האוצר האסלאמי מתייחס לאמצעים שבהם תאגידים בעולם המוסלמי, לרבות בנקים ומוסדות אשראי אחרים, מגייסים הון בהתאם לשריעה, או למשפט האיסלאמי. היא מתייחסת גם לסוגי ההשקעות המותרים על פי חוק זה. צורה ייחודית של השקעה אחראית חברתית, האיסלאם לא עושה שום חלוקה בין הרוחני והחילוני, ומכאן להגיע לתחום העניינים הכספיים. בגלל תת ענף זה של האוצר הוא שדה מתפתחת, במאמר זה אנו מציעים סקירה כדי לשמש כבסיס של ידע או למחקר נוסף.

התמונה הגדולה למרות שהם כבר המנדט מאז ראשיתה של האיסלאם במאה השביעית, הבנקאות האסלאמית ופיננסים עוגנו בהדרגה מאז שנת 1960 המנוח, ביחד עם ובתגובה עצומה עושר הנפט, אשר עורר עניין מחודש בביקושים למוצרים תואמי השריעה ולפיהם.

מרכז לבנקאות האסלאמית ופיננסים היא הבנה של החשיבות של שיתוף הסיכון כחלק מהעלאת ההון הסר RIBA (נשך) ו gharar (סיכון או אי ודאות) . (כדי לראות יותר על הסיכון, קרא את קביעת הסיכון ואת הפירמידה סיכון ו התאמה אישית של סובלנות הסיכון .)

-> ->

החוק האסלאמי רואה ההלוואות עם תשלומי ריבית כיחסים כי מעדיף את המלווה, אשר גובה ריבית על חשבון הלווה. מכיוון שהחוק האיסלאמי רואה בכסף כלי מדידה לערך ולא "נכס" בפני עצמו, הוא דורש שלא ניתן לקבל הכנסה מכסף (לדוגמה, ריבית או כל דבר שיש לו את סוג הכסף) לבד. רעיוני RIBA (פשוטו כמשמעו גידול או צמיחה), תרגול כזה נאסר בתכלית על פי החוק האסלאמי ( חראם , כלומר אסור) כפי שהוא נחשב נוֹשְׁכָן ונצלנית. לעומת זאת, הבנקאות האסלאמית קיימת כדי לקדם את המטרות החברתיות-כלכליות של האיסלאם.

לפיכך, האוצר תואם-שריעה ( חלאל , כלומר מותר) מורכב הבנקאות הרווח שבו המניות מוסד פיננסי רווח והפסד של העסק שהוא מממן. חשיבות שווה היא המושג של gharar . מוגדר כסיכון או אי וודאות, בהקשר פיננסי הוא מתייחס למכירת פריטים אשר קיומו אינו בטוח. דוגמאות של gharar יהיו צורות של ביטוח, כגון רכישת פרמיות כדי לבטח מפני משהו שעשוי או עשוי להתרחש או נגזרים המשמשים לגידור מפני תוצאות אפשריות. (כדי לקרוא עוד על ביטוח או גידור, ראה מדריך למתחילים כדי גידור , הבנת חוזה הביטוח שלך ו היכרות עם יסודות חוזה ביטוח מתקדם )

המימון העצמי של חברות מותר, כל עוד אותן חברות אינן עוסקות בסוגי עסקים מוגבלים - כגון ייצור אלכוהול, פורנוגרפיה או נשק - ורק יחסים פיננסיים מסוימים עומדים בהנחיות שנקבעו.

