a:

יחס PEG, או מחיר / רווחים לצמיחה יחס, הוא כלי טוב לקביעת שווי המניות כאשר אתה צריך לעשות קביעה מהירה אם המניה היא overvalued בשוק הנוכחי שלה מחיר. להבדיל מהשיעור הרווח / רווח, ה- PEG משלבת את שיעור הצמיחה של המניה במשוואת המחירים לרווח. שיעור הצמיחה של המניה הוא מרכיב מרכזי של ערך והוא יכול לעתים קרובות יש השפעה עצומה על שווי השוק ההוגן שלה. PEG מספק קביעה מדויקת יותר לגבי מצב overvalued או undedalued של המניה במחיר הנוכחי שלה.

לדוגמה, אם אתה פשוט למדוד ולהשוות את P / E ratios של מניות ABC עם המניה XYZ, או אינדקס כגון S & P 500, אתה עשוי לגלות כי מניות ABC יש P גבוה יותר / E מאשר XYZ ו להניח כי הוא יחסית יקר יותר overvalued יחסית במחיר הנוכחי שלה.

ABC מחיר המניה של 25 $ ורווח של 40 סנט (25. 00/0 40) = 62. 5 P / E

XYZ מחיר המניה של 28 $. 50 ורווח של 2 $. 40 (28. 50/2. 40) = 11. 88 P / E
על ידי מדד זה בלבד, ABC נראה יקר יחסית לעומת XYZ, אבל זה לא לוקח בחשבון את שיעורי הצמיחה בהתאמה של שתי החברות. מה אם ABC יש קצב צמיחה שנתי של 88% לעומת צמיחה של XYZ של 5%? חברה שחווה קצב צמיחה מהיר יותר צפויה לסחור במחיר גבוה יותר מאשר חברה שצומחת בקצב איטי יותר.

כדי לקבוע את ה- PEG, מחלק את היחס P / E לפי שיעור הצמיחה הצפוי של הרווחים. ABC יש צמיחה בשיעור הרווח של 0. 88% ולכן, PEG של 0. 71, או 62. 5 /. 88, בעוד XYZ יש PEG של 2. 38, או 11. 88 /. 05, עם צמיחה של 0. 05%. יחס PEG מעל 1 נחשב overvalued, בעוד PEG פחות מ 1 נחשב undervalued. במקרה זה, XYZ הוא overvalued על מחיר השוק הנוכחי שלה למרות P / E הנמוכה שלה, בעוד מניות ABC נחשבים undroalued במחיר השוק הנוכחי למרות העובדה כי המניות נסחרות גבוה הרבה יותר / P.

-> -