וורן באפט צוטט פעם כי יש שני כללים נפרדים להשקיע: "מספר 1: לעולם לא להפסיד כסף, מספר 2: לא לשכוח כלל מספר 1".

אם אתה יועץ השקעות כמוני, בהחלט שמעת את המילים האלה בעבר: "אני רוצה להשקיע את הכסף שלי כדי להרוויח כסף, אבל אני לא רוצה לאבד שום דבר." אם היה לי דולר לכל פעם ששמעתי את זה במשך השנים, הייתי עשיר כמו באפט. אחת הוודאות המוחלטת בעולם של ניהול השקעות היא כי המשקיעים שונאים להפסיד כסף מקצועי השקעה מושלמת רוצה לעשות את הטוב ביותר עבור הלקוח שלהם. בניית תיק היא חלק חיוני של לעזור לך להשיג את היעדים הפיננסיים שלך. תורת הפורטפוליו המודרנית (MPT), ילידת אוניברסיטת שיקגו, היא אחת מאבני היסוד של בניית תיקי השקעות.

תיאוריה זו היתה חלוץ על ידי חתן פרס נובל הארי מרקוביץ 'ופורסם לראשונה כ "מבחר תיק" ב כתב העת האוצר בשנת 1952. מרקוביץ' הניח כי משקיע יכול לייעל את ההחזר מקטין באופן הפוך את ההפסדים לפי סוגי הנכסים היחסיים אשר בתורו מתאים את הסיכון הגלום בכל נכס. (לקבלת מידע נוסף, ראה: גיוון: זה הכל על מחלקת נכס ).

העקרונות של MPT מניחים שכל המשקיעים מוכנים לקבל רמה מסוימת של סיכון לתשואה הגבוהה ביותר האפשרית. בהתחשב בבחירה, המשקיעים סביר להניח לבחור את הסכום הנמוך ביותר של הסיכון עבור הרמה הגבוהה ביותר של התשואה. (לקבלת מידע נוסף, קרא את סיכון וגיוון: סחר מתגמלת הסיכון ). MPT מרמז כי באמצעות גיוון, משקיע יכול לייעל לחזור ולהקטין את ההפסדים על ידי לקיחת רמת מחושב של הסיכון. MPT הציג מונחים נפוצים כמו תיק 80/20 (מניות 80%, 20% אג"ח), תיק 60/40 (מניות 60%, 40% אג"ח).

- 3 <-> סטיית התקן היא מדידת הסיכון המשויכת להשקעה מסוימת, ואילו מקדם המתאם מודד כיצד שני משתנים נעים ביחס זה לזה. אלה שני יסודות שעליה מבוססת התיאוריה המתמטית. MPT מניחה שהתשואה הגבוהה הצפויה נגזרת מנכס שמכיל מטבעו רמה גבוהה יותר של סיכון. אז אם כל משקיע מסווג על ידי סובלנות הסיכון האישי שלהם, הם יכולים למקד את התשואה הגבוהה ביותר האפשרית האפשרית שלהם תוך ההנחה הרמה הנמוכה ביותר של הסיכון. (ראה:

חישוב הסיכון ואת תגמול ). זה נשמע קל, אבל לספר את זה לרופא שאיבד 2 $. 5 מיליון בין 2008 ו 2009 בדיוק לפני שהוא רוצה לפרוש. מה קרה? MPT מסתמך על סוגי הנכסים שיש מקדמים מתאם שונה באופן עקבי.בשווקים בירידה חדה, הנכסים יכולים להיות מתואמים מאוד. במהלך 2008 המשבר הפיננסי, הירידה המקסימלית של S & P 500 היה 57% ו תיקי מחזיק בעיקר מניות נפגעו הקשה ביותר. גם תיק איזון 60/40 איבד 22% על פי מדד המאזן המשולב של קבוצת ואנגארד.

The Newfound Financial Innovators הצביע על כך: "אפילו על ידי ביטול הרעש, כלומר התעלמות משינויים של פחות מ -5%, מדד S & P 500 בילה 82. 95% מזמנו (בין 1927 ל -2012) של דראגון (המוגדר כמדינה יורדת או מטפס מחוץ לסקירה לאחור ועדיין אינו עולה על רמה גבוהה של זמן קודם). "

במקרה זה, חייבת להיות דרך טובה יותר לשלוט בסיכון. כאשר סטיית התקן של תיק ההשקעות שלך משתנה באופן משמעותי, כך גם ההסתברות שאתה עלול להפסיד כסף. אם הקצאת ההשקעה שלך היא סטטית ומקדם המתאם וסטיית התקן הכוללת של תיק ההשקעות שלך הן בשטף, עליך להיזהר. אתה צריך להיות כל הזמן להעריך את הסיכון של תיק ההשקעות שלך.

