תוכן עניינים:
- בדומה לרוב קרנות הנאמנות, מרבית תעודות הסל נמוכות בהשוואה למדדי הסמן שלהן. תעודות סל נוטות לקבל תשואות גבוהות עודפות בממוצע מאשר קרנות נאמנות במדד.
- קרנות אינדקס, מטבען, נועדו למנוע תשואות עודפות חיוביות או שליליות גבוהות יחסית למדד שלהם. יוצרי קרנות אינדקס משתמשים בטכניקות של בקרת סיכונים וניהול פאסיבי כדי למזער את החריגה הצפויה מהמדד.
עבור תשואה סלולרית (ETF), התשואה העודפת צריכה להיות שווה למדד המותאם לסיכון (או ביתא) העולה על אמת המידה של המכשיר או על יחס ההוצאה השנתית. קל למדוד את קרנות הנאמנות במדד כנגד מדד המדד: רק להפחית את התשואה הכוללת של הסמן מערכו הנקי של הקרן, כדי למצוא תשואה עודפת. בשל הוצאות הקרנות, התשואה העודפת לקרן המדד היא בדרך כלל שלילית.
- ככלל, המשקיעים מעדיפים קרנות נאמנות אינדקס ותעודות סל שמניבות ביצועים טובים יותר על המדדים שלהן ויש להן תשואות חיוביות עודפות. כמה משקיעים ואנליסטים מאמינים כי כמעט בלתי אפשרי לייצר תשואות עודפות על פני תקופה ממושכת של קרנות נאמנות מנוהלות, עקב השכיחות של עמלות גבוהות ואי ודאות בשוק.חישוב עודף תשואה עבור קרנות נסחרות
בדומה לרוב קרנות הנאמנות, מרבית תעודות הסל נמוכות בהשוואה למדדי הסמן שלהן. תעודות סל נוטות לקבל תשואות גבוהות עודפות בממוצע מאשר קרנות נאמנות במדד.
-> ->
חשוב על התשואה הצפויה של תעודות סל כמו אלפא של ETF עבור מחיר נתון ופרופיל סיכון. ניתן להשתמש במספר מדדים שונים של סיכון לצורך צימוד מדד ETF עם אמת מידה; אחת הדוגמאות הנפוצות היא להשתמש בעלות הממוצעת המשוקללת של ההון העצמי. אם אין לך או לא רוצה להשתמש יחס ההוצאות השנתי או אמת מידה פשוטה בעת חישוב התשואה עודף של ETF, השתמש התשואה הכוללת מעל התשואה הצפויה על בסיס נוסחה מודל התמחור נכס ההון.- <->
נוסחת CAPM יכולה להיות כתובה: תשואת ETF כוללת (= שיעור תשואה ללא סיכון) + (בטא ETF * (תשואת שוק - שיעור תשואה ללא סיכון)) + תשואה עודפת.נוסחה מחדש, הנוסחה נראית כמו: תשואה עודפת = (שיעור תשואה ללא סיכון) + (בטא ETF * (תשואת שוק ללא תשואה חסרת סיכון)) - תשואה כוללת של תעודות סל.
בשיטת CAPM, ניתן להשוות בין שני תיקי השקעות או תעודות סל עם פרופילי סיכון שווים או דומים מאוד (בטא) כדי לראות אילו מייצרים את התשואות העודפות ביותר.
חישוב עודף החזר עבור קרנות אינדקס
קרנות אינדקס, מטבען, נועדו למנוע תשואות עודפות חיוביות או שליליות גבוהות יחסית למדד שלהם. יוצרי קרנות אינדקס משתמשים בטכניקות של בקרת סיכונים וניהול פאסיבי כדי למזער את החריגה הצפויה מהמדד.
חישוב תשואות עודף עבור קרן המדד קל. כדי לקחת מקרה פשוט, השווה את S & P 500 הכולל של קרן הנאמנות מחזירה את הביצועים S & P 500. זה אפשרי, אם כי סביר, עבור הקרן הצמודה להכות על S & P 500. במקרה זה, התשואות הצפויות יהיה חיובי. סביר יותר כי רמה נמוכה של דמי ניהול לייצר תשואה צפויה שלילית במקצת.
כיצד אתה מחשב את הנטייה השולית לצרוך?
למד על חישוב מתמטי תיאורטי עבור נטייה שולית לצרוך (MPC), המהווה את המשתנה המכריע במכפיל הקיינסיאני.
כיצד אוכל לחשב את שגיאת המעקב של קרן סל או קרן נאמנות?
להבין מה שגיאת המעקב הוא וללמוד על ההבדל המשמעותי שהוא יכול לייצג עבור המשקיעים לטובת מדד סל או קרנות נאמנות.
כיצד משקיע מחשב חישוב שנתי מנוכה שנתי של מכירות עבור חברת רכב?
למד כיצד מחושב שיעור המכירות השנתי המותאם עונתיות עבור חברות הרכב, ואת משמעות העונתיות עבור תעשיית הרכב.