הלוואות המבוססות על ניירות ערך (SBL) או הלוואות מבוססות ניירות ערך, משמעותן בעיקר שימוש בהשקעותיו כבטוחה להבטחת הלוואה. זה ידוע גם בשם "הלוואות שאינן מטרה", כנראה בגלל ההכנסות הלוואה יכול לשמש למגוון מטרות, למעט רכישת ניירות ערך או לשלם את ההלוואה שולי. אין לבולבל בין ניירות ערך לבין "ניירות ערך", המתייחס לניירות שנשאלו על ידי סוחרים ומשקיעים בדרך כלל למטרה מפורשת של מכירה בחסר.

"SEL" הפך להיות עסק גדול יותר עבור ברוקרים-סוחרים ובנקים בארה"ב במהלך השלב האחרון של שוק השוורים שהחלה ב -2009, כאשר מחירי המניות הגיעו לשיאים של כל הזמנים והריבית שהתקיימה ב לרשום שיא נמוך במשך תקופה ארוכה. בעוד ניירות ערך ההלוואות יש יתרונות הן ללווה והן משאיל, הסיכונים מוטים כלפי הלווה. המשך לקרוא כדי להבין מדוע.

-> ->

היתרונות של הלוואות מבוססות ניירות ערך

SBL מציעה את היתרונות הבאים ללווה:

אין צורך למכור ניירות ערך

• : אם אתה דורש כמות משמעותית של כספים ויש לי תיק השקעות משמעותי, תוכל תמיד למכור את ניירות הערך המוחזקים בתיק לגיוס כספים. עם זאת, יש לכך שני חסרונות:) א (הוא עשוי להפעיל מסים על ניירות הערך שרכשת, וכן) ב (חיסול תיק ההשקעות שלך ישבש את אסטרטגיית ההשקעה לטווח ארוך וייתכן שתהיה לו השפעה שלילית על הבריאות הפיננסית לטווח ארוך. הלוואות מבוססות ניירות ערך ימנע את החסרונות האלה, שכן אתה יכול לגייס כספים ללא צורך למכור את אחזקות התיק שלך. ריבית נמוכה יותר ללא דמי המקור
• : SBL מציעה שיעורי ריבית תחרותיים המבוססים בדרך כלל על LIBOR בתוספת מרווח המבוסס בעיקר על דירוג האשראי של הלווה ואת סכום ההלוואה. עם זאת, שיעורי SBL הם בדרך כלל נמוך יותר מאשר הריבית על המשכנתא או הביתה הון קו אשראי (HELOC). SBL גם אינו כרוך origination או הגדרת דמי המוסיפים לעלות של משכנתא. גמישות פירעון
• : שלא כמו משכנתאות והלוואות מסחריות, SBL אינה דורשת תשלומי חובה תקופתיים הכוללים תשלומי קרן וריבית. כמה ספקי SBL קובעים תשלומים חודשיים ריבית רק עבור סכומי ההלוואה גדול יותר, בעוד הלוואות קטנות יותר לא צריך תשלום ריבית מינימום מדי חודש. אישורים מהירים
• : המלווים SBL יכול לאשר הלוואות בתוך כמה ימים, כי בטחונות הלווה מוחזקת על ידי אותם ובכך בשליטתם. הערך של בטחונות כאלה ניתן לקבוע בקלות על בסיס מחירי השוק הנוכחיים. לעומת זאת, ערך הנדל"ן אינו ברור ודורש אישור מאת שמאי. סכומים משמעותיים של כסף ניתן להעלות
• : הלוואות SBL יכול לנוע בין 50% ל 95% משווי ניירות הערך המשועבדים. סכום ההלוואה יהיה בסוף התחתון של טווח זה אם ניירות ערך נדיפים כמו מניות משמשים כבטוחה, בעוד ניירות יציב יחסית כמו אג"ח יהיה זכאי הלוואה סכום גדול יותר.

מה עם היתרונות של משאיל? אלה כוללים:

מקור נוסף של הכנסות ורווח

• : SBL מציעה דרך מצוינת עבור ספקי השירותים הפיננסיים ליצור הכנסות מצטברות ורווחים מניירות ערך כי הם רדומים בחשבונות הלקוחות שלהם. בטחונות נזילים
• : בניגוד הנדל"ן ומכוניות, ניירות ערך הם נזילים מאוד וניתן נמכר בקלות אם נדרש. שימור לקוחות גבוה יותר
• : לקוחות נוטים יותר להישאר עם חברת השירותים הפיננסיים הקיימים שלהם, אם יש להם הלוואות גדולות על ניירות ערך מהם, שכן המעבר לחברה חדשה יהיה כרוך בפיתוח קשרים עסקיים עם יועץ פיננסי חדש וכנראה מקבל ריבית נוחים פחות SBL. סיכונים של הלוואות מבוססות ניירות ערך

עבור המלווה, הסיכונים טיפוסי הקשורים ההלוואות ממוזער עם SBL. הסיכון הגדול ביותר הוא שערך הבטחונות עלול ליפול במהירות כה רבה במהלך תיקון שוק פראי - כמו זה שנרשם באוקטובר 2008 (ראה:

