השקעה בחברות הזנק היא עסק מסוכן מאוד, אבל יכול להיות מתגמל מאוד אם וכאשר ההשקעות לעשות להשתלם. עלייתה של טכנולוגיה וחידושים ניידים, כגון מחשוב ענן, כלכלת שיתוף, bitcoin, סייעה לדרבן את הסיבוב האחרון של יזמות טק. רוב החברות או מוצרים חדשים פשוט לא עושים את זה, ולכן הסיכון לאבד את כל ההשקעה היא אפשרות אמיתית. אלה שעושים את זה, עם זאת, יכול לייצר תשואות גבוהות מאוד על ההשקעה. ( ראה גם: מה בדיוק הוא אתחול? )

שלבים של חברות סטארט

חברות הזנק הן אלה רק בשלב הרעיון. עדיין אין להם מוצר עובד, בסיס לקוחות או זרם הכנסות. חברות חדשות אלו יכולות לממן את עצמן באמצעות החיסכון של המייסד, על ידי קבלת הלוואות בנקאיות או על ידי הנפקת מניות הון. מסירת כסף זרע בתמורה להון העצמי הוא מה שעולה בראש עבור רוב האנשים כאשר חושבים על מה זה אומר להשקיע בחברות סטארט-אפ. (ראה גם: 10 Hot Starts בשנת 2015 .)

ההערכה היא כי ברחבי העולם, יותר ממיליון חברות חדשות נוצרות מדי שנה. הכסף הראשון שהושג על ידי חברות אלה הוא בדרך כלל זה של מייסדים, חברים, ומשפחה (FF & F), המכונה כסף זרע או הון זרע. סכומים אלה הם בדרך כלל קטנים ומאפשרים ליזם להוכיח שלרעיון שלו יש סיכוי טוב להצליח. במהלך שלב הזרע, העובדים הראשונים עשויים להיות שכרו אב טיפוס פיתחה להנפיש את הרעיון של החברה ללקוחות פוטנציאלים או משקיעים מאוחר יותר. הכסף שהושקע ישמש פעילויות כמו ביצוע מחקר שוק.

לאחר חברה חדשה זז לתוך פעולות ומתחילה איסוף ההכנסות הראשוניות, זה התקדם מ זרע כדי סטארט בתום לב. בשלב זה, מייסדי החברה יכול להנפיש את הרעיון שלהם למשקיעים מלאך. משקיע מלאך הוא בדרך כלל אדם פרטי עם כמה עושר מצטבר המתמחה בהשקעה בחברות בשלב מוקדם. המשקיעים אנג'ל הם בדרך כלל המקור הראשון של מימון מחוץ FF & F כסף. השקעות אנג 'ל הם בדרך כלל קטנים בגודל, אבל המשקיעים המלאך גם יש הרבה להרוויח, כי בשלב זה העתיד של החברה הסיכויים הם הכי מסוכנים. כסף אנג'ל משמש לתמיכה במאמצי השיווק הראשוני ולהעברת אבי טיפוס לתוך הייצור.

בשלב זה, אם החברה מתחילה לגדול ולהראות הבטחה, היא עשויה לחפש הון סיכון (VC) מימון. המייסדים יפתחו תוכנית עסקית מוצקה המכתיבה את האסטרטגיה העסקית ואת התחזיות קדימה. למרות שהחברה עדיין לא מרוויחה רווחים נטו, היא צוברת תאוצה ומציעה את כל ההכנסות בחזרה לחברה לצמיחה. הון סיכון יכול להתייחס לשותפות פרטית, פרטית או לקרן השקעות, המבקשת להשקיע ולקחת חלק פעיל בחברות חדשות ומבטיחות שעברו את שלבי הזרעים והמלאכים.קרנות הון סיכון נוטלות על עצמם תפקידי מנחה ומציעות מקום במועצת המנהלים של החברה. הון סיכון עשוי להיות מבוקש בסיבוב נוסף כמו החברה ממשיכה לשרוף במזומן על מנת להשיג את הצמיחה מעריכי צפוי על ידי המשקיעים סיכון הון סיכון. ( לקבלת מידע נוסף, ראה: השלבים של הון סיכון השקעות .)

השקעה בסטארטאפים

אלא אם אתה במקרה להיות מייסד, בן משפחה, או חבר קרוב של מייסד, רוב הסיכויים שאתה לא יוכלו להיכנס ממש בתחילתו של סטארט-אפ חדש ומלהיב. ואם לא יקרה לך להיות עשיר, מוכר משקיע, סביר להניח שאתה לא יוכל להשתתף כמו משקיע מלאך. כיום, אנשים פרטיים יכולים לקחת חלק במידה מסוימת בשלב ההון סיכון על ידי השקעה בקרנות הון פרטיות המתמחות במימון הון סיכון, ומאפשרות השקעות עקיפות בחברות סטארט-אפ.