הסדרי מימון בסיסיים להלן סקירה קצרה של הסדרי מימון מותרים אשר נתקלו בהם לעתים קרובות במימון האסלאמי:

1. חוזי רווח והפסד ( mudarabah ). הבנק האיסלאמי שולף את כספי המשקיעים ומניח חלק מהרווחים וההפסדים. זה מוסכם עם המפקידים. מה הבנק להשקיע? נעשתה קבוצת קרנות נאמנות המופיעות בהתייעצות עם שריעה. המסנן מנתח את מאזני החברה כדי לקבוע אם מקורות הכנסה כלשהם לתאגיד אסורים (לדוגמה, אם החברה מחזיקה יותר מדי חוב) או אם החברה עוסקת בקווי עסקים אסורים. בנוסף קרנות נאמנות מנוהלים באופן פעיל, אלה פסיביים קיימים גם על בסיס מדדים כגון מדד דאו ג 'ונס האיסלאמי שוק מדד FTSE האיסלאמי הגלובלי. (לקבלת מידע נוסף על קריאת המאזנים של החברה כדי לקבוע את החוב, ראה קריאה המאזן , לשבור את המאזן ו גילוי החוב מוסתר ) < בעלות משותפת ושותפות
2. ( musharakah ). שלושה מבנים כאלה הם הנפוצים ביותר: a.

ירידה בהון העצמי המשותף : בדרך כלל משמש למימון רכישת בית, שיטת האיזון הפוחתת קוראת לבנק ולמשקיע לרכוש את הבית ביחד, כאשר המשקיע המוסדי מעביר בהדרגה את חלקו בהון העצמי הבית של הפרט homeowner, אשר התשלומים מהווים את ההון של homeowner. b.

השכרה עצמית : הסדר זה דומה לירידה איזון אחד המתואר לעיל, אלא כי הגוף המוסדי מעמיד את רוב, אם לא את כל, את הכסף עבור הבית מסכים על הסדרים עם homeowner למכור לו את הבית בסוף תקופה קצובה. חלק מכל תשלום הולך לכיוון החכירה ואת יתרת מחיר הרכישה של הבית. c.

תשלום (מחיר פלוס) למכירה ( murabaha ) : זוהי פעולה שבה מתווך קונה את הבית עם כותרת חופשית וברורה אליו. המשקיע מתווך מכן מסכים על מחיר המכירה עם הקונה פוטנציאלי; מחיר זה כולל קצת רווח. הרכישה עשויה להתבצע באופן חד פעמי (סכום חד פעמי) או באמצעות סדרה של תשלומים נדחים (תשלומים). מכירה זו אשראי היא צורה מקובלת של האוצר ולא להתבלבל עם הלוואה נושאות ריבית. ליסינג

1. ( 'ijarah /' ijar ): מכירת הזכות להשתמש באובייקט ( usufruct ) למשך פרק זמן מסוים. תנאי אחד הוא שהמחכיר חייב להיות בעל האובייקט המושכר למשך תקופת החכירה. וריאציה על החכירה, 'ijarah wa' iqtina מספקת חכירה להיכתב על פיה המשכיר מסכים למכור את האובייקט המושכר בסוף החכירה בערך קבוע מראש. רק המחכיר קשור בהבטחה זו. החוכר, לעומת זאת, אינו מחויב לרכוש את הפריט. האיסלאם קדימה
2. סלאם ו 'istisna ): אלה הם צורות נדירות של מימון, המשמשים סוגים מסוימים של העסק.אלה הם יוצאי דופן gharar . המחיר עבור הפריט הוא מראש ואת הפריט מועבר בנקודה מסוימת בעתיד. בגלל שיש שורה של תנאים כדי להיות נפגשו כדי להפוך חוזים כאלה תקף, את עזרתו של יועץ משפטי מוסלמי הוא בדרך כלל נדרש. יסוד השקעות כלי רכב

