a:

זה פשוט למדי לחשב את פרמיית סיכון ההון עבור נייר באמצעות Microsoft Excel. לפני הזנת כל דבר לתוך Excel, למצוא את שיעור התשואה הצפויה עבור אבטחה ושיעור רלבנטי ללא סיכון בשוק. כאשר אלה ידועים, הזן נוסחה המחסרת את הערך ללא סיכון מהערך הצפוי. באמצעות Excel, אתה יכול להחליף ולהשוות במהירות שיעורי אבטחה מרובים.

-> ->

מצא את שיעור התשואה המתוכנן

עבור ניירות ערך בריבית קבועה, תחליף את התשואה הנוכחית לשיעור התשואה הצפוי. מצא את התשואה הנוכחית על ידי חלוקת הריבית (קופון) תשלום לפי מחיר הרכישה. לדוגמה, אג"ח עם קופון $ 50 שנרכשו ב 975 $ יש תשואה הנוכחית של 5. 13%.

השיטה הרגילה למציאת שיעור התשואה הצפויה עבור נייר ערך הון כוללת ניחוש הסבירות לרווח או הפסד אפשרי. נניח שחשבת שיש סיכוי של 50% למניה שהשיגה 20%, סיכוי של 25% שהיא תזכה ב -5% ובסיכוי של 25% שהיא תאבד 15%. על ידי הכפלת והוספת הסתברויות - 0. 5 * 0. 2 + 0. 25 * 0. 05 + 0. 25 * -0. 15 - אתה יכול להעריך תשואה צפויה של 7. 5%.

קיימות שיטות אחרות, מורכבות יותר, להערכת ההחזר הכולל הצפוי.

מצא את שיעור התשואה ללא סיכון

שיעור הסיכון כמעט תמיד מתייחס לתשואה של אג"ח האוצר של ארה"ב. כדי למצוא את התשואה הריאלית (בניגוד לתשואה הנומינלית), השתמש התשואה אבטחה מוגנת האינפלציה (TIPS) האוצר.

חישוב פרמיית הסיכון ב- Excel

ייתכן שכבר השתמשת ב- Excel כדי לחשב את שיעור התשואה הצפוי. אם כן, פשוט השתמש בערך באותו תא כדי לייצג את התשואה הצפויה בנוסחת פרמיית הסיכון. אם לא, הזן את התעריף הצפוי לכל תא ריק.

לאחר מכן, הזן את שיעור ללא סיכון בתא נפרד נפרד. נניח שאתה מזין את הסיכון ללא תשלום בתא B2 ואת התשואה הצפויה בתא B3. בתא C3, ניתן להוסיף את הנוסחה הבאה: = (B3-B2). התוצאה היא פרמיית הסיכון.