מניות של Acadia תרופות (ACAD ACADAcadia תרופות Inc32 55-9 21% Created with Highstock 4. 2. 6 ) יש זינק בשנת 2017, עם מניות שעלו בכמעט 38% מתחילת השנה. המניות העבירו אחרת. 5% אחוז גבוה יותר ב -14 בפברואר ונסגר ב -39 דולר. 65. החברה נקלעה למכונת ההיי-טק של ביוטק M & A, עם כמה חברות שהוזכרו בדו"חות העיתונאיים כמחזרים פוטנציאליים.

- <->

התרופה במרכז כל ספקולציה זו היא Nuplazid (pimavanserin), אשר מטפל פסיכוזה של מחלת פרקינסון (PDP). Nuplazid אושרה על ידי מינהל המזון והתרופות האמריקאי (FDA) בתחילת 2016 ו הושק רשמית ביוני 2016. זה כרגע התרופה היחידה שאושרה על ידי ה- FDA עבור PDP. הערכות מעידות כי כמעט 400, 000 אנשים בארה"ב סובלים PDP לבד. Nuplazid מציעה הבטחה גדולה לחולים PDP, אשר נוטים להיות שבירים, אנשים קשישים. זה הוכח להיות טיפול בטוח ויעיל, ולפני אישורו, הטיפול היחיד אחר עבור PDP היה שימוש מחוץ תווית של אנטי פסיכוטיות לא טיפוסיות, כגון Seroquel או Risperidone. סוג זה של תרופות מגיע עם שורה של תופעות לוואי אשר יכול להיות מזיק במיוחד לאוכלוסייה הסובלת PDP. Nuplazid יכול לטפל ביעילות המחלה מבלי להשפיע על מיומנויות מוטוריות של המטופלים או תופעות לוואי שליליות אחרות.

-> ->

Nuplazid כרגע מוכר במחיר של $ 24, 000 בשנה וזה לא ייקח הרבה מאוד חולים עבור התרופה להפוך 1 מיליארד דולר בלוקבסטר בשנה. למעשה, אם ACAD היו מסוגלים ללכוד רק 20 עד 25 אחוזים של כ -400, 000 PDP חולים ב U., ההכנסות השנתי יכול להתקרב $ 2. 5 מיליארד דולר. יתר על כן, הפוטנציאל עבור Nuplazid הולך מעבר PDP. בדצמבר דיווח ACAD על תוצאות חיוביות בשלב II בפסיכוזה של מחלת אלצהיימר (ADP). החברה ציינה כי בכוונתה להשיק ניסוי נוסף באינדיקציה בהמשך השנה. החברה גם מפעילה ניסויים עבור Nuplazid כטיפול נלווה בסכיזופרניה ודיכאון, כמו גם בחולי אלצהיימר. בסך הכל, יש להם ארבעה ניסויים הפועלים כרגע, וכן משפט חמישי פוטנציאלי, עבור ADP, להתחיל בקרוב. (ראה: מניות ACAD בעקבות תוצאות חיוביות . )

נכון ל -30 בספטמבר, 2016, Baker Brothers Advisors מחזיקה בכ -25 מיליון מניות או 21% מהחברה. בנוסף, בבעלותה של פידליטי 18 מיליון מניות או 15% מהחברה. כיום יש כ -94 מיליון מניות בבורסה, וכ -37% מהן נקשרות בין שני בעלי המניות.

אחזקות האחים בייקר חורגות מעבר לשווי המניות. ד"ר סטיבן ביגר הוא יו"ר מועצת המנהלים של ACAD ושותף באחים בייקר. בינתיים, ג'וליאן בייקר - שותף מנהל באחים בייקר - נמצא גם במועצת המנהלים של ה- ACAD.יש דיווחים כי רבים מהחברים היו יחסים עם האחים בייקר בעבר. במרס 2016 היה מחזור של דירקטוריון והנהלה, וכתוצאה מכך החל המשרד להשפיע על הקבוצה החדשה. המחזור התרחש לאחר שהמנכ"ל הקודם התפטר עקב עיכובים בהגשת התיקים שנדרשו כדי לקבל את נופלאזיד מול ה- FDA. כרגע יש רק שבעה חברים על הלוח.

סטיבן דייוויס הוא מנכ"ל ACAD והוא על הסיפון. הוא היה סגן נשיא בכיר ו COO ב Heron Therapeutics (HRTX HRTXHeron Therapeutics Inc. 0 050. 00% Created with Highstock 4. 2. 6 ). תעודות ה- SEC מציגות את האחים בייקר על כ -10% ממניות חברת Heron Therapeutics. הוא היה גם המנכ"ל של נוירוגן, ואילו ג'וליאן בייקר היה אז חבר מועצת המנהלים של נוירוגן. ג 'ים Daly הוא על הלוח והיה סגן נשיא בכיר ו קצין מסחרי ראשי ב Incyte קורפ (INCY IncyIncyte Corp. 43 + 0 33% Created with Highstock 4. 2. 6 ). אופים הבעלים של כ -12%. 2 של INCY. אדמונד הריגן יש שורשים בחזרה Neurogen גם כן, כאשר סטיבן דייוויס היה מנכ"ל ג'וליאן בייקר היה על הלוח. כל זה מראה את המחויבות האחים בייקר עשה כדי לראות דרך הפיתוח המוצלח של Nuplazid.

