ההשוואה בין איגרות חוב עולמיות (ETF) כוללת לעיתים קרובות הערכה של טווח מדדים, כולל יחסי הוצאות. בהשוואות אלה, ניתן להשתמש ביחסי ההוצאות כקובץ משנה של נתונים כדי למדוד את העלות היחסית של בעלות על תעודות סל שונות, ועשויים לשמש ככלי שוחד כאשר כל שאר המדדים שווים באופן בסיסי. עם זאת, ברוב תהליכי בדיקת נאותות, עלויות דולר נמוכות יחסית המיוצגות על ידי יחסי הוצאות הופכות אותן לחלק קטן מתמונה גדולה יותר.

לדוגמה, ה- ETF עם יחס הוצאה 0. 25% גבוה יותר מאשר קרן מתחרה עולה 2 $ נוספים. 50 $ 1, 000 השקיעו. בהערכה הוליסטית שבה נבחנים כל המדדים, ישנם מספר גורמים, כולל רמת התנודתיות, תשואת התפוקה וביצועי המחירים, שבדרך כלל משפיעים על התשואה הכוללת של הקרן. להלן סיכום של שלושה תעודות סל איגרות חוב עולמיות יקרות הנמדדות על בסיס יחסי הוצאות ליום 23 במרס 2016.

-> ->

The AdvisorShares Newfleet רב מגזרי הכנסה ETF

כמו קרן מעורבב, AdvisionShares Newfleet רב מגזר הכנסה ETF (NYSEARCA: MINC

MINCNewlele MS מס '61 61-0 10% Created with Highstock 4. 2. 6 ) משלב חתך של מגזרי אג"ח וחלויות עם שני יעדים: הפחתת התנודתיות עם משך זמן קצר ומרב התשואה. יחס ההוצאות של הקרן הוא 0. 75% הוא תוצאה של שני גורמים: גישת הניהול הפעיל של הקרן ועלות העסקאות באיגרות חוב בעולם. הקרן מגבילה אג"ח קונצרניות בעלות תשואה גבוהה עד למקסימום של 10% מהתיק ומאי-חוב. אחזקות עד 30%.

The AdvisorShares Newfleet רב מגזר הכנסות ETF היו נכסים בניהול (AUM) של $ 249. 71 מיליון דולר בממוצע 1 $. 53 מיליון מחזור מסחר יומי, בהתבסס על 45 ימי המסחר האחרונים, נכון ל -23 במרץ 2016. סוחרים פרטיים יכולים לעבוד בתוך התפשטות ממוצע של 0. 0. 28% עם צווי גבול כדי להפחית את עלויות המסחר, אך המוסדות עשויים לדרוש סיוע של עושי השוק לבצע עסקאות גדולות. תקופת הפדיון הממוצעת המשוקללת בקרן הינה 7 שנים. משך הזמן הוא 2. 4 שנים. תשואת החלוקה היא 2. 79%. התשואה של שנה אחת של MINC היא 1. 63%, והתשואה השנתית על פני שלוש שנים היא 1.68%.

The First Trust Tactical High Eield תשואה גבוהה

למרות יחס ההוצאות 70 נקודות בסיס מעל הממוצע לקטגוריה, הראשון אמון טקטי גבוה תשואה גבוהה ETF (נאסד"ק: HYLS

HYLSFT Tctl HG Yld48 79-0. 08% Created with Highstock 4. 2. 6 ) יכול להיות תוספת תיק חיובי בשל הבטא נמוך שלה השוואות חיוביות עם אחרים גבוהה תשואה קרנות האג"ח. על פי שיקול דעתה, הקרן יכולה להוסיף למינוף של 30% הן לפוזיציות הארוכות והן לטווח הקצר, הן כהגנה והן כמנייתה של הזדמנויות פיתוח.הקרן עשויה גם להקצות עד 10% של 782 $ שלה. 41 מיליארד דולר ב- AUM לחובות שהונפקו במטבעות מקומיים. בעוד מינוף וחשיפה לתנודתיות המטבע עשויים להישמע כמו מתכון לתנודתיות גבוהה, הקרן שומרת על גרסת ביתא של 0. 5. נפח המסחר היומי הממוצע הוא $ 10. 1 מיליון, ואת ממוצעים התפשטות המסחר 0. 18%. בתיק יש תשואה תפוצה של .6%, 3% מועד הפירעון המשוקלל הממוצע של .6 07 שנים ומשך 4. 4 שנים, כולן דומות ל - ETF הגבוה ביותר בתשואה בקטגוריה, התשואה הגבוהה של iBoxx אג"ח קונצרניות ETF (NYSEARCA: HYG

HYGiSh iBoxx HYCB87 95-0 0.3% Created with Highstock 4. 2. 6 ). השוואות ביצועים לטובת HYLS על HYG, עם תשואה של שנה אחת של -0. 24% לעומת תשואה של -4. 49% ורווח שנתי לשלוש שנים של 3.8% לעומת תשואה של 0. 88%. ה- DB 3X היפוך של אג"ח ממשלתיות של ממשלת יפן

עבור סוחרים המחפשים משחקים ממונפים כנגד אג"ח ממשלתיות יפניות (JGB) והין, ה- DB 3X היפוך של אג"ח ממשלתיות של ממשלת יפן (NYSEARCA: JGBD) מציע חשיפה משולשת לשניהם . הקרן משתמשת בחוזים עתידיים על 10 שנים JGBs כדי לעקוב אחר שינויים במחיר. כקרן הפוכה, מחירי המניות גדלים פי שלושה משיעור הירידה במחיר של 10 שנים JGBs. מנגד, עלייה במחירי ה - JGB ל - 10 שנים מפחיתה פי שלושה את שיעור המהלך ממחיר המניה. בנוסף, חוזי החוזים העתידיים המשמשים למעקב אחר המחירים אינם מגדרים ומובנים על מנת לספק חשיפה משולשת לשינויים בין מול הדולר.

בשל איפוס יומי הנדרש להתאמת החשיפה לשינויים במחירי המניות, יש להשתמש בקופה רק כמסחר יומי או ברכב מסחרי לטווח קצר. כאשר מוחזקים לאורך זמן, תהליך הרכבה הנובע מאיפוס יומי נוטה לפעול נגד ביצועי הקרן, גם אם מחירי JGB יורדים. ב -0.9%, לקרן יש יחס הוצאה של 45 נקודות מעל הממוצע לקטגוריה, אך סוחרי יום לא צפויים לראות חלק קטן מהעלות. התשואה של JGBD לשנה היא 9. 75%, והתשואה השנתית על פני שלוש שנים היא 8. 78%.

השורה התחתונה

כאשר מעריכים את כל הגורמים של תעודות הסל העולמיות, ההשפעה של יחסי הוצאות גבוהות יחסית עולה על-פני גורמים אחרים. עבור משקיעים המחפשים תשואות גבוהות יותר, ביצועים טובים יותר ו / או אופציה להשתמש במינוף כנגד איגרות חוב יפניות וין, תעודות הסל הנ "ל שוות את יחסיהן הגבוהים יותר.