תוכן עניינים:
- זיהוי סיכון שיטתי
- על פי חוכמה להשקעה קונבנציונלית, הסיכון הבלתי-שיטתי אינו צריך להיות מתומחרות באופן פעיל בתמורה הצפויה; רק סיכון שיטתי עושה. נכסי הון הנתפסים כחשיפות רבות יותר לסיכונים שיטתיים צריכים להציע תשואה פרמיה על אלו עם פחות חשיפה.
סיכונים סיסטמטיים מספקים לשווקים מחלוקת לא נעימה. כלכלנים, קובעי מדיניות, דירקטורים, מנהלי קרנות ומשקיעים מודעים לסיכונים שיטתיים; למרבה הצער, הם לא יכולים לזהות באופן סופי, למדוד לכמת, או לצפות אותם. בשוקי ההון, הגדלת החשיפה הסיסטמטית לסיכון נוטה לשאת בהכנסות על ההשקעה.
זיהוי סיכון שיטתי
- 2011 ->2012 דו"ח המיעוט של London School of Economics שכותרתו "טיפול בסיכון שיטתי כאשר אנו מודדים אותו בצורה גרועה" השווה את הבעיה עם מניעת הפשיעה; המשטרה יודעת פושעים קיימים צפויה השביתה, אבל הם לעתים קרובות לא יודעים מי או איפה. חלק מהמשתתפים בשוק מנסים להשתמש בהיסטוריה כדי ליצור אינדיקטורים כלכליים מובילים כאזהרות למימוש פוטנציאלי של סיכונים שיטתיים. אולי הדוגמה המוכרת ביותר לכך היא עקומת התשואה לניבוי מיתון.
- במובן הסוציו - אקונומי, משתתפי השוק מהווים סיכון סיסטמטי על ידי פיתוח מנגנוני הישרדות שונים. הבנקים עשויים להגדיל את פיקדונות המילואים שלהם, למשל. חברה אחרת עשויה להתרחב קצת פחות אגרסיבית ממה שהיא עשויה להעדיף. משקי בית בודדים לבנות את החיסכון שלהם, למצוא חשבונות מוגנים על ידי מנהל או לרכוש נכסים מוחשיים.סיכונים שיטתיים ושוק ההון
על פי חוכמה להשקעה קונבנציונלית, הסיכון הבלתי-שיטתי אינו צריך להיות מתומחרות באופן פעיל בתמורה הצפויה; רק סיכון שיטתי עושה. נכסי הון הנתפסים כחשיפות רבות יותר לסיכונים שיטתיים צריכים להציע תשואה פרמיה על אלו עם פחות חשיפה.
הנכסים הנפוצים ביותר שזוהו כמגנים מפני סיכון שיטתי הם ניירות ערך של U. S. Treasury. אלה "חסרי סיכון" במובן שיטתי ולא-ריאלי, משום שאוצר האוצר מבטיח את פירעונות הקרן, וכמעט בטוח כי אין הוא מחויב בהתחייבויותיו.כדי למשוך את המשתתפים בשוק הרחק Treasurys, מנפיקים של ניירות ערך אחרים צריכים להציע תשואה גבוהה יותר. זה נקרא פרמיית הסיכון. אם נייר ערך של משרד האוצר מציע תשואה של 2% ואבטחה שאינה ממשלתית נסחרת בתשואה של 5%, פרמיית הסיכון שווה ל -3%.