תעודות סל (ETF), הנקראות גם קרנות טקטיות, מציעות שילוב של קטגוריות אג"ח ואסטרטגיות בעטיפה אחת, במטרה לגדר את רמת הסיכון בתיקים התמקדו על נושא השקעה אחד. לדוגמה, קרן המחזיקה באג"ח ממשלתיות לטווח ארוך (T-bond) חשופה לירידות שערים בסביבת ריבית עולה. על מנת להקטין את סיכון הריבית של אג"ח ארוכות טווח, איגרות חוב משולבות מסוג ETF יכולות לצרף את Treasurys עם אג"ח בעלות תשואה גבוהה, אשר נוטות לבצע ביצועים טובים כאשר הריבית עולה בכלכלה ההולכת וגדלה. להלן שלוש קרנות הטוב ביותר מניבות תשואה הגבוהה ביותר מיום 16 במרץ 2016.

-> <> << Db37 70 + 0 61%

Created with Highstock 4. 2. 6

) נוטלת גישה ניהולית פעילה עם תיק המשלב איגרות חוב עם תשואה גבוהה ותשואה גבוהה ממנפיקים ריבוניים ומנפיקים בשוק מתפתח כלכלות האחזקות הבלתי משועבדות נקובות במטבעות מקומיים. הסקטור הגדול ביותר המחזיק בתיק הוא אג"ח ממשלתיות מתפתחות ב -85% 87%, ושלוש האחזקות הגדולות ביותר הן לפי מקסיקו. ב -48%, פולין ב -10%, 42% וברזיל ב -9% 82.

לקרן היו נכסים בניהול (AUM) בסך של 372 דולר. 44 מיליון דולר ונפח מסחר ממוצע של 6 מיליון דולר ליום, על בסיס 45 ימי המסחר האחרונים, נכון למרץ 2016. יחס ההוצאות שלה ל -0.5% נמוך יחסית לקרנות בהתאם לסגנון הניהול הפעיל, וכאשר משולב עם רזה המסחר התפשטות של 0. 18%, זה עושה את זה זול הקרן להחזיק וסחר. הפדיון הממוצע המשוקלל של התיק הוא 89 שנים, והמשך הוא 5. 5. אלד החזירה תשואה שלילית לשלוש שנים שלילית של 8%. 44% ותשואה שנתית של תשואה של 5. 28% של 16 במרץ 2016. - 3 <- חוב השקעה ותשואה גבוהה ממנפיקים ריבוניים ומנפיקים. הקרן מקצה חלק מתיק הנכסים שלה לאחזקות הנקובות בדולרים, המקטינה את החשיפה למטבעות המקומיים. אג"ח ממשלתיות מייצגות את המגזר הגדול ביותר המחזיק 35. 74%, ואחריו החוב הריבוני ב 20. 09%. כפי שנמדד על ידי המדינה, החוב ממקסיקו היא החזקה הגדולה ביותר ב 10. 05%, ואחריו איי קיימן ב 8. 18%.

EMAG יש תשואה תפוצה של 4. 66%, ממוצע משוקלל לפדיון של 6.77 שנים ומשך 4. 8. יחס ההוצאות שלה הוא הנמוך ביותר בקבוצה זו ב -49%, אך ניתן לקזז אותו על ידי מרווח מסחר ממוצע של 1. 1. 69%, הנובע מהיקף המסחר הנמוך של הקרן $ 18, 850 ליום. התשואה השנתית של הקרן לשלוש שנים היא שלילית 2. 7%. הרווח הנקי עד כה היה 3.97% נכון ל -16 במרץ 2016. < בונדג ', בונד (ETYF): BIV

BIVVG Intrmdt-Trm84 53% 0% 06%

Created with Highstock 4. 2. 6

) מחזיק 88. 57% מאחזקותיו בארצות הברית. האחזקה הגדולה ביותר של הקרן היא U.S Treasurys ב 51. 5%. יתרת קרן AUM של הקרן בסך 8 דולר. 18 מיליארד דולר מוקצה תערובת מגוונת של השקעה, כיתה תאגיד, אג"ח ריבונית על לאומית, עם כל המשרות המייצג פחות מ 1% של התיק. <תקופת הפירעון הממוצעת המשוקללת הינה .7 23 שנים ומשך הזמן הוא .6 .3 השילוב של החשיפה לטווח בינוני ואחזקות בדירוג השקעה מייצר תשואת תפוקה של 2.65%, ומסחר יומי ממוצע של 46 מיליון דולר שומר על מרווח מסחר ממוצע של 0. 5%. התפלגות צרה יחס ההוצאות של 0. 0% להפוך את הקרן הזו אחת לפחות יקר להיות הבעלים ואת הסחר ביקום ETF. BIV קיבלה תשואה שנתית על פני שלוש השנים שקדמו לשנת 2016 של 2. 67% ורווח שנתי של 2. 96% נכון ל -16 במרץ 2016.

המנות העיקריות

קרנות איגרות החוב המשולבות מאפשרות למשקיעים לערבב אסטרטגיות שונות של הכנסה קבועה בעטיפת ETF אחת. כתוצאה מכך, קרנות אלו עשויות להיות בעלי תשואות כלפי מעלה נמוכות מעט יותר מאשר תעודות סל חד פעמיות. היתרון, עם זאת, הוא כי נושאים מגוונים ההשקעה נוטים להגביל את התנודתיות כלפי מטה כאשר התנאים הכלכליים פועלים נגד אחת האסטרטגיות בשימוש תיק מעורבב.