כמו השווקים הופכים נדיפים יותר ויותר, לא הולך להיות פיתוי דגים למטה. שוק למכור offs יכול ליצור הזדמנות לקנות חברות מוצקות במחירים מציאה כי לשפר את התשואות בעתיד. רכישת מניות כאשר הם על המכירה עושה הרבה חוש. בנימין גרהם הציע פעם שאנחנו צריכים לקנות מניות כמו שאנחנו קונים מצרכים. כאשר הדברים נמצאים למכירה, אנחנו צריכים לטעון את העגלה עם כל המועדפים שלנו. כאשר הדברים יקרים מדי, קניות מושכל יותר הוא בסדר וזה הגיוני לדלג על כמה פריטים עד המחירים סבירים יותר. זו עצה טובה, ועוד יותר מאיתנו צריכים לתרגל את האמנות עתיקת היומין של קנייה נמוכה ומכירה גבוהה. עם זאת, בדיוק כמו שאנחנו צריכים לבדוק את תאריך התפוגה של אלה מיוחד במיוחד של מנהל T- עצמות זול, אנחנו צריכים לוודא את הסחורה שאנחנו קונים כאשר השוק זורק מכירה זה לא משהו כי הוא בתהליך של הולך רע. (לקבלת מידע נוסף, ראה: אזהרה: אל תלך דיג תחתון במניות אלה שם המותג.)

-> ->

השתמש כלים זמינים

למרבה המזל יש כלים פשוטים אנו יכולים להשתמש כדי לעזור להבטיח את החברות שאנחנו קונים יש סוג של תנאים פיננסיים מוצקים ושיפור לקוחות פוטנציאליים שאנחנו רוצים לראות בחברות יש לנו. אלטמן Z- ניקוד פותחה על ידי אדוארד אלטמן של בית הספר סטרן של העסק. הנוסחה משתמשת בכמה צעדים פשוטים מהדוחות הכספיים כדי לקבוע את איתנותה הפיננסית של החברה. ציון מעל 3 מציין כי החברה חזקה ולא סביר שיהיה קשיים כלכליים בשנים הקרובות. ציון מתחת 1. 8 הוא סימן של קשיים כלכליים אפשריים קדימה. (לקבלת מידע נוסף, ראה: איך הוא אלטמן Z- ציון המשמש ניתוח יסודי?)

פיוטרסקי F- ניקוד הוא מודל תשע נקודה המשתמשת בדוחות הכספיים כדי למדוד את המצב הפיננסי ואת הלקוחות הפוטנציאליים. ככל שהציון גבוה יותר כך טוב יותר לחברה, ומחיר המניה שלה צריך לבצע במהלך השנה או השנתיים הבאות. המודל פותח על ידי פרופסור יוסף פיוטרוקסיי, אז באוניברסיטת שיקגו, והפך לכלי רב ערך לזיהוי חברות בעלות איתנות פיננסית ושיפור תנאי יסוד בסיסיים.

שילוב של שתי המדידות הפיננסיות האלה יכול לעזור לנו לחסל חברות אשר מחירי המניות שלהם כנראה נופלים מסיבות טובות מאוד. כאשר אנו קונים לתוך פעמים של תנודתיות גבוהה וירידת מחירים, אנחנו רוצים להיות בטוחים שאנחנו קונים את המניות הטובות ביותר עם הסיכוי הטוב ביותר להתאושש חזק כאשר תנאי השוק לשפר, והימנעות מאלו שעלולים להמשיך נמוך בשל מצב פיננסי חלש.