קרנות השקעה פרטיות משקיעות במספר גדול של חברות סטארט-אפ מבטיחות על מנת לגוון את חשיפת הסיכון שלהן לכל חברה. על פי מחקר שנערך לאחרונה, שיעור הכישלון של תיק קרנות הון סיכון הוא 40% -50% בשנה מסוימת, ו -90% מהחברות שהושקעו לא יעלו אותו מעבר ל -10 שנים. הרעיון שרק אחד מכל עשרה השקעות הון סיכון יצליח הוא עכשיו ציפיות בתעשייה. 10% של חברות לעשות את זה גדול יכול להחזיר אלפים רבים למשקיעים. ( ראה גם: בדיקת המציאות: מדוע סטארט-אפים נכשלים .)

עסקאות טיפוסיים אופייניות מובנות במשך עשר שנים עד ליציאה. אסטרטגיית היציאה האידיאלית היא שהחברה תפורסם לציבור באמצעות הנפקה ראשונית לציבור (IPO), אשר יכולה להפיק את התשואות הגבוהות הצפויות מלקיחת סיכון כזה. אסטרטגיות יציאה אחרות שהן פחות רצויות כוללות רכישה על ידי חברה אחרת, או הישארות כמפעל פרטי ורווחי. ( לקבלת מידע נוסף, ראה: יסודות IPO .)

דוגמה בולטת לכך היא Google (GOOG GOOGlphabet Inc1, 033. 33 + 0 72% Created with Highstock 4. 2. 6 ), אשר הושק כחברת סטארט-אפ ב -1997 עם מיליון דולר מזרם FF & F. בשנת 1999, החברה צמחה במהירות ומשכה 25 מיליון דולר במימון הון סיכון, כאשר שתי חברות הון סיכון רכשו כ -10% כל אחת מהחברה. באוגוסט 2004, Google IPO'd, גיוס של מעל $ 1. 2 מיליארד דולר עבור החברה כמעט חצי מיליארד דולר עבור אלה המשקיעים המקוריים, החזרה של כמעט 1, 700%.

סיכון כמו גם תגמול

אלה פוטנציאל ההחזר הגדול הם תוצאה של כמות מדהימה של הסיכון הגלום בחברות חדשות. לא רק 90% מההשקעות הון סיכון להיכשל, אבל יש שורה שלמה של גורמי סיכון ייחודיים שיש להתייחס כאשר שוקלים השקעה חדשה בסטארט-אפ. (ראה גם: כמה סטארט-אפים נכשלים ומדוע? )

הצעד הראשון בביצוע בדיקות נאותות עבור סטארט-אפ הוא להעריך באופן ביקורתי את התוכנית העסקית ואת המודל להפקת רווחים וצמיחה בעתיד . כלכלתה של הרעיון חייבת להיות מתורגמת לתשואות בעולם האמיתי. רעיונות חדשים רבים כל כך חוד החנית כי הם לא מסתכנים אימוץ שוק.מתחרים חזקים או מחסומי הכניסה העיקריים הם גם שיקולים חשובים. נושאים משפטיים, רגולטוריים ותאימות חשובים גם לשקול רעיונות חדשים, כגון המכשלות הרגולטוריות העומדות בפני סטארט-אפים של Airbnb ו- Uber.

מלאכים רבים משקיעים VC עולה כי האישיות ואת הכונן של מייסדי החברה הוא בדיוק כמו, או אפילו יותר חשוב מאשר הרעיון העסקי עצמו. המייסדים חייבים להיות בעלי מיומנות, ידע ותשוקה לשאת אותם דרך תקופות של כאבים גוברים ורפיון. הם גם צריכים להיות פתוחים לעצה ומשוב בונה מבפנים ומחוץ לחברה. הם חייבים להיות זריז וזריז מספיק כדי לכוון את הכיוון של החברה נתון אירועים כלכליים בלתי צפויים או שינויים טכנולוגיים.

שאלות נוספות שיש לשאול הן, אם החברה תצליח, יהיה סיכון תזמון? האם השווקים הפיננסיים יהיו ידידותיים להנפקה בעוד חמש או עשר שנים בהמשך הדרך? האם החברה הולך וגדל מספיק כדי להנפיק בהצלחה לספק תשואה מוצקה על ההשקעה?

השורה התחתונה

השקעה בסטארט-אפים היא לא עבור לב חלש. FF & F כסף יכול בקלות ללכת לאיבוד עם מעט כדי להראות את זה. השקעות בקרנות הון סיכון מגוונות חלק מהסיכון, אך גם מכריעות את המשקיעים להתמודד עם המציאות הקשה ש -90% מהחברות במימון לא יגיעו להנפקה. עבור אלה לעשות לעשות הציבור, התשואות יכול להיות באלפי אחוזים, מה שהופך משקיעים מוקדמים עשירים מאוד אכן.