות. ראינו את זה עם כל המכשירים האקזוטיים שהמשקיעים יצרו במהלך בועת הדיור. מדיניות הממשלה שגורמת לאנשים להעדיף השקעות מסוימות גם לשחק תפקיד ביצירת בועות. דוגמאות כוללות את ניכוי מס משכנתא ריבית, אשר מקטין את עלות הבעלות על הבית עבור לווים רבים, ומדיניות הממשלה לעודד בנקים לבצע הלוואות לקונים מוסמך או בקושי מוסמך לעמוד ביעדי המדיניות כמו הגדלת שיעור הבעלות על הבית. מה Pops בועת כלכלית?

בעוד בועה אולי נראה מבוסס על התנהגות לא רציונלית או את הטירוף של ההמונים, למה לקנות משהו במחיר גבוה מעל הערך הבסיסי שלה? כמה כלכלנים טוענים כי אין שום דבר לא רציונלי לגבי רכישת נכס שערכו צפוי לעלות באופן משמעותי ולתת למשקיע שלו הזדמנות להרוויח. אחרי הכל, כמו אנציקלופדיה תמציתית של כלכלה מקוונת אומר, "הערך הבסיסי של הנכס כולל את המחיר הצפוי כאשר נמכר. "עם זאת, כאשר מספיק משקיעים מאמינים כי הנכס הוא מוכר הרבה יותר ממה שהוא באמת שווה, הסכנה היא כי בועה יהיה פופ. אנשים יתחילו למכור את הנכס, וככל שהביקוש יקטן במהירות ככל שההיצע יגדל, מחיר הנכס ייפול במהירות ודרמטית. בעוד שברמת מאקרו, התפוצצות בועות יכולה להיראות כמו דבר טוב - השוק מתקן את עצמו וערכי השוק משתלבים מחדש עם ערך מהותי - על הקרקע, הון מתמשך נמחק, חשבונות הפרישה מתאדים וכספי המכללה אבדו .

מספיק של הפסדים בודדים אלה יכול להוסיף עד מהומה בשוק הפיננסי, מיתון ואפילו משבר פיננסי עולמי.הרבה אנשים לאבד את עבודתם, וזה הופך להיות קשה יותר ללוות כסף. הכאב של בועה מתפוצץ יכול להימשך חודשים, שנים או אפילו עשרות שנים. כמה מן הבועות הידועות ביותר בהיסטוריה הן בועת השוק הצבעוני ההולנדי, בועת הים הדרומי, בועת המיסיסיפי, בועת הנדל"ן היפני, בועת האינטרנט ובועה.

חיזוי בועות

אנליסטים מנסים תמיד לנבא את הבועה הבאה ולהזהיר את המשקיעים על בועות לפני שהם קופצים. בשוק של היום, סביר להניח שתשמע על שלוש בועות אפשריות: בועה של מניות, בועה של השכלה גבוהה ובועה טכנולוגית שנייה. אי אפשר לזהות בועה בוודאות עד אחרי התפוצצותה (כאשר בדיעבד 20/20 והכתיבה היתה על הקיר), אבל הבה נבחן את הרציונל שמאחורי הבורסה התיאורטית, המכללה והבועות הטכנולוגיות.

כי הלוואות לסטודנטים יש כזה ריבית נמוכה, כי החוכמה הרווחת היא כי להרוויח תואר אקדמי משלם את יפה על הקריירה של אחד, יותר ויותר אנשים מחפשים תארים אקדמיים. דרישה זו דוחפת את מחירי שכר הלימוד בשיעור גבוה בהרבה משיעור האינפלציה או משיעורי עליית מחירי הנכסים האחרים, כמו דיור. במקביל, בוגרי רואים תשואות נמוכות יותר על ההשקעות שלהם בקולג ', תשואות שליליות, אפילו, במקרה של סטודנטים שנכנסו סטודנט חוב ההלוואה ואז מוצאים את עצמם מובטלים או underemployed. זה מה שמייק פישביין, מייסד חברת הטכנולוגיה לחינוך סטארטוף קולג ', טוען בספרו משנת 2014,

Popping the High Education Bubble

אנחנו גם שומעים הרבה על בועה אפשרית, שכן S & P 500 חזר 19. 7 אחוזים במונחים שנתיים מאז 2009. הרעיון כאן הוא כי מאז איגרות חוב ומזומנים מציעים השקעה נמוכה כזו חוזרת בשוק של היום, ומאז מחירי הבתים אינם מעריכים באופן משמעותי ומרבית מחירי הסחורות כבר נופלים, אנשים overinvesting במניות, במיוחד במניות בארה"ב (הצמיחה הכלכלית בארה"ב גבוה יותר מזה של רוב המדינות המפותחות אחרות כרגע). מניות נראה כמו המקום היחיד להרוויח תשואות משמעותיות בתנאים אלה בשוק. חברות אולי לא ממש מייצרים ערך רב ככל שמחירי המניות שלהם מציעים, עם זאת; מחירי המניות הגבוהים עשויים להיות מבוססים במידה רבה על היעדר חלופות השקעה טובות. החששות לגבי בועה טכנולוגית שנייה מבוססים על התצפית כי מחירי המניות הטכנולוגיה הם בשמיים גבוהים, כמו גם הערכות ההפעלה הטכנולוגיה. הטענה הנגדית היא שבניגוד לבועה של דוטקום, לחברות רבות של היום יש הכנסות. אבל ההכנסות אינן שוות לרווחיות, וראינו הרבה חברות רווחיות שהזכירו בציבור את הבועה הטכנולוגית הראשונה - ויש להן הנפקות ראשונות פחות מהמכפלות. השורה התחתונה

סנטימנט המשקיעים מנפח ומתנפץ בועות כלכליות, ואין שום דרך לדעת בוודאות אם אנחנו עולים בערך ממשי או צפים 10 קומות באמצע הבועה. מתי יירד מחיר נכס מנופח לכאורה?לפי כמה, כמה מהר ובמשך כמה זמן? כמה נמוך זה ילך? הדרך היחידה להימנע מלהיות מושפעת בועות כלכליות היא להשקיע כלום, אבל ההיסטוריה הוכיחה כי גם עם תנודות בשוק, בומים ו חזה, אתה צפוי לעשות הרבה יותר טוב על ידי השקעה באגרות חוב, מניות ונדל"ן מאשר על ידי קבורה פחיות במזומן בחצר האחורית שלך. (

לקריאה נוספת, ראה

רכיבה על שוק הבועה: אל תנסה את זה בבית ותעשיות נוטה לבועות ולמה.)