ישנן מספר דרכים שונות ניתן לגוון תיק, כגון קטגוריות שונות של תיבת סגנון Morningstar, המכילים מספר סוגים שונים הנכס. אבל עוד דרך משותפת לגוון הוא בין המגזרים השונים של המשק. זה נעשה בדרך כלל עם קרנות נאמנות כי להתרכז באחד המגזרים העיקריים, כגון משאבים טבעיים או שירותים. מאמר זה יבחן את האופי וההרכב של קרנות המגזר ואת היתרונות והחסרונות שהם מציגים למשקיעים. (לקריאת רקע, ראה מדריך התעשייה .)

-> ->

מדריך: בחירת איכות קרנות נאמנות
מה זה מגזר קרנות נאמנות? כפי שהשם מרמז, קרן סקטור היא קרן נאמנות שמשקיעה במגזר מסוים במשק, כגון אנרגיה או שירותים. קרנות המגזר לבוא טעמים שונים רבים יכולים להשתנות באופן משמעותי שווי השוק, מטרת ההשקעה (כלומר צמיחה ו / או הכנסה) ואת סוג ניירות ערך בתוך התיק. קרנות המגזר לא נופלים לקטגוריה מסוימת בתיבה בסגנון Morningstar, כגון שווי שווי גדול או צמיחה באמצע אמצע; במקום זאת, מורנינגסטאר מדורגת ומנתחת את קרנות הסקטור בשמונה הקטגוריות הבאות. (למידע נוסף על תיבת סגנון Morningstar, קרא את הבנת תיבת סגנון Morningstar Lights The Way .

1. משאבים טבעיים קרנות
כספים אלה להשקיע נפט וגז ומקורות אנרגיה אחרים, כמו גם עץ וייעור. כספים אלה מתאימים בדרך כלל למשקיעים לצמיחה ארוכת טווח.

2. קרנות שירות
כספים אלה משקיעים בניירות ערך של חברות השירות. הם נועדו בדרך כלל לשלם דיבידנדים יציב למשקיעים קבועים הכנסה קבועה, למרות שהם עשויים להיות מרכיב הצמיחה גם כן. (לקריאה הקשורה, ראה הקצאת נכס בתוך הכנסה קבועה .)

3. קרנות נדל"ן
קרנות אלה מספקים דרך למשקיעים קטנים יותר להשתתף ברווחים מנדל"ן ללא צורך לקנות נדל"ן אמיתי. לעתים קרובות הם מספקים גם צמיחה והכנסה. (לקבלת מידע נוסף, קרא את מדריך לנגזרים נדל"ן .)

4. קרנות פיננסיות
כספים אלה משקיעים בתחום הפיננסי. החזקות יכללו ניירות ערך של השקעות, ביטוח, בנקאות, משכנתאות וחשבונאות.

5. קרנות בריאות
כספים אלה יכולים לכסות כל סוג של מוסד רפואי למטרות רווח, כגון חברות התרופות. רבים מקרנות אלה מתמקדות גם בביוטכנולוגיה ובחברות שמקדמות התקדמות בתחום זה.

6. קרנות טכנולוגיה
קרנות אלו מבקשות לספק חשיפה בתחום הטכנולוגיה. תחום זה מתמקד בעיקר במחשבים, אלקטרוניקה וטכנולוגיות מידע אחרות המשמשות במגוון רחב של יישומים.
7. תקשורת קרנות
קרנות אלה מתמקדים במגזר התקשורת, אבל יכול לכלול חברות הקשורות לאינטרנט גם כן.

8. מתכות יקרות קרן
קרנות אלה מספקים חשיפה למגוון של מתכות, כגון זהב, כסף, פלטינה, פלדיום ונחושת.

כמה קרנות סקטור מתמקדות במקטע מסוים של המשק, כגון בנקאות או מוליכים למחצה. Morningstar מסווג את הכספים הללו לקבוצות עמיתים גדולים יותר למטרות אנליטיות.

ביצועים היסטוריים
משקיעים אשר שוקלים קרנות סקטור צריך להיות מוכן לקבל סיכון ותנודתיות גבוהה יותר ממה שהם יישארו בקרנות רחבה קרנות האינדקס. המגזרים השונים של כלכלת ארה"ב היו בעלייות היסטוריות גבוהות יותר והורדות נמוכות יותר מאשר הכלכלה כולה. ענפי המשנה, כגון ביוטכנולוגיה, יכולים להיות תנודתיים אף יותר. אבל המגזרים עושים ביצועים שונים בנקודות שונות במחזור הכלכלי הכללי. חלק מהסקטורים מצליחים היטב בשווקי השור אך אינם טובים בשווקי דוב, בעוד שאחרים יכולים לגדול ברווחים גם בתקופות איטיות ומיתון. קרנות המגזר גם נוטים להיות מחזור גבוה יותר מאשר סוגים אחרים של קרנות, ולכן המשקיעים מודעים מס צריך לשים לב קרוב להון רווחי שיעורי ההפצה. (לפרטים נוספים על רווחי הון, קרא לטווח ארוך Mindset פוגש מסים רווחי הון רווח .)

