בעשור האחרון הוכפלו ההשקעות האלטרנטיביות בגודלם במידה רבה עקב הגידול בקרנות הנאמנות ובקרנות המטבע (ETF) המשקיעות באסטרטגיות חלופיות. זה עושה אסטרטגיות חלופיות זמין למשקיעים רבים יותר מעבר למשקיעים מוסמכים ומוסדות שהם משקיעים מסורתיים מוצרים חלופיים כמו קרנות גידור.

מהן השקעות אלטרנטיביות?

-> ->

השקעות אלטרנטיביות הן בדרך כלל השקעות שאינן מתואמות באופן הדוק להשקעות מסורתיות ארוכות טווח במניות ובאג"ח. לדברי מורנינגסטאר בע"מ (מורן MORNMorningstar Inc87 55 + 0 52% Created with Highstock 4. 2. 6 ) יש שבע קטגוריות חלופיות. (לפרטים נוספים, ראה: למעלה השקעות אלטרנטיביות לשוק המניות. )

• שוק דובי, כלומר השקעות אלה מנסים להרוויח בשוק למטה.
• הון לטווח קצר משקיעה בשילוב של פוזיציות הון ארוכות וקצרות וכן עושה שימוש בנגזרים.
• השקעות נייטרלי בשוק מבקשים להפחית את הסיכון השיטתי באמצעות שימוש ארוך וקצר למכור לקזז אחד את השני.
• חוזים מנוהלים לנצל נגזרים לעשות הימורים על הכיוון של השווקים, כולל סחורות ומטבעות.
• קרנות רב-מטבעיות משקיעות בכמה מטבעות בו זמנית.
• מנהלי איגרות חוב לא מסורתיות מחפשות תשואה מקבוצות איגרות חוב מסורתיות ומחפשים תשואה נוספת ממנהלים בלתי מאופקים ואסטרטגיות הכנסה מוחלטת של תשואה מוחלטת.
• חלופות רב-אסטרטגיות משתמשות בשילוב של האסטרטגיות לעיל.

רק לפני כמה שנים אלה סוגים של אסטרטגיות היו זמינים רק באמצעות קרנות גידור, קרנות הון פרטי וכלי רכב דומים זמינים רק למשקיעים המוסדיים והמוכרים. השקעות אלו נשאו עמלות גבוהות ונזילות מוגבלת. רשימת Morningstar מוטה כלפי אסטרטגיות שעבדו במונחים של בשימוש על ידי ספקי חלופות נוזלי תחת עטיפה של קרן נאמנות או ETF. ישנן אסטרטגיות חלופיות אמיתיות אחרות, כי לא להמיר גם מן הפורמט קרן גידור מסורתי יותר. (לפרטים נוספים, ראה: ETF השקעות אלטרנטיביות.

אלטרנטיבות מסורתיות נוספות

הנה כמה השקעות אלטרנטיביות מסורתיות יותר, כי לא מתרגמים היטב אל חלל נוזלי:

• פרטי ההון הוא בדרך כלל קרן המציעה את ההזדמנות להשקעה ישירה בחברות פרטיות.
• השקעה ישירה בחברות פרטיות וחברות סטארט-אפ (לעומת באמצעות קרן).
• קרנות הון סיכון. סוג של הון פרטי קרנות אלה יגייסו הון ממשקיעים עשירים כדי לספק צמיחה למבטיחים מבטיחים בשלבים המוקדמים של הצמיחה שלהם.
• קרנות גידור בדרך כלל יש מינימום גבוה יותר והם מגבילים יותר גרסאות alt נוזלי כי הגיעו לעולם בעיקר בעשור האחרון. קרנות גידור משקיעות בדרך כלל בניירות ערך ציבוריים ובשערי פדיון רבים במהלך המשברים הפיננסיים. חלקם גם לשאת כמה דמי חסון.
• כספים של קרנות לאסוף כסף טופס משקיעים רשומים ולהשקיע במספר קרנות חלופיות למשל ייתכן שיהיה קרן של קרנות גידור.
• פרטי הצעה החוב. בדרך כלל מדובר בהשקעה בניירות ערך שאינם סחירים ואינם מדורגים על ידי סוכנויות דירוג האשראי.