הנה כמה סוגים מותר ההשקעה להשקעה האסלאמית: מניות

1. . חוק השריעה מאפשר השקעה במניות החברה (מניות רגילות) כל עוד חברות אלה אינן עוסקות בהלוואות, הימורים או בייצור של אלכוהול, טבק, כלי נשק או פורנוגרפיה. השקעה בחברות עשויה להיות במניות או בהשקעה ישירה (הון עצמי). חוקרים אסלאמיים עשו כמה ויתורים על חברות מותרות, כמו רוב להשתמש בחוב או כדי לטפל במחסור נזילות (הם לווים) או להשקיע עודף מזומנים (נושאות ריבית). קבוצה אחת של מסננים אינה כוללת חברות המחזיקות בריבית נושאת ריבית, מקבלות ריבית או הכנסות טמאה אחרות או חובות מסחריים לערכים שלהם. זיקוק נוסף של המסכים האמורים יכלול חברות אשר יחס החוב / סך הנכסים שלהן שווה או עולה על 33%; חברות עם "הכנסות ריבית לא טהורות בתוספת הכנסות שאינן תפעוליות", הכנסות שוות או יותר מ 5% - או חברות אשר חשבונותיהן חייבים / סך הנכסים שווים או עולים על 45% או יותר. קרנות הכנסה קבועה

2. . השקעות פרישה. גמלאים שרוצים שההשקעות שלהם יעמדו בעקרונות האיסלאם עומדים בפני דילמה בהשקעות בעלות הכנסה קבועה, הכוללות את " riba

   1. , שאסור. לכן, סוגים מסוימים של השקעות בתחום הנדל"ן, באופן ישיר או בצורה מאובטחת (קרן נדל"ן מגוונת), יכול לספק הכנסה פרישה קבועה בעוד לא פועל afoul של החוק השריעה. סוקוק . ב
   2. ijara sukuk (אגרת ליסינג שווה ערך), ימכור המנפיק את האישור הכספי לקבוצת משקיעים, אשר יחזיק בהם לפני החזרתם למנפיק תמורת תשואה קבועה מראש. בדומה לשיעור הריבית על אג"ח קונבנציונאלי, התשואה להשכרה עשויה להיות קבועה או צף שיעור peged כדי benchmark, כגון LIBOR. המנפיק מבטיח התחייבות לרכישת אגרות החוב במועד עתידי לפי ערכן הנקוב. כלי רכב ייעודיים (SPV) הם לעתים קרובות להגדיר לשמש מתווכים בעסקה. סוכוק עשוי להיות גיוס הון חדש, או שהוא עשוי להחליף את ההנפקה הקונבנציונלית. הנושא עשוי אפילו ליהנות מנזילות באמצעות רישום בבורסות מקומיות, אזוריות או גלובליות על פי מאמר במגזין CFA שכותרתו "מימון איסלמי: כיצד מתרגלים חדשים של האוצר האסלאמי מערבבים תיאולוגיה ותיאוריית השקעות מודרנית" (2005). ביטוח רכב בסיסי ביטוח מסורתי אינו מותר כאמצעי לניהול סיכונים במשפט האיסלאמי. הסיבה לכך היא כי מדובר ברכישה של משהו עם תוצאה לא ברורה (צורה של

girar ), ומכיוון שמבטחים משתמשים בהכנסה קבועה - צורה של riba - כחלק מתהליך ניהול תיקי ההשקעות שלהם כדי לספק התחייבויות. חלופה תואמת שריעה אפשרית היא ביטוח שיתופי (הדדי). מנויים תורמים למאגר של קרנות, אשר מושקעים באופן תואם את השריעה. הכספים מופקים מהמאגר כדי לספק תביעות, ורווחים ללא דורש מופצים בין מחזיקי הפוליסות. מבנה כזה קיים לעתים רחוקות, ולכן המוסלמים עשויים לנצל את עצמם של כלי ביטוח קיימים במידת הצורך או נדרש. סיכום

האוצר האיסלמי הוא נוהג בן מאות שנים, כי הוא זוכה להכרה ברחבי העולם, אשר אופי מוסרי אפילו לצייר את האינטרס של הלא מוסלמים. בהתחשב בעושר המוגבר במדינות המוסלמיות, מצפים שהשדה הזה יעבור התפתחות מהירה עוד יותר, שכן הוא ימשיך להתמודד עם האתגרים של הפיוס בין עולמות התיאולוגיה השונים ותיאוריית התיקים המודרנית.

לקריאה נוספת בנושא זה, ראה מהי מדיניות השקעה אסלאמית?