אג"ח צריך להיות מרכיב מפתח רק על כל חשבון פרישה, ובמיוחד אלה של משקיעים מבוגרים יותר, שמרני יותר. אבל כאשר אתה משקיע במכשירים אלה הכנסה קבועה, חשוב להבין משהו שנקרא סיכון הריבית.

נניח שאתה קונה $ 5, 000 U. S. האוצר הערה כי מתבגר ב 10 שנים ומשלם 2% ריבית. אם הריבית תעלה בינתיים, אתה הולך על ההזדמנות להשקיע את זה $ 5, 000 בניירות תשואה גבוהה. אתה צריך למכור את האג"ח לפני מועד הפירעון שלה, אתה כמעט בוודאות לעשות זאת במחירי הפסד, כי מחירי האג"ח נופלים כאשר שיעורי עלייה: למה מישהו צריך לקנות אג"ח מציע 2%, כאשר 3% הוא התשואה הולך?

-> ->

אסטרטגיה סולם

הרבה אנשים בוחרים לבנות אג"ח "סולם" כדרך לנהל את הסיכון הזה. במקום לשים את כל $ 5, 000 ב לטווח ארוך, אג"ח לטווח ארוך, הם לרכוש ניירות ערך נפרדים עם חלויות שונות. בדוגמה זו, במקום לשים את כל $ 5, 000 לתוך אחד T- אג"ח, משקיע עשוי לקנות $ 1, 000, כי הבשלה כי בעוד שנתיים, אחרת, כי מתבגר בתוך ארבע שנים, וכן הלאה.

בסביבה עולה הריבית, זה כבר לא צריך לחכות 10 שנים כדי לנצל את התשואות משופרים. כל שנתיים, הוא או היא יכולים לקחת את $ 1, 000 חזר מ אג"ח הבשלה reinvest אותו באחד כי משלם שיעור גבוה יותר. אם השוק ינוע בכיוון השני, כאשר יגיע הזמן להשקיע, המשקיע יחווה פחות מכה: הוא או היא רק צריכים להעביר 20% מהקצאת האג"ח של התיק למכשירים בעלי תשואה נמוכה.

סולם רעוע

קשה להתווכח עם ההיגיון בגיוון תאריכי הפדיון שלך. הבעיה היא שרוב המשקיעים בונים סולם עם איגרות חוב בודדות ולא קרנות אג"ח. וזה יש מספר חסרונות:

• נזילות מופחתת: בסביבה עולה הריבית, אתה רוצה להחזיק את האג"ח שלך עד שהם מגיעים בגרות - אחרת אתה נאלץ למכור אותם בהפסד . אבל מה אם אתה צריך כסף נוסף עכשיו? בגלל אופי נוזל של אג"ח קרנות, אשר באופן קבוע לקנות ולמכור בעיות, אתה לא יכול לקחת כזה מכה דרסטית. הסיבה לכך היא שהקרן רוכשת אג"ח בעלות תשואה גבוהה יותר, שכן המחירים ירדו. ואת הערך של המניות שלך משקף כי הכנסות ריבית נוספת.
• סיכון ברירת מחדל גבוה יותר: משקיע טיפוסי עשוי להחזיק שתי תריסר אג"ח נפרדות - אולי פחות. אם אפילו אחד המנפיקים ברירות מחדל, אתה לוקח להיט גדול. לעומת זאת, קרנות האג"ח מחזיקות במספר רב של הנפקות אג"ח. לכן, הם יכולים לספוג את ההשפעה של אחד או שניים ברירות מחדל עם נזק קטן יחסית.
• עלויות מוגברות: בכל פעם שאתה קונה או מוכר מספר קטן של אג"ח, אתה לא הולך לקבל מחיר נוח.למנהלי הקרנות, לעומת זאת, יש מינוף גבוה יותר משום שהם מתמודדים עם כמויות גדולות. זה כמו לקנות גליל אחד של מגבות נייר במקום ללכת לחנות הסיטונאית ולקבל חבילת ענק - אתה הולך להשקיע הרבה יותר ליחידה. נוסף על כך, ייתכן שיהיה עליך לשלם עמלה על הברוקר אשר מעביר את ההזמנה בשבילך - וזה יכול בקלות להתמודד על עוד 2% לעסקה. חריג אחד הוא אג"ח האוצר או שטר, אשר אתה יכול לקנות את עצמך מהממשלה, ב TreasuryDirect. gov.

אסטרטגיות רכישת קרנות

באופן כללי, רוב האנשים - במיוחד אלו עם תיק קטן יותר - יקבלו גמישות רבה יותר תמחור טוב יותר כאשר הם לרכוש כספים ולא אג"ח הפרט. זה לא אומר לזרוק את כל העקרונות של סולם, עם זאת.

על מנת להקטין את סיכון הריבית, אתה עדיין רוצה לפזר את תאריכי הפירעון שלך. אתה יכול לעשות זאת בכמה דרכים שונות. לדוגמה, אתה יכול לבחור בקרן אג"ח לטווח ארוך, כמו אחד עוקב אחר ברקליס U. S. מדד אג"ח מצטבר.

לעומת זאת, אתה יכול לקנות כמה קרנות שונות, כי, בכללותו, מציעים שילוב של משכי זמן. אתה יכול להשקיע אחד להתמקד על הערות לטווח קצר (עבור הפרטים כאן הם כמה קרנות אג"ח לטווח קצר שווה את תשומת הלב שלך ), אחד שמחפש את האג"ח ביניים ואחד כי מטרות לטווח ארוך.

הנה עוד גישה. iShares מציעה סדרה של תעודות סל, כי הם מקובצים לפי תאריך הפדיון, כך שאתה יכול למעשה "סולם" עם כספים במקום איגרות חוב בודדות. מה שהופך את iBonds שלהם אטרקטיבי במיוחד הם יחסי ההוצאה נמוכה להתמקד ניירות ערך כיתה. (ראה שלנו תכונה מיוחדת: קרנות נסחרות עבור כל מה שאתה צריך לדעת על תעודות סל).

השורה התחתונה

באמצעות גישה סולם אולי נשמע כמו רעיון חכם, אבל רכישת איגרות חוב בודדות יש חסרונות, בעיקר עבור גמלאים. רוב המשקיעים ירצו להישאר עם איגרות החוב, אשר מציעים עלויות נמוכות יותר נזילות. ואת הטכניקה laddering ניתן במידה מסוימת להחיל על קרנות, כך המשקיעים יכולים לקבל את הטוב שבשני העולמות.