האם זה הזמן לדאוג סיריוס XM אחזקות (SIRI SIRISIRIUS XM Holdings Inc5 35 + 0 94% Created with Highstock 4. 2. 6 עתיד? עם מניות של ספקית הרדיו בלוויין מקבל hammered, ירידה של עד 8% לאחר תוצאות הרבעון הרביעי שלה, כמה משקיעים כבר החליטו. האם זה מהלך חכם, במיוחד עם מכירות אוטומטי ס.ס. עדיין רועם? הזמן יגיד.

למרות סיריוס לא מתרגש אנליסטים עם נשימה לקחת תוצאות Q4 ו אופטימי Q1 הדרכה, נרשמים להמשיך להירשם לשירות. והעובדה כי ARPU שלה (הכנסה ממוצעת למשתמש) הגיע טוב יותר מהצפוי; בשילוב עם נטישה יציבה, מניות SIRI להיראות יותר אטרקטיבי היום מאשר היו לפני שלושה חודשים. אבל לפני כל פרמיות מחיר המניה מתממשים, ההנהלה חייבת לשכנע משקיעים חדשים, כי החששות לגבי הצמיחה שלה הם overblown. בוא נעבור את המספרים.

-> ->

הרבעון הרביעי מקבל קבלה גרועה

ברבעון שהסתיים בחודש דצמבר, דיווחה החברה בניו יורק על רווח נקי של 134 מיליון דולר ברבעון הרביעי. 6 מיליון דולר, או 3 סנט למניה, להגיע בקנה אחד עם הערכות הקונצנזוס. עם זאת, הוא סימן ירידה שנתית של 6%, ירידה מתחת 143 $. 1 מיליון רווח סיריוס הרוויח לפני שנה. הכנסות ברבעון הרביעי של 1 $. 2 מיליארד דולר, אשר היה 10% בשנה על פני שנה, גם מפגש בתחזיות רחוב. (קרא, הזמן עד קבל רציני על סיריוס XM .)

מלבד הירידה ברווחים, המשקיעים ירדו על ידי שיעור ההמרות של סיריוס, שירד מתחת ל -40% בפעם הראשונה בהיסטוריה של החברה. למה זה חשוב? סיריוס מקבל את עיקר המנויים שלה ממכירות אוטומטי על ידי מתן במרחק חינם ניסויים זיכוי, אשר האחרון בדרך כלל שלושה חודשים. החברה מניחה שבסוף תקופת הניסיון ירכוש בעל הרכב את השירות, וישלם על כך. לאחר מכן, סיריוס היה אז "להמיר" משתמש המשפט.

העובדה ששיעור ההמרות - ברומטר איכות השירות והמשיכה שלו ללקוחות - צנחה מתחת למדד חשוב של חברה, תציע לצרכנים לעבור לאפשרויות רדיו / מוזיקה אחרות או סיריוס נכשל בתהליך המכירה. בכל מקרה, זה דגל אדום, במיוחד עם מכירות אוטומטי צפוי להישאר חזקים. (ראה גם, סיריוס XM לא צריך לחשוש את המכונית מחובר .)

השורה התחתונה

הרבעון, על איזון, לא היה גרוע כמו התנועה מחיר המניה וכתוצאה מכך עשוי לְהַצִיעַ. סיריוס, בשנת 2015, נרשמה השנה הטובה ביותר שלה במונחים של צמיחה המנויים לפני שהיא התמזגה עם XM Satellite Radio, רשת יותר מ -2 מיליון מנויים, אשר עומד כעת על סך של 29. 6 מיליון דולר. בשילוב עם עלייה של 14% בתזרים המזומנים החופשי, סיריוס עושה מה שהיא צריכה לעשות כדי להחזיר ערך לבעלי המניות.אבל עם שיעור ההמרה טבילה מתחת 40% - בשל אולי רוויה בשוק - זה עשוי להיות הזמן עבור החברה לבקר את אסטרטגיית הצמיחה שלה.