בשל טיבם של כלי רכב אלה והמיעוטים הגבוהים בדרך כלל, הם אינם נראים בדרך כלל בנמלים נוזליים, והם מתאימים יותר להשקעה של מוסדות גדולים (קרנות, קרנות וקרנות פנסיה), משרדי משפחה ואנשים עשירים מאוד. חוק המכס של 2013 איפשר למנהלים חלופיים לפרסם את מה שלא היה מותר בעבר. זה כולל לקיחת לאינטרנט מדיה חברתית ללכת אחרי מאגר של משקיעים מוסמכים שאולי לא השקיעו הון פרטי או קרנות גידור בעבר. חשוב יותר כבר הופעת אסטרטגיות חלופיות בפורמט קרן נאמנות. זה איפשר רחב להפיץ גישה למשקיעים יותר כבר דחיפה גדולה עבור קרנות הנאמנות חברות. (לקבלת מידע נוסף, ראה: מדוע חלופות דרך Wirehouses גדלים .)

בעיה עבור מנהלים חלופיים מחפש לעבור אל חלל נוזלי הוא אם הם להשקות את המוצר האלטרנטיבי מסורתי יותר שלהם אם כמה למשקיעים תהיה גישה רעיונות השקעה מסוימים על חשבון אחרים.

מה המטרה שלך?

כמו כל השקעה השאלה הראשונה משקיעים ויועצים פיננסיים צריכים לשאול מה אנחנו מנסים להשיג באמצעות מוצר השקעה חלופי? איזו בעיה יהיה זה רכב ההשקעה לפתור? במיטב יכולתם, חלופות מציעות תשואות שאינן מתואמות למניות ולאג"ח. לאחר המשבר הפיננסי של העשור האחרון חלה עלייה ברמת הריבית של אלטרנטיבות כגידור כנגד הירידה בשוק הבא. (לקבלת מידע נוסף, ראה: אלטרנטיבית השקעות: מבט על Pros & Cons .)

מה לחפש

ראשית, אתה רוצה לחפש מנהל מנוסה אשר הצליחה האסטרטגיה שאתה שוקל. זה נכון עם כל קרן מנוהלת באופן פעיל, אבל חשוב במיוחד כאן. יועצים פיננסיים צריכים להיות מסוגלים להסביר ללקוחות שלהם איך זה רכב ההשקעה נכנס לתיק שלהם ומדוע זה ישפר את התשואות או לעזור לשלוט downside הסיכון או מה המטרה של הוספת השקעה זו לתיק הוא.

הבנת קרנות נאמנות חלופיות ותעודות סל

קרנות נאמנות אלטרנטיביות רבות ותעודות סל מסייעות לספק למשקיעים גישה לחלק מהאסטרטגיות שזמינות זה מכבר למשקיעים בקרנות גידור. עם זאת, לא כל ההיבטים של קרנות גידור מסורתיות לא מאופקות השקעות חלופיות אחרות יכולים להיות מוצעים בקרן נאמנות או עטיפה ETF.מסיבות שנדונו לעיל, האסטרטגיות המוצעות כקרנות נאמנות חלופיות ותעודות סל אינן יכולות להציע את רמת הפיזור, כי חלופות מסורתיות יותר זמינות רק למשקיעים מוסמכים. (לקבלת מידע נוסף, ראה: מבט על Alts נוזלי של ואנגארד.

אפקט הליגה הקיסרית

הרבה עניין חלופות הוזן על ידי ההצלחה של ההקדשים גדולים כמו אלה באוניברסיטת ייל אוניברסיטת הרווארד באמצעות חלופות. הדבר משקיעים ויועצים פיננסיים צריך לזכור כי אלה ומוסדות דומים אחרים יש צוותים גדולים בבית עם מומחיות נרחבת עם השקעות חלופיות. בחלק מהמקרים הם משקיעים ישירות ובאופן בלעדי בחלופות מסוימות, אופציה שאינה זמינה להמונים ואפילו לא למרבית המשקיעים המוכרים.

תפקידם של יועצים פיננסיים

אם כלי רכב חלופיים אמיתיים או גרסאות אלטרנטיביות באמצעות קרנות נאמנות ותעודות סל, היועצים הפיננסיים ממלאים תפקיד קריטי בקביעת האם החלופות הן הבחירה הנכונה עבור לקוחותיהן. האם להשקיע כאן לסייע ללקוחות שלהם בהשגת המטרות שלהם? במקרה של קרנות גידור, הון פרטי וחלופות מסורתיות אחרות הוא המבנה הנוזלי שלהם פחות מתאים? (לפרטים נוספים, ראה: השקעות אלטרנטיביות: יועץ פיננסי מדריך לקוחות .)

השורה התחתונה

השקעות אלטרנטיביות יכול להיות מקום בתיקים של משקיעים פרטיים ומוסדיים כאחד. קרנות הנאמנות וקרנות הסל הפכו את הדחיפה קצת באזור זה והמשקיעים צריכים להבין את המוצרים האלה alt נוזלי כולל העלויות שלהם ומה התועלת לתיקים שלהם יהיה. (לפרטים נוספים, ראה: האם יועצים פיננסיים נטישת חלופות? )