תשואה גבוהה או אג"ח זבל הם אלה המוצעים על ידי המנפיקים עם דירוג האשראי מתחת דירוג השקעה. אג"ח אלה משלמים תשואות גבוהות יותר או תשואות שבהן הם מקבלים את שמם. עם זאת, הם גם עומדים בפני סיכוי גבוה יותר של ברירת המחדל ולכן הם היו במקור המכונה "זבל" אג"ח. דירוג האשראי הספציפי של מנפיקים אשר איגרות החוב שלהם נחשבות "זבל" הוא מדורג "BB" או מתחת עם Standard & Poor's, ו 'Ba' או מתחת עם Moody's.

תעודות סל בעלות תשואה גבוהה הן תעודות סל המורכבות לחלוטין מניירות ערך מסוג זה שאינם השקעות. תעודות סל התפתחו גם כדרך למשקיעים למזער את הסיכון, כגון הנפקות עתירי תשואה, אשר נושאות מטבען באמצעות גיוון. זה עוזר להם להימנע תרחיש הכל או לא כלום שמגיע עם להשקיע את כל ההון שלך אג"ח זבל יחיד או רק סל קטן של ניירות ערך.

לפי C. מרפי (2016 ), ירידת מחירי הנפט שנרשמה ב 2015- גרמה ל - ETF של איגרות חוב מסוג "אי - השקעה" להכות בשפל רב שנתי בתגובה לחששות כי ירידות מחירים כאלה יביאו לעלייה בברירות המחדל. מגמות אלה הופיעו לאחרונה כדי להפוך את הקורס מספיק כדי לאפשר למשקיעים לפנות אל תעודות סל איגרות חוב בעלות תשואה גבוהה ככלי השקעה בר קיימא שוב.

להלן, אנו מספקים סקירה קצרה של כמה תעודות הסל האג"ח הזול ביותר בסביבת השוק הנוכחי. להלן ארבע תעודות סל של תשואה גבוהה (HYG, JNK, BKLN ו- SJNK) הן הגדולות ביותר בארה"ב ביחס לסך הנכסים.

HYG - iShares iBoxx $ גבוה תשואה תאגיד Bond

השחקן הראשי הראשון לעשות מהלך בשוק האג"ח תשואה גבוהה היה HYG. לפי ETF . com (2016) , HYG ו- JNK - יריבה רצינית, נמנית על התעודות הסלעיות הגדולות והנוזלות ביותר מזה שנים. יש לו מעקב מוצק על החשיפה שלה iBoxx הליבה הליבה, שכן הוא מכסה את החלקים הנזילים ביותר בשוק האג"ח הזול של היקום תשואה גבוהה U. ה- HYG ETF משכפל את הביצועים הכוללים של תשואות השוק. לעומת התחרות של תעודות סל עמיתים, דמי HYG הם מעט גבוה יותר. זה קשה לעשות כל סוג של ניתוח עלות ישירה בין HYG והתחרות שלה כמו HYGs המדד כולל עלויות העסקה תוך סטנדרטים בתעשייה אחרים לדבוק לא. ללא ספק, HYG מחזיקה עמדה עוגן בשוק האג"ח הזבל.

נכון לסוף פברואר 2016, ה- HYG ארה"ב ETF יש סך הנכסים של סביב 15, 500 דולר (מיל). תאריך ההתחלה של תעודת סל זו היה ה -11 באפריל 2007, ושיעור ההוצאות שלה הוא 0. 50. (מאגרי מידע של בלומברג). יחס הוצאות הקרן נקבע על ידי חלוקת הוצאות התפעול השנתיות לפי הערך הממוצע של הנכסים המנוהלים על ידו.כל ההוצאות התפעוליות שנוצרו מנוכות מנכסי הקרן ולפיכך המשקיעים שחזויים יכולים לצפות.

JNK - SPDR ברקליס גבוה תשואה בונד

על פי ETF. com (2016), JNK הוא עוד פופולרי פופולרי, נוזלי מאוד, תשואה גבוהה קרן האג"ח. הפורטפוליו שלה הוא בין הגדולים במגזר במשך שנים. משך החיים של YNK, התשואה וסיכון האשראי תואמים את המדד. למרות דמי של JNK הם נמוכים יותר מאשר המתחרים שלהם, המעקב שלה הוא קצת לא מדויק אשר עלול להוביל את המשקיעים כדי למצוא את עלויות גבוהות מהצפוי. עם בסיס הנכסים הגדול של הקרן, עם זאת, היא עדיין נסחרת היטב. המתחרה הישירה הגדולה ביותר שלה היא גם ETF הנזכרת ברובה הנזכרת לעיל, HYG.

נכון לסוף פברואר 2016, JNK ארה"ב ETF יש סך הנכסים של סביב 10, 100 דולר (מיל). תאריך ההתחלה של תעודות סל זה היה 4 בדצמבר 2007, ואת יחס ההוצאות שלה הוא 0. 40. מנהל הקרן הוא מייק ברונל.

BKLN - תיק הלוואה בכיר

לפי ETFdb. com (2016) , ה- ETF הפסיבי של BKLN עוקב אחר הניסיונות לשכפל את מדד S & P / LSTA US 100 ממונף המלווה בביצועים המשוקללים של ההלוואות הגדולות המגובות בשוק, באמצעות הערכת משקולות, תשלומי ריבית ומרווחים.

נכון לסוף פברואר 2016, ה- ETF BKLN יש סך הנכסים של סביב 3 $, 465 U (מיל). תאריך ההתחלה של תעודה סלולרית זו היה ה -3 למרץ 2011, ושיעור ההוצאות שלה הוא 0. 65. מנהל הקרן הוא סקוט דייוויד בסקינד.

SJNK - SPDR ברקליס קפיטל לטווח קצר תשואה גבוהה בונד ETF

לפי ETF. com (2016) , אג"ח קונצרניות לטווח קצר, תשואה גבוהה, שהונפקו בדולרים אמריקאיים, עוקבות על ידי SJNK.

נכון לסוף פברואר 2016, SJNK ארה"ב ETF יש סך הנכסים של סביב $ USD2500 (מיל). תאריך ההתחלה של תעודות סל אלו היה ה -15 במרס 2012, ושיעור ההוצאות שלו הוא 0. 40. מנהל הקרן הוא מייק ברונל.

השורה התחתונה

איגרות החוב של האג"ח ממשיכות להישאר אופציות אטרקטיביות למשקיעים משום שהן שומרות על התשואות הגבוהות יותר איגרות חוב אלו ידועות תוך שמירה על נזילות גבוהה יותר ומאפשרות פיזור גדול יותר על פני השקעה פשוטה באג"ח זבל יחיד או פשוט סל קטן. בשל הגיל הצעיר יחסית והנזילות של תעודות סל מסוימות בשוק, יש לבחון בזהירות את המשקיעים המעוניינים להשתמש בהם להשקעה באג"ח בעלות תשואה גבוהה. בבירור, יש חשיבות רבה יותר להשקעה בתעודות סל גדולות יותר, מבוססות ונזילות יותר.

הערה: הנתונים הנ"ל נלקחו מבלומברג.