יחסי החוב מסייעים למשקיעים לנתח את היכולת של החברה לשלם את הקרן ואת הריבית על החוב שלה, איך היא מממנת את רכישות הנכסים שלה, ואת יכולתה לעמוד במערבולת הכלכלית. על ידי הערכת יחסי החוב של החברה, אתה יכול לקבוע אם היא משתמשת באחריות לגדול העסק שלה, או אם היא מסתמכת יתר על המידה על החוב כדי לעמוד בהתחייבויות הליבה ולכן עלולה להיות בעיה מתעוררים בעתיד הקרוב.

יש להשוות יחסי חוב מסוימים לאמות מידה מסוימות, בעוד שאחרים הם סובייקטיביים יותר, כלומר עליך להשוות את נתוני חברת היעד שלך לעמיתיה בתעשייה ולשווקים הרחבים יותר. עבור קמעונאית גדולה כגון וול מארט חנויות (NYSE: WMT

WMTWal-Mart חנויות 89. 68 + 0 99% Created with Highstock 4. 2. 6 ), יחסי החוב האמינים ביותר הם יחס החוב להון, יחס כיסוי הריבית ותזרים מזומנים לחוב. -> -> יחס החוב להון

יחס החוב להון העצמי משווה את אחוז הנכסים של החברה הממומנים בחוב לאחוזים הממומנים מההון. גבוה D / E יחס מציע כי החברה היא ממונפת יותר, כלומר זה מסתמך יותר על חוב למימון רכישות הנכס. תוך שימוש במינוף זה לא דבר רע מטבעו, באמצעות יותר מדי יכול לשים חברה במצב מסוכן.

וול-מארט של D / E יחס ברבעון השלישי של 2015 היה 0. 56. זוהי דמות בריאה כי נשאר יציב להפליא בעשור האחרון. היא מעידה על כך שהחברה משתמשת כמעט פי שניים בהון כדי לממן רכישות נכסים, ושיטות ניהול החוב שלה לא התלבטו, אפילו בתקופה סוערת כלכלית. בין שני המתחרים העיקריים שלה, יעד יש D גבוה יותר / היחס ב 0. 9, בעוד D / E של Costco יחס נמוך במקצת ב 0. 45.

יחס כיסוי ריבית

יחס כיסוי הריבית מודד כמה פעמים החברה יכולה לשלם את הריבית על החוב שטרם נפרע עם הרווחים השוטפים שלה. יחס גבוה פירושו חברה לא צפוי מחדל על חובות החוב בעתיד הקרוב. רוב האנליסטים מסכימים כי יחס הריבית הנמוך ביותר המקובל הוא 1. 5, אם כי המשקיעים ערך מעדיפים חברות עם מספר גבוה משמעותית.

כיסוי הריבית של וול-מארט ל -12 החודשים שהסתיימו באוקטובר 2015 הוא 9. 79. עם הרווחים הנוכחיים שלה, החברה יכולה לשלם את הריבית על החוב שלה כמעט 10 פעמים. נתון זה חווה מטבל לאחרונה, אם כי הוא עדיין ברמה בריאה. עם זאת, Costco יש יחס ריבית הרבה יותר גדול ב 28. 38. יעד אין כיסוי כיסוי ריבית, שכן הרווחים 12 החודשים הבאים שלה שלילי.

יחס תזרים מזומנים לדלק

יחס תזרים מזומנים לחוב מודד את אחוז החוב הכולל של החברה שהיא יכולה לשלם בתזרים המזומנים השוטף שלה. זהו מדד יעיל לשקול יחד עם יחס כיסוי הריבית כי זה כולל רק רווחים שהתממשו בפועל במזומן.

תזרים המזומנים לחוב של וול מארט נכון לאוקטובר 2015 הוא 0. 22, כלומר תזרים המזומנים הנוכחי שלה יכול לשלם 22% מהחוב שלה. אנליסטים רבים רואים אחוז דו-ספרתי להיות סימן בריא, ויחס זה מהווה הוכחה נוספת לניהול החוב האחראי של וול מארט. בנוסף, ל- Target יש יחס של 0.11 תזרים מזומנים לחוב, ואילו קוסטקו היא נמוכה יותר. 16. יחס תזרים המזומנים לחוב של וול מארט עלה כלפי מעלה במהלך העשור האחרון, מגמה שאמורה לתת למשקיעים אמון את המשך הבריאות הפיננסית של החברה.