כיצד מסייעת הבטא הבלתי מסועפת בניהול סיכונים?

בטא אלנין לפיתוח גוף, קרנוזין לבריאות השרירים - קובי עזרא (נוֹבֶמבֶּר 2024)

בטא אלנין לפיתוח גוף, קרנוזין לבריאות השרירים - קובי עזרא (נוֹבֶמבֶּר 2024)
כיצד מסייעת הבטא הבלתי מסועפת בניהול סיכונים?

תוכן עניינים:

Anonim
a:

אנליסטים פיננסיים וסטטיסטיקאים משתמשים בביטא לא משוחרר כדי להשוות את הסיכון של השקעה אחת כנגד הסיכון של השקעה בשוק כולו. השוואה זו מסייעת להדגיש את הסיכון הסיסטמטי הקיים בהשקעה אחת, והיא שיטה מקובלת לזיהוי הזדמנויות גיוון אפשריות.

Beta Vs. ביתא לא מסולק

ערכי בטא אינם מותאמים להשפעת המינוף הפיננסי על רווחיות החברה. חברה ללא נושים אולי נראה מסוכן באותה מידה כמו חברה כי הוא חוב חמור. מינוף נוטה להפריז ברווחים והפסדים למטרות בטא.

-> ->

כדי לפתור בעיה זו, האנליסטים מייצרים גרסת ביתא, אשר מייצגת הבדלים בשיעורי המס ובחוב יחסי הון. התוצאה נקראת בטא לא מסולקת. המשקיעים יכולים להשתמש ביתא unlevered להשוות רמות בסיס של סיכון שיטתי.

בטא לא ממומשת ניתן לחשב באמצעות המשוואה הבאה: ביתא / ((1 + (1 - שיעור מס) x (חוב / הון))

בטא לא משוחרר בניהול סיכונים

טכניקות ניהול סיכונים שונות עבור כל סוג של משתתפי שוק, ביתא לא משוחרר הוא אולי שימושי ביותר עבור המשקיעים בהון, רבים המסתמכים על מודל התמחור של נכסי ההון (CAPM) משתמשים בביטא לא מסודר עבור ניתוח מלמטה למעלה.

רוב המתרגלים של ה- CAPM מתייחסים לגרסת הביטא המשוחררת כאל גרסת הביטא הממוצעת של השוק.מנקודת ההתחלה הזו, בטא לא מסולקת נחשבת קבועה יחסית, או משתנה תלוי שעליו משתנים השינויים על-ידי משתנים בלתי תלויים.המטרה היא לגוון את בטא ללא הפרעה - המייצג את הסיכונים של מחזור העסקים המשתנה - על ידי השקעה בנכסים המראים מתאם הפוך.