אחד היתרונות העיקריים כי קרנות נאמנות להציע ללקוחות הוא גיוון. זה מספק כרית במחיר המניה כאשר אחד או שניים מאחזקות שלה ירידה בשווי. היא גם מאפשרת לבעלי המניות להרוויח מתנועות מחירים בניירות ערך שונים. אבל כמה קרנות יכול להיות מרוכז רק כמה ניירות ערך, וכאשר זה קורה, את מחיר הקרן יכול לצנוח באופן משמעותי אם אלה אחזקות לא ביצועים טובים. המשקיעים צריכים להיות מודעים לאחזקות העיקריות בקרנותיהם ולראות אם הם מרוכזים בחברה או במגזר מסוים. אי ביצוע זה עלול לגרום להפסדים משמעותיים במקרים מסוימים.

->

Valeant תרופות

מניות של Valeant פרמצבטיקה אינטרנשיונל, Inc (VRX VRXValeant פרמצבטיקה בינלאומית Inc12 04 + 4. 79% Created with Highstock 4. 2. 6 < ), חברה ביוטכנולוגית חמה אדומה לשעבר, היתה מרכיב עיקרי בכמה קרנות נאמנות וקרנות גידור עיקריות. אבל בדיקה של רשות ניירות ערך (SEC) בשילוב עם האשמות של מחוקקים בארה"ב כי החברה כבר gouging את מחירי התרופות שלה גררה את מחיר המניה כמעט 90% עצום. החברה גם הורידה את תחזית ההכנסות שלה ל -2016 ב -12% והוציאה אזהרה כי הדו"ח השנתי שלה עשוי להתעכב, דבר שעלול להעלות על הדעת את ברירת המחדל על הצעות החוב שלה. (לקבלת מידע נוסף, ראה: חשיבות הגיוון .) ->>

לירידה במחיר של Valeant יש השפעה דרסטית על מספר קרנות מרכזיות כגון קרן סקויה (SEQUX), אשר הביאה לביצועים טובים יותר בשוק המניות במשך למעלה מ -40 שנה. וורן באפט הציע פעם את הקרן הזו, אך הצניחה של ואליאנט במחיר גררה את מחיר הקרן והובילה להתפטרותו של מנהל התיקים, שרכש יותר מ -12 מיליון מניות של המניה בקרן.

וזה בהחלט לא הקרן היחידה שמחזיקה נתח גדול Valeant. קרן הנשר הראשונה של אמריקה Y (FEAFX), T. Rowe המחיר למדעי הבריאות (PRHSX) ודייוויס NY Venture (NYVTX) היו גם אחזקות גדולות במלאי זה והם סבלו כולם בהתאם גם כן. דוגמה זו משמשת כדי להראות עד כמה מסוכן זה יכול להיות כאשר קרן או משקיע הופך להיות מרוכז במקום אחד.

ריכוז יכול להתרחש תיק של המשקיע במספר דרכים שונות. זה יכול לקרות בכוונה, כגון כאשר משקיע או מנהל בכוונה מקדיש קטע גדול של תיק לחברה מסוימת או מגזר בשוק. אחת השגיאות הנפוצות ביותר שהמשקיעים רבים עושים היא לרכוש יותר מדי מניות של המניות של החברה שלהם או באמצעות תוכנית רכישת מניות או תוכניות פרישה בחסות החברה שלהם. עובדים של חברות כמו אנרון וורלדקום שעשו זאת ספגו הפסדים כבדים.רוב היועצים הפיננסיים מזהירים את המשקיעים להגביל את חשיפתם במניות החברה לכ -10% מתיק ההשקעות שלהם. (לקבלת מידע נוסף, ראה:

גיוון: הגנה על תיקי הרס המוניים.) ריכוז יכול להתרחש גם כאשר קטע אחד של תיק מבצע הרבה יותר טוב משאר. אם משקיע יקנה מניות טק שעולות בערך ב -500% בתוך שנתיים, אז המשקל המקורי של התיק יהפוך לעיוות. זה המקום שבו אסטרטגיות כגון איזון מחדש יכול לעזור לשמור על המשקל המקורי של תיק ולשמור על גיוון הולם.

אזור נוסף שבו כמה משקיעים להיתפס בתוך הוא ריכוז מעל במצב באמצעות קרנות נאמנות. משקיע עשוי להחזיק 500 מניות של חברת קוקה קולה (KO

KOCoca-Cola Co45 47. 09% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) בתיק שלו ולאחר מכן בעל אחר משמעותי נתח ממנו באמצעות קרנות גדולות כי הוא גם הבעלים. המשקיעים צריכים להיות מודעים לכמות החפיפות של התיק שהם נושאים. השורה התחתונה

ריכוז בעמדה מסוימת או סקטור מסוים עלול להוביל לאסון עבור משקיעים פרטיים ומנהלי קרנות. מי לקחת סיכון זה צריך להיות מודע ההשלכות האפשריות של ההחלטה שלהם אם החזקה אינו פועל היטב. (לפרטים נוספים, ראה:

5 טיפים לגיוון תיק ההשקעות שלך .)