יצרני הנפט המשיכו לשאוב למרות ההאטה בביקוש לנפט ברבעון הראשון של 2014, אולי מתוך הנחה שמחירי מחירים נמוכים יותר יגדילו את הצריכה. במקביל, השווקים הניחו, בהתבסס על תיאוריה כלכלית סטנדרטית, כי היצרנים יפחיתו את התפוקה שלהם כדי להחזיר את משוואת ההיצע והביקוש. שתי ההנחות היו שגויות, ועד פברואר 2016, מחיר הנפט ירד לרמה הנמוכה של 30 $, רמה שלא נראתה מאז יוני 2004.

כאשר הקריאות להשקעות נפט קונטראריות מגיעות לסיבוב, המשקיעים יכולים לבחור מתוך מגוון רחב של תעודות סל עם סיכוני סיכון בינוניים עד קיצוניים. תעודות סל עם סיכון מתון מורכבות בדרך כלל ממניות גדולות שיכולות לעמוד במחירי הנפט הנמוכים כל עוד יש צורך, כגון

שברון (סימול: CVX

CVXChevron Corporation) .7 + 1 + 78% > < ו ConocoPhillips ושות '(NYSE: COP COPConocoPhillips53 67 + 1. 34% Created with Highstock 4. 2. 6 ). מאידך, תעודות הסל המניבות את הסיכונים הגבוהים ביותר מאופיינות באחזקות הממוקדות בחיפושים, בחברות בעלות רמות חוב גבוהות או בעלות מבנה קרנות ממונפות. להלן שלושת תעודות הסל שמן הסיכון ביותר עבור 2016. -> -> שוק וקטור לא קונבנציונלי נפט וגז תעודות סל שוק וקטור לא קונבנציונלי נפט וגז ETF (NYSEARCA: FRAK FRAKVANEck Vct Unc15 91 + 4 01% Created with Highstock 2. 2. 6 ) עוקבת אחר הביצועים של חברות המשתמשות באמצעים לא מסורתיים לייצור, לחילוץ ולזיקוק של נפט, דבר המעניק את חשיפת הקרן לחברות אקספלורציה המתמקדות בשמן מפצלי שמן ובשימוש בטכנולוגיות מיצוי. טכנולוגיה ו-ביצוע העסקה הביאו את המחיר הממוצע לשבור אפילו של הפקת שמן פצלי למטה מ 65 $ ל 50 $, אבל זה עדיין הפסד גדול על כל חבית.

הפער השלילי בין עלות הייצור לבין מחיר הנפט גורם שתי אתגרים שונים עבור חברות נפט וגז לא קונבנציונאלי. ראשית, חברות קטנות בדרך כלל להיכנס החוב להתחיל ולהרחיב קידוח והפקת תהליכים. שירות החוב הזה דורש תזרים מזומנים, אשר מאלץ חברות להמשיך לייצר נפט, גם אם יש הפסדים על כל חבית. האתגר השני הוא החיים הקצרים יחסית של בארות נפט מפצלי שמן. הייצור מבארות אלה יורד בשיעור ממוצע של 50% עד 70% עד סוף השנה הראשונה, ואילץ את החברות להמשיך ולהחליף את הייצור האבוד עם בארות חדשות.

הוצאות הקידוח המתמיד הן אחת הסיבות העיקריות ל -42 פשיטות רגל שהוגשו על ידי חברות נפט בשנת 2015.המחירים הנמוכים יותר ב -2016 עשויים להגדיל את הלחץ הפיננסי על רבות מהחברות המוחזקות על ידי שוק ה- ETF. VelocityShares 3x ארוך נפט גולמי ETN המינוף של VlocityShares 3x ארוך נפט גולמי ETN (NYSEARCA: UWTI UWTICS נסאו התחתית Tracker 20:32 על S & P GSCI Crd שמן ER0. 000. 00 <

Created with Highstock 4. 2. 6

) מעניק את ה- ETF בערך פי 10 מהתנודתיות של ה- S & P 500. מינוף מושגת באמצעות שימוש בחוזים עתידיים ארוכי טווח על שמן מערב טקסס (WTI) , אשר מגולגל קדימה לחודש הבא לפני התפוגה.

הקרן נושאת גם בסיכון של צד נגדי, שכן זהו למעשה תשלום עם תשלום על בסיס יכולתו של קרדיט סוויס לכסות את התחייבויות הקרן. עם זאת, בעיה זו היא הרבה פחות חשש מאשר ביצועי הקרן בשוק נופל. התנודתיות, יחד עם הירידה במחירי הנפט, הביאו להפסד של 94 שנה. 56%, נכון ל -24 בפברואר 2016. אם מחירי הנפט ימשיכו לרדת, המינוף של הקרן יוכל לספק ביצועים חוזרים על פני שנת 2016.

VelocityShares 3x הפוך נפט גולמי ETN

סיכון קיצוני בתעודות סל נפט נמצאים בסביבה מחיר עולה, כמו גם. (סימול: DWTI) <> (2) <6 ) מספק את אותה רמת תנודתיות כמו מדד ה- ETF הארוך של קרן המטבע, עם מינוף משולש בצד הקצר של החוזים העתידיים של WTI. המינוף הכבד שלה, בשילוב עם היותו צודק לכיוון מחירי הנפט, הביאו להחזרת תשואה שנתית של 3 שנים ל -77%, 4%, נכון ל -24 בפברואר 2016. מי שהתפתה לרדוף אחרי החזרות אלו, צריך לעצור ולשקול מחדש . כדי למצוא את הסיבה להשהות, לא נראה רחוק יותר הביצועים של הקרן בשוק זה נופל. להיות ממונפות וקצר במהלך מהלך חזק גבוה במחירי הנפט יכול למחוק את ערך המניה באותו אופן. השורה התחתונה

סיכון והזדמנות הולכים יד ביד. עם זאת, מחירים גבוהים אפילו לשבור שמן פצלי עשוי לשמור על הלחץ על חברות קשורות, גם אם מחירי הנפט בשלב עצרת חזקה. תנודתיות מחירים קיצונית צפויה בקרנות ממונפות, ללא קשר לכיוון מחירי הנפט. קרנות אלו מתאימות רק למשקיעים ולמשקיעים הסובלניים ביותר.