איגרות חוב לטווח קצר (ETF) משקיעות בניירות ערך קבועים עם חלויות בין שנה לחמש שנים. קרנות אלו משמשות למגוון מטרות, כולל תשואות גבוהות מול קרנות בשוק ההון, כהפקדות זמניות להון השקעות וכחזקות הגנתיות בתקופות של תנודתיות גבוהה בשוק. להלן שלוש תעודות הסל הגדולות לטווח קצר שנמדדו על ידי נכסים בניהול (AUM), נכון ל -25 באפריל 2016.

ואנגארד לטווח קצר בונד ETF

עם AUM של $ 18. 6 מיליארד דולר, ואנגארד לטווח קצר בונד ETF (NYSEARCA: BSV BSVVng Shrt-TrmBnd79 55 + 0 02% Created with Highstock 4. 2. 6 ) הוא הקשר לטווח הקצר הגדול ביותר תעודות סל. הקרן נוקטת גישה מעורבת עם תיק ההשקעות שלה, ערבוב אג"ח, אג"ח קונצרניות בעלות השקעה וחובות דולריים ממנפיקים על-לאומיים. הקרן מחזיקה 89% 36% מתיק ההשקעות שלה בארה"ב ומגוון את יתרת האחזקות עם הקצאות בינלאומיות קטנות. לדוגמה, החזקה הגדולה ביותר מחוץ לארה"ב היא קנדה ב 1. 52%. הקצאת המגזר הגדולה ביותר היא Treasurys ב 60. 24%, ואחריו תעשיות ב 14% 14 ו פיננסיים ב 10. 85%.

הקרן מחזיקה בחובות עם פדיונות הנעים בין שנה לחמש שנים, הנותנת לפורטפוליו משוקלל ממוצע של 2.9 שנים ומשך של 2. 7 שנים. ההארכה לפירעונות ארוכים יותר מניבה את תשואת התפוקה הגבוהה ביותר של הקבוצה בשיעור של 1.33%, ורגישות גבוהה מעט לשינויים בשיעורי הריבית. כפי שהיה נפוץ עם תעודות סל ואנגארד, הקרן היתה יחס ההוצאות הנמוך ביותר בקבוצה ב 0. 0%, כמו גם את צר ביותר של מסחר פורש, עם ממוצע של 0. 01%. התשואה לשנה אחת עבור BSV היא 1.31%.

iShares 1-3 שנה אשראי בונד

עם תיק מורכב החוב השקעה כיתה מ מנפיקים, חברות ריבונית על לאומית עם שלוש שנים מקסימום חלויות, את iShares 1-3 שנה אשראי בונד ETF (NYSEARCA: CSJ CSJiSh 1-3 Cr Bd105 01 + 0 01% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) שואפת להציע תשואה תפוצה גבוהה יותר מאשר כל קרנות האוצר, אבל יש סיכון אשראי גבוה יותר באופן שולי. הקרן מחזיקה 68. 89% מתיק ההשקעות שלה בארה"ב ומקצה את היתרה לאג"ח הבינלאומיות הנקובות בדולר. קנדה היא המדינה השנייה בגודלה מחזיק ב 6. 05%, ואחריו בריטניה ב 5. 07%. המיקום הגדול ביותר הוא 3. 34% הוקצו בנק ההשקעות האירופי, ואחריו הקצאה של 2. 79% ל KfW Bankengruppe.

CSJ יש 10 $. 84 מיליארד דולר ב AUM ו נפח יומי ממוצע יציב של 62 $. 76 מיליון דולר, אשר מספק נזילות מספקת עבור עסקאות מוסדיים.הפער הממוצע של הקרן של 0. 02% והוצאות יחס של 0. 02%, שהוא פחות מהממוצע עבור הקטגוריה, לשחק תפקידים חיוניים למקסום תשואות סה"כ. CSJ שומרת על חשיפה לטווח קצר עם פדיון ממוצע משוקלל של 02 שנים ומשך של 1.9, וכתוצאה מכך תשואת תפוקה של 1. 03%. התשואה לשנה אחת עבור הקרן היא 1%.

iShares 1-3 שנה אג"ח האוצר

לטווח קצר Treasurys, תנודתיות נמוכה AUM של $ 10. 41 מיליארד לעשות את iShares 1-3 שנה האוצר האוצר (NYSEARCA: SHY SHYiSh 1-3Y Trs Bd84 21 + 0 04% Created with Highstock 4. 2. 6 ) פופולרי עם המשקיעים או החזקה זמנית, קצרה או ארוכת טווח. הקרן אינה משנה את אחזקותיה, תוך שמירה על הקצאה של 100% מחברות האוצר של אחת לשלוש שנים. אוריינטציה קצרת הטווח שלה משתקפת בפדיון משוקלל ממוצע של 1.88 שנים ומשך של 1. 8. התשואה תפוקה הוא 0. 47%.

נפח יומי ממוצע של 175 $. 42 מיליון מספק שפע של נזילות עבור עסקאות גדולות, בשילוב עם התפשטות של 0. 01%, מגדיל את יעילות המסחר. הסכום של התפלגות המסחר ואת יחס ההוצאות של 0. 15% מעמיד את הקרן רק מאחורי ואנגארד לטווח קצר בונד ETF בין קרנות בעלות נמוכה ביותר בעולם ETF. התשואה לשנה אחת עבור SHY היא 0. 55%.

נקודות מפתח

המשקיעים יכולים להשתמש בקרנות אג"ח לטווח קצר כדי לעמוד במגוון מטרות. למשקיעים המסוגלים לשאת ברגישות גבוהה יותר בריבית, BSV מרחיבה את חלויותיה על מנת לספק את תשואת התפוקה הגבוהה ביותר של הקבוצה. שי מספק יציבות ובטיחות, עם 100% של אחזקות תיק בטווח הקצר Treasurys. למשקיעים המוכנים לקבל רמה גבוהה יותר של סיכון אשראי גבוה יותר עם תיק של אג"ח מדורגות לשלוש עד שלוש שנים, CSJ מציעה יתרון תשואה של 56 נקודות בסיס מעל SHY.