אחת הטעויות הנפוצות ביותר עבור המשקיעים היום הוא לצאת לשוק כאשר הם קוראים את כותרות החדשות האחרונות. (ראה:

כאשר פחד ותאוות בצע משתלטים על ). אבל אם אתה הולך לצאת מהדרך של שוק נופל, אתה צריך לדעת מתי לחזור פנימה החוכמה בשוק הישן של "קנה נמוך, למכור גבוה" יכול להפוך במהירות "למכור נמוך, לקנות גבוה יותר" , נעילה יעילה הפסדים. במהלך השנים האחרונות, השוק הקמעונאי ראה פיצוץ של אפשרויות השקעה, אסטרטגיות, מנהלי תיקים שיש להם שיטות "ייחודי" של ניהול downside. הפתרונות שלהם נעים בין אסטרטגיות שמעבירות כספים לשיעורי נכסים בטוחים יותר לבין אלה שמחפשים הגנה על ידי מעבר למגזר שמראה יתרון מומנטום על פני אחרים. יש להשתמש באופציות השקעה בקורלציה הפוכה המאופיינות עם אפשרויות השקעה מתואמות באופן חיובי. הבחירות הן אינסופיות, אבל דבר אחד ברור: MPT הוא עדיין בסיס אסטרטגיות אלה. ניהול סיכונים הוא הכרח מוחלט בתיק שלך. (קרא עוד ב:

ניהול סיכונים עבור סוחרים פעילים ). אם אתה עושה תוכנית הכוללת שימוש ערימת כסף במשך כמה עשורים, אתה צריך לייעל את החזרות שלך ולנהל את downside. ייתכן שתצטרך רווחים משמעותיים להתאושש מאובדן תלול בתיק שלך. לדוגמה, אם תיק ההשקעות שלך מאבד 50%, תצטרך רווחים של 100% כדי לחזור סימן מים גבוה שלך. זה יכול לקחת שנים וזמן לא בצד שלך אם אתה כבר פרישה. אתה צריך לדבר עם היועץ שלך על מיקום התיק שלך כך סף ההפסד המקסימלי שלך הוא 20% (או פחות בהתאם ההתאמה שלך) - אשר דורש רווח של 25% כדי לקבל אותך שוב. שאל את היועץ שלך איך הוא / היא מנהלת את downside. אם התשובה היא "על ידי גיוון", אתה רוצה להמשיך את השיחה. על פי פירסט טראסט אדוויזורס (מורנינגסטאר, חוזר מ - 1926-2014), שוק הדובים הממוצע נמשך 1.3 שנים עם הפסדים ממוצעים של -41% בעוד שוק השור נמשך 8. 8 שנים עם תשואה ממוצעת של 461%. זה ברור איזה שוק אתה רוצה להיות כפי שאתה מתכנן פרישה, אך יש לזכור כי ניהול סיכונים בהיקף היכולת שלך תמיד בעזרתו של מקצועי יכול לעזור לך למנוע הפסדים גדולים יותר ממה תיק שלך יכול לקיים. ההצלחה שלך תלויה במידה רבה על ההבנה שלך של בניית תיק. אמנם אתה לא יכול להפוך להיות מומחה, לדעת את היסודות על בנייה וניהול סיכונים יהיה להגדיל באופן משמעותי את הסיכויים שלך בהצלחה לנווט את הגרוע ביותר בשוק יכול לזרוק אותך. ומעל הכל, ודא כי אתה בעקביות להעריך את הסיכון.

הדעות המובאות בחומר זה הן למידע כללי בלבד ואינן מיועדות לספק עצות או המלצות ספציפיות עבור כל אדם. כל הביצועים הפניה היא היסטורית אינה ערובה לתוצאות עתידיות. כל המדדים אינם מנוהלים ולא ניתן להשקיע בהם ישירות. אין ערובה כי תיק מגוון יגדיל את התשואות הכולל או להכות על תיק לא מגוונת. גיוון אינו מגן מפני סיכון שוק. הקצאת הנכסים אינה מבטיחה רווח או הגנה מפני הפסד. מדד 500 & S & P הוא מדד משוקלל של 500 מניות שנועד למדוד את הביצועים של הכלכלה המקומית הרחבה באמצעות שינויים בשווי השוק הכולל של 500 מניות המייצגות את כל הענפים העיקריים.