למה להשקיע בקרנות מגזר?
קרנות המגזר נועדו לספק השתתפות בשוק למשקיעים אשר לתיקים שלהם אין חשיפה בענף מסוים. הם יכולים גם לספק מידה גדולה יותר של גיוון בתוך מגזר מסוים מאשר אפשרי אחרת. הסיבה העיקרית שמשקיע ירצה לשקול קרן סקטורית זהה לזו של מניות בודדות: המשקיע מרגיש כי המגזר עומד לחוות תקופה של צמיחה חזקה. במקום להשקיע ישירות במניות של חברה ששחררה זה עתה טכנולוגיה מהפכנית חדשה, המשקיע יכול לשקול הקצאת נכסים לקרן טכנולוגית שמחזיקה את מניות החברה בתיק שלה. קרנות המגזר יכולות לשמש גם לגידור תיק, שכן חלק מהמגזרים נוטים לנוע מול המשק בכללותו. לדוגמה, מחירי אנרגיה גבוהים יכולים להיות ניקוז על שאר המשק, אבל ברכה לחברות האנרגיה עצמן. משקיעים המבקשים להרוויח ממצב זה ייהנו מהשקעה של חלק קטן מתיקי ההשקעות שלהם בקרן אנרגיה. (לקריאה בנושא, ראה אסטרטגיות הקצאת נכס )

קרן מגזרית הגיונית
סף חשוב עבור כל משקיע שוקל הימורים ממוקדים הוא הבעלים של תיק המיינסטרים מגוון. כדי לגוון ביעילות, על המתכננים לבחון בקפידה חפיפה אפשרית בין כל קרן מגזר פוטנציאלית לבין התיק הנוכחי של הלקוח, כך שכל קרן מגזר שתבחר תכלול את המניות המעטות האפשריות שכבר הוחזקו או מוחזקות בקרן אחרת.

רבים של אחזקות האבטחה בתוך קרן המגזר נמצאים גם לעתים קרובות בקרנות המרכזי של אותה קרן המשפחה.לדוגמה, מניות נפט גדולות, כגון אקסון מוביל (סימול: XOM), צפויות להימצא לא רק בקרן האנרגיה של חברה מסוימת, אלא גם בכספי הדגל הגדולים שלה. לכן, קרנות סקטור המשקיעות במקטע מסוים, כגון מקורות אנרגיה חלופיים, עשויות לספק פיזור גדול יותר מקרן רחבה יותר במקרים מסוימים.

ממוצע למימון קרנות
משקיעים המוסיפים קרנות סקטורים לתיקי ההשקעות שלהם צריכים להיות מודעים לכך שעיתוי מסוים של מגזרים בשוק יכול להיות מסוכן וקשה יותר מאשר לנסות את הזמן בשוק כולו. כפי שצוין לעיל, קרנות משנה סובלות מתנודות מטבען יותר מאשר קרנות רחבות יותר, שכן המיקוד הצר שלהן יהפוך אותן לפגיעות יותר במחזורים הכלכליים שיכולים להשפיע על תעשייה מסוימת, כגון בנקאות או משכנתאות.

Morningstar ממליצה למשקיעים להגביל את החשיפה שלהם לכל ענף נתון ל -5% מתיק ההשקעות שלהם. השימוש באסטרטגיות כאלה של הקצאת נכסים ואגפים כמחיר ממוצע של עלות דולר או איזון מחדש של תיק תקופתי מומלץ גם. שיטות אלו יכולות להפחית ביעילות את התנודתיות הגלומה בקרנות הענף. עם זאת, קרנות המגזר בכלל נוטים להיות מתאימים יותר משקיעים אגרסיביים המבקשים תשואות גבוהות לאורך זמן.

אולי החשוב ביותר, משקיעים קרן הסקטור צריך להיות מוכן להישאר השקיעו לפחות 5-10 שנים, כך שהם יכולים לחוות את כל מחזורי עלייה וירידה של המגזר. משקיעים עם מסגרות זמן קצרות יותר מחמש שנים ניצבים בפני סיכוני שוק משמעותיים.

מגזר הקרן עלויות ואגרות
המשקיעים בקרן המגזר צריך לעקוב מקרוב אחר מה שהם משלמים במונחים של עלויות מכירה והוצאות שנתיות עבור קרנות סקטור, אשר בדרך כלל לרוץ גבוה יותר כספים בקטגוריות כלליות יותר. הסיבה לכך היא כי קרנות המגזר (בכל קטגוריה) נוטים להיעדר בסיס הנכסים נמצא בקרנות המיינסטרים, כגון צמיחה הדגל או קרנות הכנסה. כתוצאה מכך, הם לא נהנים מתמחור בקנה מידה כלכלי לאחר מכן כי קרנות גדולות יותר יכול להציע.

משקיעים אשר משתתפים באסטרטגיות של תזמון שוק יהיו נכונים לחקור את עולם העכבישים הענפיים (SPDRs) ואת קרנות הסל (ETF) הזמינות, המספקות גיוון דומה לקרנות נאמנות, אך הן נסחרות כמו מניות, ניתן לרכוש הרבה יותר זול מאשר מסורתית סוף פתוח קרנות. רבים מהם יכולים גם להיות קצרים עבור אותם משקיעים אשר משתמשים במכירות קצרות כחלק גידור הכולל או אסטרטגיה השקעה. (לקבלת מידע נוסף, קרא את מה זה עכביש ולמה אני צריך לקנות אחד ?)

השורה התחתונה
קרנות המגזר מתאימות למשקיעים תוקפניים המחפשים חשיפה בתוך כל ענף של המשק או סעיף קטן ממנו. חשיפת יתר לכל סקטור נתון של השוק יכול להכפיף את המשקיעים לסיכונים ותנודות חריגים, ויש לנקוט צעדים מתאימים כדי למנוע זאת.