2016 היתה שנה מדהימה עבור השווקים הפיננסיים. השנה החלה בהתלהבות שהכלכלה העולמית מצאה עצמה לבסוף על מסלול צמיחה בר-קיימא שיאפשר לבנקים המרכזיים להתחיל להעלות את הריבית. לפיכך, הסיכונים שהתרחשו השנה התמקדו בנכסים שיסבלו אם תרחיש זה אכן יתממש. אלה כללו מניות צמיחה, מניות מחזוריות ומניות פיננסיות.

->>>

רקע מאקרו

עם זאת, תקוות חיוביות מיהרו במהירות עם מחירי הנפט החלו לצנוח מדינות בחו"ל המשיך לפלרטט עם מיתון ו דפלציה. הפדרל ריזרב הפסיק את העלאת הריבית, והבנקים המרכזיים בחו"ל יזמו מדיניות אגרסיבית עוד יותר. סיבוך נוסף היה ההצבעה על Brexit, שהיא משאל עם לאזרחי בריטניה להצביע על השאלה האם בריטניה תצא מהאיחוד האירופי.

מדד זה עבר המוביל כאוס לטווח קצר. באופן מפתיע, הכלכלה הגלובלית נותרה גמישה למרות האתגרים הללו, עם האמצעים הבסיסיים של הצמיחה הכלכלית, הייצור התעשייתי ושוקי העבודה. שוקי המניות גם זינקו לשיאים חדשים. כושר החוסן של המשק למרות המשוכות קצרות הטווח הוא איתות ברור לעקרונות חזקים.

איזה השקעה יש את הסיכון הגדול ביותר?

בשל ההתפתחויות החיוביות הללו, ההשקעות הנושאות את הסיכון הגבוה ביותר הן מתכות יקרות ודיבידנדים. נכסים אלה משגשגים בסביבות נמוכות וגבוהות. המשק כבר בסביבה כזו מאז 2006, יצירת שאננות המשקיעים מותנה לקנות על כל טבילה. זה הוביל כמות עצומה של השקעה overvaluation כמו המשקיעים לרדוף חוזר ללא קשר יסודות. יש מקרה משכנעת כי אלה סוגים הנכס הם בבועה, כמו המחירים עלו למרות היסודות מתדרדרים.

כמו סיכונים כלכליים לסגת, שיפור יסודות הכוח העולמי הכלכלה לצמיחה מגמה מעל זה היה סוף סוף להתחיל לבטל את הנזקים של המיתון הגדול ואת התקופה הנמוכה צמיחה. צמיחה כלכלית חזקה תיצור מחזור מוסרי כאשר חברות יתחילו להשקיע בייצור מוגבר המניע תעסוקה ושכר גבוה יותר. בתורו, זה יוביל לריבית גבוהה יותר.

מתכות יקרות

המשקיעים נהרו מתכות יקרות בשנת 2016 בשל האקלים המקרו אקולוגי מסוכן במחצית הראשונה של השנה. עם זאת, אף אחד מהסיכונים הללו לא התממש באופן משמעותי שישפיע על מחירי הנכסים או על מסלולי הצמיחה. כמו יסודות מתחילים לטעון את עצמם, תהיה יציאתם של מתכות יקרות. לדוגמה, ה- SPDR GLD Trust ETF (NYSEARCA: GLD

GLDSPDR Gold Trust121.05-0. 49% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) ירד 45% מ יולי 2011 עד דצמבר 2015 עם הצמיחה הכלכלית מואצת ואת הריבית לטווח קצר נע גבוה. מתכות יקרות אינן מניבות דבר לבעלי המניות. עלות זו הזדמנות פוחתת כאשר הריבית יורדת ומגדילה כאשר הם עולים. בנוסף, כסף זורם לתוך מתכות יקרות בזמן של פחד, כמו המשקיעים להיות מודאגים יותר על שמירה על עושר מאשר להרוויח תשואה על עושר. לכן, הגדלת הפעילות הכלכלית ושיעורים גבוהים יותר הם סיכונים משמעותיים לבעלי מתכת יקרים. באקלים אלו, מתמקדים המשקיעים בהכנסות על השקעתם.

מניות דיבידנד

מניות דיבידנד נמצאות בריצה מאסיבית מאז תחילת שוק השוורים במארס 2009. תעודות הסל של SPDR S & P (NYSEARCA: SDY

SDYSPDR S & P Divid92 04: 09% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) הוא 420% כולל דיבידנדים על פני השור בשוק של משך, נכון לאוגוסט 2016. מניות דיבידנד יש thrived בסביבה בריבית נמוכה, שכן חברות אלה יכולים ללוות נמוך שיעורי ולהשתמש התמורה כדי לקנות בחזרה מניות. זה תומך מחיר המניה שלהם עושה הדיבידנד שלהם אטרקטיבי יותר על בסיס למניה. ריבית נמוכה גם להפוך את הדיבידנדים אטרקטיבי יותר למשקיעים, כמו חברות רבות לספק תשואות נדיב יותר מאשר איגרות חוב, וזה מצב לא טיפוסי. בדרך כלל, התשואות בשוק המניות הן מתחת לתשואות האג"ח. כאשר הריבית עולה, הכסף מתחיל לזרום ממניות דיבידנד לאג"ח. בנוסף, שיעורי ריבית גבוהים יותר מקטינים את כמות רכישות המניות. בהתחשב בריצה המאסיבית של המניות, החזרה לממוצע עלולה להיות כואבת במיוחד.