Media Stock להימנע

CBS Corporation (CBS CBSCBS Corp56 96 + 2. 82% Created with Highstock 4.2. 6 ) הוא דוגמה של החברה כי המשקיעים צריכים להימנע דיג תחתון בתנאי שוק תנודתיים. מניות המדיה בכלל היו תחת לחץ כמו יותר ויותר אנשים לחתוך את חוט ולהפוך צורות חלופיות של צפייה. עם ירידה של 20% במניותיה עד כה בשנת 2015, CBS עשויה להוות יעד מפתה. אחרי הכל, הם הבעלים לא רק את רשת הדגל, אבל רשתות כבלים כולל Showtime, אולפני טלוויזיה, ערוצי ספורט, תחנות טלוויזיה ורדיו ברחבי הארץ. עם זאת, באמצעות שני כלי המדידה הפיננסיים שלנו, אנו מוצאים כי CBS נמצאת במצב פיננסי חלש ויש לה לקוחות פוטנציאליים עניים יותר מאשר אנחנו רוצים לראות כאשר דיג תחתית עבור מניות איכות. הלמ"ס מרוויחה ציון Z של פשוט. 55 ו- F- ניקוד הוא רק 4, אז זה לא סוג של חברה מוצקה מבחינה פיננסית אנחנו רוצים להחזיק הולך קדימה.

מיזוג עלויות מתכוון להימנע

המעבדה Corporation of America Holdings (LH) יש עסק די טוב. הם אחד מחברות המעבדה הקלינית העצמאית הגדולה ביותר בארצות הברית, המספקים מגוון רחב של בדיקות קליניות לרופאים, בתי חולים ומתקני טיפול ממושך. הם גם מציעים שימוש לרעה בסמים, שהוא עסק הולך וגדל כמו חברות להגדיל את התרופה בדיקות כדרישה של תעסוקה. במבט ראשון זה נשמע כמו המועמד המושלם לדיג בתחתית שוק רע. עם זאת הם בילו 6 $. 2 מיליארד דולר כדי להרחיב את החברה מוקדם יותר השנה, לקנות Covance בע"מ להגדיל את הרשת שלהם ולהרחיב בינלאומית. הבעיה היא שהם שאלו הרבה כסף כדי לממן את הרכישה. יחד עם החוב לטווח ארוך, כי הלך מ 2 $. 6 מיליארד ל 6 $. 6 מיליארד דולר, מדד ה- F ירד ל -1.99. העסקה לא נסגרה כפי שקיוותה, והירידה בביצועים הפיננסיים גרמה ל - F- לרדת ל -4 בלבד. LabCorp היא המניה שיש להימנע ממנה עד שהם לשפר את התנאים הפיננסיים שלהם שלאחר המיזוג פעולות לרוץ בצורה חלקה יותר.

חלש שמן לוקח אגרה

נראה כי כולם מנסים דגים תחתית מניות הנפט. זה כנראה רעיון נהדר כמו דוד רובינשטיין, מנכ"ל אפולו גלובל ניהול (APO), אחת החברות המוצלחות ביותר הון פרטי בעולם, תיאר לאחרונה שמן כהשקעה הטובה ביותר בעולם. עם זאת, דיג בתחתית הסקטור הוא מסוכן בטווח הקצר, כך רכישות צריך להיות מוגבל לחברות החזקות כלכלית שיש להם מה שנדרש כדי לנווט בשוק קשה. למרות שהחברה נוקטת צעדים כדי לקצץ בהוצאותיה ולהתמודד עם עלויות נפט נמוכות יותר, אפאצ'י קורפוריישן אינה בחירה מוצקה בנקודה זו בזמן. אפאצ'י הייתה חברת נפט וגז בעלת ביצועים מובילים בין השנים 2000 ל -2010, אבל הם עשו השקעה לא מוצדקת במקומות כמו אוסטרליה, קנדה וארגנטינה. זה החליש את החברה, והם יכולים להתמודד עם בעיות פיננסיות חמורות אם הנפט נשאר מתחת 50 $ לתקופה ממושכת של זמן. כל זה בא לידי ביטוי ב- Z- ציון פשוט. 56 ו F- ניקוד של 4.

השורה התחתונה

דיג תחתון בשווקים נופלים יכול להיות גישה מוצקה להשקיע, אבל אתה צריך להיות בטוח לקנות מניות אלה כי הם חזקים מספיק מבחינה כלכלית כדי לשרוד עד שהם יכול לשגשג בשוק התאוששות בשוק רחב.באמצעות F- ציונים Z- ציונים, אנו יכולים למנוע אלה עשויים להיתקל קשיים כספיים ותפעוליים חמורים.