נפילת השוק בסתיו 2008 ) - כי זה לא יכול לכסות את סכום ההלוואה שטרם נפרעו. אבל לקוחות המשתמשים במתקן SBL הם בדרך כלל אנשים בעלי ערך גבוה (HNW), ולכן קיימת סבירות גבוהה שיש להם נכסים אחרים שניתן למכור, והתמורה המשמשת לחיזוק כמות הבטחונות המוחזקים על ידי המלווה. זה סיפור אחר עבור הלווה, שיש לו להתמודד עם הסיכונים הבאים:

חיסול כפוי אם ערך בטחונות צונחת

• : נניח השתמשת הלוואה SBL כדי לממן את הרכישה של בית נופש. אם תיקון שוק חמור מקטין באופן משמעותי את שווי ניירות הערך המשמשים כבטוחה, הגוף המוסדי יבקש ממך להחזיר את היתרה לרמה הנדרשת (בדומה לשיחת מרווח כאשר המרווח בחשבון יורד מתחת ליתרה המינימלית הנדרשת) . אם כל הנכסים שלך קשורות, אתה יכול להחליט למכור את הבית נופש, אבל זה יכול לקחת חודשים, במיוחד בשוק מדוכא. המוסד שלך עשוי לחסל את תיק ניירות הערך שלך כאמצעי להפחתת הסיכון, כלומר, ניירות הערך שלך יימכרו בזמן הגרוע ביותר האפשרי. ה. במהלך פאניקה בשוק. פעמיים- wammy
• : שימוש בנכסים נדיפים כמו מניות כבטוחה עשויה להיות אסטרטגיה יעילה במהלך בום כלכלי. אבל זה יהיה תרחיש אחר במהלך המיתון פעמים, כאשר הירידה במחירי הנכסים הוא רחב מבוסס, וכתוצאה מכך כפול wammy שנגרם על ידי ירידת מחירי הנכסים ואת ערך בטחונות צולל. קבלת יתר ממונפת
• : הלוואה שהושגה על ידי שעבוד ניירות ערך היא עדיין הלוואה כי יש להחזיר בכל עת.שימוש במינוף יכול להיות בעיה אם ההלוואה משמשת לרכוש נכס לא פרודוקטיבי או לממן אורח חיים, במיוחד אם הלווה כבר יש כמות משמעותית של החוב. (לקבלת מידע נוסף: מינוף: מה זה ואיך זה עובד .) דוגמה של הלוואות מבוסס ניירות ערך

נניח שאתה משקיע עם עקבים עם תיק של 1 מיליון דולר מורכב של 750 $, 000 באגרות חוב של ארה"ב ו 250 $, 000 במניות שבב כחול. אתה גם הבעלים של העסק ייצור כי הוא זקוק $ 500, 000 לחודש אחד בגלל חוסר התאמה זמנית בתזרימי מזומנים. אמנם יש לך גישה הלוואות מסחריות קווי אשראי, אתה מחליט לנסות את מתקן SBL מן המוסד הפיננסי שלך, כפי שאתה יכול ללוות כספים בליבור (אשר כיום 50%) + 1. 50%, לעומת 3% ריבית מ קו האשראי המסחרי שלך.

ההלוואה לערך המוצע עבור האוצר על ידי המוסד הפיננסי שלך הוא 80%, כך אתה משכון 625,000 $ של מכשירים אלה הכנסה קבועה כבטוחה הלוואה 500,000 $.

לאחר חודש אחד, העסק שלך כבר לא צריך את הכסף, אז אתה להחזיר את $ 500, 000 הלוואה יחד עם ריבית של 2% בשנה. זה עובד ל 833 $. 33 לחודש אחד, אז התשלום הכולל שלך הוא 500 $, 833. 33. עם פירעון ההלוואה, האוצר שלך משתחררים וחוזרים לתיק שלך.

באמצעות מתקן SBL ב 2% במקום הלוואה מסחרית ב 3%, שמרת $ 416. 67 בעלויות ריבית, או 5,000 $ על בסיס שנתי.

יישומים של הלוואות מבוססות ניירות ערך

ניירות ערך ההלוואות יכול להיות יעיל מאוד במצבים מסוימים:

עבור חירום

• : SBL הוא שימושי אם יש לך מצב פתאומי הדורש הרבה כסף, כגון מצב חירום רפואי בארץ זרה או שיטפון במרתף. בעוד קו אשראי יכול לשמש גם את המטרה, הריבית על SBL הם נמוכים יותר, כאמור לעיל. כמו הלוואות גשר
• : SBL הוא גם יעיל מאוד עבור מימון הגשר. לדוגמה, ייתכן שהעסק שלך יזדקק לעירוי של $ 50,000, מכיוון שתשלום מאחד הלקוחות הגדולים ביותר שלך נדחה באופן בלתי צפוי; SBL ניתן להשתמש כדי לגאות את העסק עד התשלום מגיע. כדי לנצל הזדמנות
• : נזכיר כי SBL ניתן להשתמש עבור רוב המטרות למעט רכישת ניירות ערך או לשלם את ההלוואה שולי. SBL יכול להיות יקר עבור רכישת נכס במצוקה כי הוא הולך על סנט על הדולר, והיכן המוכר דורש מזומנים מוכן. השורה התחתונה

אחד השחקנים הגדולים ביותר באזור SBL מעודד את לקוחותיו "להשקיע בחלומות שלך". בעוד SBL מציעה מספר יתרונות עבור הלווה, זה צריך לשמש בשקידה כדי למנוע את האפשרות של צניחה בטחונות פירוק כפוי מלהפוך אותו לסיוט.