ג 'ונסון & ג' ונסון (NYSE: JNJ JNJJohnson & Johnson140 08 + 0. 11% Created with Highstock 4. 2. 6 ) יש רקורד מרשים כמו חברה רווחית באופן אמין ומשלמת דיבידנד עקבי לבעלי המניות. התשואה ההיסטורית על ההון (ROE) משקפת אותה עקביות. ג'ונסון אנד ג'ונסון דיווחה על רווח שנתי של כ -17% בשנת 2012, 19% 92% ב -2013 ו -22% ב -7% בשנת 2014. למרות שמספרים אלה נמוכים מעט מהרווח הממוצע של החברה ל -10 שנים של 24% -2%, הם עדיין עולה כי ג'ונסון אנד ג'ונסון מחזירה באופן מהימן הכנסה נטו משמעותית לבעלי המניות שלה.

->>

נהגים של תשואה על ההון לאחרונה

ג 'ונסון & ג' ונסון חווה צמיחה במכירות הכוללת בשנים האחרונות. כחברה מבוססת היטב, הצמיחה שלה לא היה מעריכי, גדל מ 50 $. 5 מיליארד בשנת 2005 ל 74 $. 3 מיליארד דולר בשנת 2014. למרות התחרות בתעשייה משמעותית, ג'ונסון אנד ג'ונסון שמרה על מרווח תפעולי עקבי באופן סביר במהלך 10 השנים האחרונות, ואף רשמה מרווח תפעולי גבוה של 10 שנים של 28. 2% בשנת 2014. 2014 גם הרווחי ביותר של החברה אי פעם במונחים של סך הרווח הנקי, דיווח $ 16. 3 מיליארד.

ג 'ונסון & ג' ונסון שואבת הרבה מהמכירות שלה בתחום הבריאות, אספקת פריטים קריטיים כגון ציוד כירורגי, stents, תרופות מרשם ומכשירים רפואיים אחרים. חלק קטן יותר מהכנסותיה קשור למוצרי צריכה, כגון קווי טיפול בעור ומוצרי עזרה ראשונה. ג'ונסון אנד ג'ונסון ממשיכה להיות מובילה בקטגוריות אלו, אשר יצרה יציבות יוצאת דופן של תשואות למשקיעים בג'ונסון אנד ג'ונסון.

המתחרים בתעשייה

שניים מהמתחרים הגדולים ביותר של ג'ונסון אנד ג'ונסון הם קולגייט-פאלמוליב (סימול: CL

CLColgate-Palmolive Co70 15% 11% עם Highstock 4. 2. 6 ) ו Pfizer בע"מ (NYSE: PFE PFEPfizer Inc35 55 + 0 25% Created with Highstock 4. 2. 6 ). לשתי החברות הללו יש תקבולי הכנסות שונים מ - Johnson & Johnson. קולגייט-פאלמוליב מתמקדת יותר על טיפול אוראלי אישי ופריטים טיפול הביתה. Pfizer הוא בעיקר יצרן תרופות מרשם. ג 'ונסון & ג' ונסון מתחרה עם שתי החברות הללו, אבל ג 'ונסון & ג' ונסון גם נראה קצת יותר מגוונים מאשר Colgate-Palmolive ו Pfizer. ה- ROE של קולגייט-פאלמוליב הוא עצום בהשוואה לג'ונסון אנד ג'ונסון ופייזר, אך יש לקחת אותו עם גרגר של מלח בשל השימוש הגבוה יותר של החברה במימון החוב, לעומת מימון הון. קולגייט-פאלמוליב רשמה ROE של 108. 33% בשנת 2012, 99. 73% בשנת 2013 ו -126. 38 ב -2014. מנקודת מבט מסוימת, יחס החוב להון של קולגייט-פאלמוליב (D / E) היה 4.93 בשנת 2014 לעומת ג 'ונסון & ג' ונסון של 0. 22%. הבדל זה הופך את ROEs של שתי החברות קשה להשוות; עם זאת, קולגייט-פאלמוליב שמרה על שולי רווח גבוהים מאוד לאורך השנים, והניבה רווח אמין לבעלי המניות שלה. קולגייט-פאלמוליב משלמת את הדיבידנד הנמוך ביותר מבין שלוש החברות ב -2%.

Pfizer רשם תשואה של ROE של 84% בשנת 2012, 27. 94% בשנת 2013 ו -12% ב -2014. יחס ה - D / E היה יותר בקנה אחד עם ג 'ונסון & ג' ונסון ב 0. 44% בשנת 2014. פייזר הייתה רווחית באופן עקבי, אך היא לא גדלה בהכנסות מהשורה הראשונה ב -10 השנים האחרונות, למרות שהיא צמחה בשנים מסוימות. השוליים שלה נותרו יציבים, אבל הם לא משתלם כמו ג'ונסון אנד ג'ונסון. ריכוזיותה של פייזר בשוק התרופות גורמת לה כפוף לתנודות גדולות יותר ברווחיות ובמכירות עקב גילוי ושיווק תרופות חדשות. גם ג'ונסון אנד ג'ונסון מתחרה בתחום זה, אך עסקיה אינם מרוכזים. פייזר משלמת לבעלי המניות שלה דיבידנד בריא, כיום מעל 4%

סיכום וגורמים שיש לקחת בחשבון ג'ונסון אנד ג'ונסון היא דיבידנד משלם, המשלם כיום פחות מ -3%. הצורך והפיזור של מערך המוצרים שלה מבודדים אותה משינוי הדינמיקה בענף. יש בהחלט חברות איכות אחרות לשקול, אבל ההחזר האחרון של ג 'ונסון & ג' ונסון מדבר על היציבות שלה, נראה כי אין מגמות עתידיות צפוי כי יגרמו למשקיע לחשוד כל סטייה משמעותית מהיציבות כי בעתיד.