מספר גדל והולך של משקיעים דורשים החלטות השקעה מיועצים שלהם לעשות יותר מאשר לספק להם שיעור פשוט של תשואה. משקיעים צעירים בפרט מחפשים אפשרויות לא רק לעזור לנכסיהם לגדול, אבל זה יהיה גם לטובת החברה בכללותה במובן מסוים.

סקר שנערך לאחרונה על ידי משקיעים על ידי TIAA גילה כי כשליש מהנשאלים השיבו כי הם כבר הבעלים של צורה כלשהי של השקעה אחראית חברתית (SRI), וכמחצית מאלה שלא אמרו כי הם מתכוונים לזוז זה כיוון בקרוב. ישנן מספר קטגוריות שונות של השקעות שעושות זאת, ויועצים ומשקיעים צריכים להיות מסוגלים לזהות את ההבדלים ביניהם כדי להקצות כספים בהתאם. (לפרטים נוספים, ראה: עבור ירוק עם השקעות אחראית חברתית .)

-> ->

הדמיון והבדלים

השקעות אשר נופל לקטגוריה רחבה של הנפקות המספקות יותר משיעור תשואה בלבד ניתן לסווג לפי הדגש שמוצג על הביצועים הפיננסיים של ההשקעה. פטריק תוף, מנהל תיקים ב Saturna Capital, הוביל מאמץ על ידי המשרד שלו כדי לסייע ליועצים להבין השקעות אלה, דוחות Think ThinkPad. הוא יצר מגוון של השקעות חברתיות, המכונות "חיוך קיימא", שמייצג את ההצעות הללו באופן המתואר. בקצה אחד של הספקטרום הן השקעות מסורתיות גרידא, שנרכשות אך ורק עבור פוטנציאל הרווח שלהן, שאינן רלוונטיות להשפעתן על כלל החברה.

הקטגוריה הבאה היא המשולבת להשקיע, אשר לוקח בחשבון את הסביבה, חברתי וממשל (ESG) השפעה בחשבון אבל עדיין מקפיד לייצר תשואות השקעה. "ESG עוסקת בביצועים פיננסיים, אך לוקחת בחשבון סדרה רחבה יותר של שאלות נאותות על האופן שבו עובדות סביבתיות, חברתיות וממשליות מניעות או מעכבות ביצועים", אמר תוף ל- ThinkAdvisor. בקטגוריה זו עדיין רואים ביצועים פיננסיים, אך המטרה הסופית היא לייצר תוצאות אופטימליות עם הכסף המושקע.

השלב הבא הרחק ממניע רווח טהור מתויג בתור השקעה אתית / סנגור. גישה זו מנסה לאזן את מניע הרווח עם האמונות של המשקיע על ידי הוצאת קטעים מסוימים כגון מניות "חטא" כמו אלכוהול, טבק או כלי נשק. תוף נתן ThinkAdvisor דוגמה של סוג זה של השקעה, בצטטו חברה בשם קמפיין השקעות פחמן, אשר מאתגרת ומעודדת חברות העוסקות פחמנים, כגון חברות הנפט כדי להמשיך הלאה לתחום של אנרגיה מתחדשת. התשואה על ההון עדיין חשובה, אבל תוף אומר שיש "רמה של סליחה" על גורם זה הנוכחי גם כן.(לפרטים נוספים, ראה: מניות אחריות חברתית: האם מעשים טובים להעניש את הרווחים? )

תוף תוויות את השלב הבא בסולם כמו השקעות נושאיות / השפעה, שבו הביצועים הפיננסיים הוא משני משנית ההשקעה של החברה נושא או השפעה. המטרה העיקרית כאן היא להשיג את המטרות של החברות בהן הלקוח משקיע. המשקיע עשוי עדיין לנסות לייצר תשואה להשקעה, אבל זה כפוף ללא תנאי להיבט החברתי של ההשקעה. הקטגוריה הסופית של ההשקעה היא פילנתרופית טהורה בטבע, שבה לא ניתנת מחשבה לשיעור התשואה המרוויח, אם בכלל.

השורה התחתונה

מכון CFA ערך סקר של למעלה מ -1,300 יועצים פיננסיים ומחקרי מחקר, אשר גילו כי שילוב ה- ESG היה בראש סדר העדיפויות שלהם, והוא היה חשוב יותר מהשקעות נושאיות או מושפעות. יותר ממחצית מהנשאלים השקיעו את השקעות ESG בניתוח ההשקעות שלהם, ואילו פחות מרבע השתמשו באסטרטגיות נושאיות או אפקטיביות. Morningstar בע"מ עכשיו גם מקצה דירוג גלובלית השקעות רבות מודד את ההשפעה החברתית של ההשקעה. יועצים ומשקיעים המעוניינים להשקיע השפעה חברתית יכולים להשתמש בדירוג זה כדי לעזור לקבוע אם בחירה ההשקעה נתון עונה על הקריטריונים החברתיים שלהם. (לפרטים נוספים, ראה: מדריך השקעות אתית .)