מכיוון שהמסחר בבורסה (ETF) אינו יכול לקחת נפט, האפשרות ליצור מניות המגובות בנכס הפיזי, כמו קרנות מטילי זהב, אינה זמינה. עם זאת, ישנם מספר קרנות סל (ETF) המשתמשות בחוזים עתידיים כדי לעקוב אחר שינויים במחיר הנפט. הקרנות הבאות היו שלושת תעודות סל הנפט הגדולות, מדורגות על ידי נכסים בניהול (AUM), נכון ל -22 במרץ 2016.

קרן הנפט של ארצות הברית

עם $ 3. 94 מיליארד דולר ב- AUM נכון ל -22 במרץ 2016, קרן הנפט של ארצות הברית (NYSEARCA: USO USOUS Oil Fund Partnership Units11 42 + 2. 15% Created with Highstock 4. 2. 6 ) היה חמש פעמים בגודל של הקרן הבאה הגדולה ביותר בקטגוריה. קרן זו עוקבת אחר מחיר הנפט הגולמי המתוק של מערב טקסס (WTI) באמצעות שימוש בחוזים עתידיים על חוזים עתידיים. עם נפח המסחר הממוצע של $ 468. 03 מיליון דולר, על פי 45 ימי המסחר האחרונים, הקרן נסחרת מעל 11% מה- AUM שלה על בסיס יומי, מה שמעיד על הפופולריות שלה עם סוחרים לטווח קצר. נפח גבוה גם שומר על התפשטות המסחר ב צר 0. 11%.

-> ->

יחס ההוצאות של USO עומד על כ - .74% 74 עולה בקנה אחד עם קטגוריה שבה רוב הקרנות מגלגות את מלוא האחזקות קדימה לפני פקיעת חוזים עתידיים מדי חודש. בשל היות הקרן רשומה כמאגר קומודיטיס, מחזיקי ה - USO כפופים לדיווח על דיווח K - 1, עם מסים בגין רווחים הנובעים מעסקת חוזים עתידיים בכל חודש, גם אם המניות מוחזקות עד היום האחרון של המס שָׁנָה. התשואה השנתית של קרן זו לשלוש שנים היא שלילית 32. 1%. לעומת זאת, בחודש הקודם השתתפה הקרן בריבאונד של מחירי הנפט, וזכתה ב -18% ב -22%, נכון ל -22 במרץ 2016.

-> .0 08. 36) על ה - GS נפט גולמי ר.ר.ר A6 10 + 3. 04%

Created with Highstock 4. 2. 6

) היה המוצר השני בגודלו בנפט, עם AUM בסך 750 $ . 25 מיליון דולר נכון ל -22 במרץ 2016. ETN זו מפעילה אסטרטגיה דומה ל- USO, ומעקב אחר חוזים עתידיים על חוזים עתידיים על נפט גולמי על בסיס WTI. בשל גלגול חוזים עתידיים קבועים, שתי הקרנות הגדולות חולקות גם סיכון דומה המכונה קונטנגו, המתאר שוק עם מחירי חוזים עתידיים הגבוהים ממחירי הנקודות הנוכחיות. בנסיבות אלה, גליל הפורוורד החודשי גורם להפסד, שכן חוזים עתידיים חדשים נרכשים במחירים גבוהים יותר מאשר החוזים שפג תוקפם. נפח יומי ממוצע של $ 23. 49 מיליון הוא 3% של AUM, אשר מהווה אינדיקציה כי יום המסחר בקרן זו הוא נפוץ פחות מאשר עם USO.שתי הסיבות האפשריות לרמות נמוכות יותר של יום המסחר הן התפשטות של 0. 21%, שהוא כמעט כפול מזה של הקרן הגדולה יותר, ובדרך כלל פחות נזילות, אשר עשויים לחייב מסחר גדול לחסום להתבצע עם עושי השוק למילוי אופטימלי. יחס ההוצאות של ETN זה הוא 0. 75%. OIL מסווג בתור שטר חליפין (ETN), ולכן רווחי המסחר מדווחים בטופס 1099-B במקום בתוספת K-1. התשואה השנתית לשלוש שנים עבור ETN זו היא -36. 39%. במהלך החודש הקודם, ETN זה רשם רווח של 18% 16% נכון ל -22 במרץ 2016. : DBO DBOPwsh DB מרובה- Sc9 66 + 2. 22%

נוצר עם Highstock 4. 2. 6

) נראה לפעול באותו אופן כמו גדול בבורסה מוצרים בקבוצה זו, אבל הוא לא נעול מול חוזים חודש. במקום זאת, בזמנים שבהם עקומת המחיר נמצאת בקונטנגו, מנהלי הקרנות יכולים לגלגל חוזים לחודש עם התמחור היעיל ביותר לצמצום ההזדמנויות בטווח הקצר. DBO היה AUM של $ 463. 05 מיליון דולר נכון ל -22 במרץ 2016, ונסחרו בממוצע 10 דולר. 77 מיליון דולר ביום, אשר היה יחס נמוך במקצת של נפח לנכסים מאשר שמן.

יחס ההוצאות של 0. 78% הוא הגבוה ביותר בקבוצה, אך בשילוב עם מרווח המסחר של 0. 14%, העלות הכוללת של הבעלות והמסחר נשאר בקנה אחד עם הכספים הגדולים בקטגוריה. כמו USO, קרן זו רשומה כבריכה הסחורה ומדווח מסים עם טופס K-1 לוח. ל- DBO הייתה תשואה שנתית בשלוש השנים האחרונות של 2003. 39%, ורווח של חודש אחד של 10%, נכון ל -22 במארס 2016.

השורה התחתונה <399> שלושת מוצרי הנפט הגדולים הנסחרים בבורסה מציעים השקעות דומות, אך יש גם הבדלים שמשקיעים יכול לנצל בנסיבות מסוימות. עבור מוסדות המבקשים מקסימום נזילות, USO יכול לטפל ביעילות עסקאות לחסום גדול. ניתן לדווח על לוח זמנים 1-K עם תעודת הסל. כאשר חוזים עתידיים על נפט נמצאים בקונטנגו, הגליל הקדמי של חוזים עתידיים לאזור האופטימלי על עקומת התמחור ב- DBO יכול לעזור למזער הפסדים שעלולים להתרחש בדרך אחרת עם גלילה אוטומטית לחודש הבא. השורה התחתונה היא, ללא תלות במטרות המשקיעים עם תעודות סל תעודות סל ותעודות סל, ניתן למצוא תשובה באחת משלוש הקרנות הגדולות ביותר בקטגוריה.