למרות ההשקעה ערך הוכח לעבוד טוב מאוד והוא יכול לספק החזר מופרז למשקיעים, חשוב מאוד כדי למנוע מה שמכונה מלכודות ערך. מלכודת ערך היא חברה שנראית בהתחלה זולה מאוד וקנייה מצוינת המבוססת על מחיר נמוך לערך בספרים או יחס מחיר לרווחים. עם זאת, אם לחברה יש בעיות, או הוא במגזר נתקל בקשיים קיצוניים, אז המניה היא כנראה הולך להיות. כמה מלכודות ערך למעשה ממשיכים לרדת, ובמקום לעלות במחיר לאורך זמן הם ממשיכים ליפול ולגרום למשקיעים לסבול הפסדים הרסני. המפתח להצלחה השקעה ערך היא להימנע מלכודות ערך אלה כדי לזהות את המניות הזולות כי יש פוטנציאל להעביר גבוה יותר.

-> ->

כלי זיהוי מלכודות ערך

למרבה המזל יש לנו כלי שיכול לעזור לנו לסלק את הערך ואת מלכודות ערך ולהתרכז באותן מניות זולות שיש להם את התנאים הפיננסיים ושיפורים תפעוליים כי צריך להניע את מחיר המניה גבוה יותר. חזרה בשנת 2002 פרסם יוסף פיוטרסקי, פרופסור באוניברסיטת שיקגו, מאמר שכותרתו ערך השקעות: השימוש במידע פיננסי כספי מידע כדי להפריד בין הזוכים מן Losers. בעיתון הוא פיתח מערכת תשע נקודות ניקוד המבוססת על הדוחות הכספיים של החברה. מניות אלה, אשר נסחרות במחיר נמוך למחיר הספר, והיו להן ציונים גבוהים יותר על המודל, אמורות להתאושש ולראות את מחיר המניה שלהן גבוה יותר. אלו אשר ציון פחות מ 5 על מודל 9 גורמים עשויים להיות מלכודות ערך ולראות מחיר המניה שלהם underperform השוק הרחב ואולי לעבור אפילו נמוך יותר. אנחנו יכולים להשתמש בכלי זה, המכונה F- ציונים, כדי לזהות את המניות הנראות כמו מציאות אבל הם למעשה מלכודות ערך סביר.

->>

שלוש מלכודות ערך פוטנציאל כדי להימנע

נבור תעשיות (NBR NBRNabors תעשיות בע מ "23 + 5 59% Created with Highstock 4. 2. 6 היא דוגמה מצוינת של חברה טובה במה הוא רק עסק קשה עכשיו. המניה נראית אטרקטיבית במבט ראשון, כאשר המניות נסחרות רק ב -66% מהשווי המאזני, אך כאשר אנו מסתכלים על ה- F- ניקוד זה רק 4. זה אומר לנו כי התנאים הפיננסיים לטווח הקרוב ואת הסיכויים של חברה זו הם לא טוב מאוד, ואת המניה היא כנראה לא הולך בכל עת בקרוב. הסיכויים לא ישתפרו עבור שירותי הקידוח והמתקן עד שמחירי הנפט ייקבעו בצורה משמעותית, וזה כנראה לא יקרה בקרוב. בינתיים נבורס היא כנראה מלכודת ערך ויש להימנע ממנה.

השיכון נמצא בשלבים המוקדמים של מחזור התאוששות ארוך מאוד, וזה יכול להיות קצת לפני KB בתים (KBH KBHKB Home27 98 + 3. 17% Created with Highstock 4. 2. 6 ) הוא קונה טוב למרות מה שנראה מחיר המניה אטרקטיבי.המניות נסחרות רק ב -88% מהשווי המאזני, אך הביקוש הוא איטי להתפתחות. עלויות גבוהות יותר של עבודה כמו עבודה ואדמה לעשות עבור הסביבה מאתגרת עבור החברה. KB בתים מוכרת הרבה בתים לקונה ברמת הכניסה, והבריכה של קונים בפעם הראשונה יש הצטמק באופן דרמטי במהלך השנים האחרונות. זה חלק גדול מהסיבה זו החברה יש לראות רווחים נמוכים יותר בארבעת הרבעונים האחרונים. החברה מרוויחה F- ניקוד של 3 רק יש להימנע לעת עתה.

הבעיות הפיננסיות פורטו ריקו, דטרויט ואילינוי יש מונע מבטחי האג"ח נמוך יותר, וזה מפתה לנסות דגים תחתית אלה מניות כפי שהם לסחור מתחת ערך הספר נראה שיש פוטנציאל חזק כלפי מעלה. MBIA (MBI MBIMBIA Inc 6. 71-3 87% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) הוא מבטח אג"ח גדול שראה את מחיר המניה שלה נופל על ידי יותר מ 35% בשנת 2015, ואת המניות נסחרת עבור חלק של הערך בספרים. עם זאת, נראה כי סביר כי המצב בפורטו ריקו במיוחד יסתדר בקרוב, ודירוג סוכנות Standard and Poor's לאחרונה אמר כי מחדל, חילופי מצוקה, או גאולה של החוב של פורטו ריקו החוב הוא בלתי נמנע. זה יכול להיות אסון עבור MBIA והוא חלק מהסיבה החברה מרוויחה F- ניקוד רק 2. המניה עשויה להיראות כעסקה משכנעת, אבל המצב הפיננסי והסיכויים מצביעים על כך סביר יותר מלכודת ערך שיכול ליפול נוסף.

השורה התחתונה

ה- F- ניקוד שפותח על ידי פרופ 'פיוטרסקי יכול לעזור לנו לזהות את המניות הללו שנראות כבעיות מציאה, אבל במציאות הרבה יותר סביר להיות מלכודות ערך כי underperform השוק.