אז יש הערכה. חזרה בספטמבר 2014, כאשר חברת אבניר פרמצבטיקה דיווחה על תוצאות חיוביות מניסוי שלב II הבוחן את הטיפול בתסמיני האלצהיימר עם התרופה, AVP-923, הידועה גם בשם Nuedexta. באותו זמן Nuedexta אושרה לטיפול pseudobulbar להשפיע (PBA). Avanir דיווחה על 10-K שלה עבור 2014, החברה היתה סך המכירות של 115 מיליון דולר. ב -2 בדצמבר, 2014, החברה היפנית Otsuka פרמצבטיקה הודיעה שהם יקנו Avanir עבור $ 3. 5 מיליארד דולר. אחיו של בייקר היה בבעלות 32. 7 מיליון מניות של AVNR או כ 17%.

רכישת Avanir נותנת לנו אינדיקציה כיצד ניסוי מוצלח של אלצהיימר יוסיף מיד לערך של ACAD. זה יכול להוסיף לפחות 3 $. 5 מיליארד הערכה הנוכחית של ACAD. אם מניחים ש- ACAD יכול להגיע ל -100,000 מטופלים PDP, במכירות עתידיות של 4 פעמים, ACAD יכולה לבחון את שווי שווי השוק גם מצפון ל -10 מיליארד דולר. JNJ שילמה לאחרונה 30 מיליארד דולר עבור אקקטליון, כמעט פי 15 ממכירת 2 מיליארד דולר של אקטליון בשנה בהכנסות. (ראה גם: J & J קניית Actillion במזומן 30 $ מיליארד דולר. )

זה גם מועיל להסתכל על המכירות בפועל של Nuplazid. ברבעון השלישי, שהיה הרבעון המלא הראשון של מכירות נופלאזיד, דיווחה החברה על 5 דולר בלבד. 2 מיליון דולר במכירות, על פי אנליסטים YCharts היה רק ​​מחפש כ 2 $. 6 מיליון דולר. בינתיים, האנליסטים צופים כעת כי ACAD תדווח על הכנסות של 9 דולר. 05 מיליון. ב -10 Q ברבעון השלישי דיווחה החברה על הכנסות נדחות של 1 דולר. 8 מיליון דולר.

בינתיים, לחברה היו גם חשבונות חייבים של $ 3. 8 מיליון דולר.

בתחילת הרבעון הרביעי, ההכנסות של ACAD היו הכנסות או הכנסות שחייבו בה כמעט 6 מיליון דולר.נתון זה יכול לעלות מעל 9 מיליון דולר עד סוף הרבעון. ACAD משתמשת במודל ההכרה בהכנסות ממכירת מוצרים, כלומר, ACAD מכירה רק בהכנסות כאשר התרופות המומלצות מפיצות את Nuplazid למטופל, לא כאשר Acadia מוכרת את Nuplazid לפארמה המיוחדת. למרות כל הפרטים האלה, נראה שהמכנסיים קצרים. נכון ליום 31 בינואר, היו כמעט 23 מיליון מניות קצר, המהווים כ -25% מן הצוף של החברה. בנוסף, זה ימים כדי לכסות את 23 מיליון מניות כיום 13. 5 ימים.

אמנם, המניה קיבלה דחיפה נוספת בימים האחרונים עקב פוטנציאל M & A. עם זאת, גם אם השמועות האלה אינן מוכיחות נכון, החברה ממוקמת היטב כדי להמשיך לצמוח טוב אל העתיד.

מייקל קרמר והלקוחות של מוט קפיטל מנג'מנט, LLC, מחזיקים מניות של ACAD. Mott Capital Management, LLC היא יועצת השקעות רשומה. המידע המוצג הוא למטרות חינוכיות בלבד ואינו מתכוון להציע הצעה או שידול למכירה או לרכישה של ניירות ערך ספציפיים, השקעות או אסטרטגיות השקעה. השקעות כרוכות בסיכון, אלא אם כן צוין אחרת, אינן מובטחות. הקפד קודם להתייעץ עם יועץ פיננסי מוסמך ו / או מקצועי מס לפני יישום כל אסטרטגיה דנו כאן. על פי בקשה היועץ ייתן רשימה של כל ההמלצות שנעשו במהלך 12 החודשים האחרונים. ביצועים קודמים אינם מעידים על ביצועים עתידיים.