חברות ו הרגולטורים מנסים למנוע מסחר במידע פנים כדי להבטיח את שלמות השווקים ולשמור על מוניטין. עם זאת, לא כל המסחר מבפנים הוא בלתי חוקי. דירקטורים, עובדים והנהלה של החברה יכולים לרכוש או למכור את מניות החברה בידע מיוחד, כל עוד הם חושפים עסקאות אלה לרשות ניירות ערך (SEC); עסקאות אלה נחשפים אז לציבור.

-> ->

סחר במידע פנים הופך להיות בלתי חוקי כאשר עובדי החברה או נציגיה מעבירים מידע מהותי שאינו ציבורי לציבור שלהם, למשפחה או למנהלי קרנות, למשל. דרך נוספת שבה מסחר פנימי יכולה להתרחש היא אם עובדים שאינם עובדים, כגון אלה של רגולטורים ממשלתיים או משרדי רואי חשבון, משרדי עורכי דין או ברוקרים מקבלים מידע מהותי שאינו לקוח מהלקוחות שלהם ומשתמשים במידע זה לשם השגת רווחיהם.

-> ->

כיצד רגולטורים למנוע מסחר פנימאי

הממשלה מנסה למנוע ולזהות מסחר במידע פנים על ידי ניטור הפעילות המסחרית בשוק. ה- SEC עוקבת אחר פעילות המסחר, במיוחד סביב אירועים חשובים כגון הכרזות רווח, רכישות וחומרים אחרים לאירוע של חברה שעשוי להעביר את מחירי המניות שלהם באופן משמעותי. מעקב זה יכול לגלות עסקאות גדולות ולא סדירות סביב האירועים החומריים הללו ולהוביל לחקירה אם העסקאות היו לגיטימיות או תוצאה של מידע פנימי שניתן למי שהנהיג את המקצועות.

תלונות של סוחרים אשר מאבדים סכומים משמעותיים על עסקאות גדולות היא דרך אחרת הרגולטורים למנוע ולהתחיל חקירות של סחר במידע פנים. כמו בסוחרים לעתים קרובות מנסים לנצל את המידע הפנימי שלהם במידה המרבית האפשרית, הם לעתים קרובות פונים אל שוקי האופציות, שם הם יכולים למנף ביעילות את המקצועות שלהם ולהגדיל את התשואות שלהם. אם לסוחר יש ידע מיוחד כי החברה נרכשת, אז סוחר זה יכול לקנות מספר גדול של אפשרויות שיחה על המניה; באופן דומה, אם סוחר יודע לפני כל הודעה כי החברה עומדת לדווח על הרווחים הרבה מתחת וול סטריט הערכות, אז סוחר זה יכול לקחת עמדה גדולה אופציות לשים. עסקאות כאלה לפני אירועים גדולים יכולים לאותת לרגולטורים שמישהו סוחר על מידע פנימי; את ההפסדים הגדולים שנלקחו על ידי משקיעים ללא מידע לא פומבי מהותי בצד השני של עסקאות אלה גם לגרום למשקיעים כאלה לבוא קדימה לדווח על החזרות יוצא דופן.

הרגולטורים גם למנוע ולמנוע סחר במידע פנים דרך מבפנים עם ידע של עסקאות על חומר חומר שאינו מידע. ה- SEC מקבל טיפים מ whistleblower שמגיעים עם הידיעה כי אנשים המסחר על מידע כזה.Whistleblowers יכול להיות עובדים של החברה המדוברת, או שהם יכולים להיות עובדים של הספקים של החברה, לקוחות או חברות שירות. Whistleblowers יש תמריצים להתקדם על פי החוק על ידי קבלת 10 עד 30% של קנסות שנאספו תביעות מוצלחות של מסחר במידע פנים. סוכנויות התקשורת או הרגולציה העצמית, כגון רשות הפיקוח על התעשייה הפיננסית (FINRA), יכולות גם הן להיות המקור הראשוני של ה- SEC כאשר הוא מתחיל בחקירת מסחר במידע פנים.

כיצד חברות למנוע מסחר פנימאי

לפני זה עולה לדרג הממשלתי, חברות לנקוט כמה צעדים כדי למנוע מסחר במידע פנימי בתוך ניירות הערך שלהם. חברות מסוימות יש תקופות שחורים כאשר קצינים, דירקטורים ואנשים ייעודיים אחרים נאסר לרכוש את ניירות הערך של החברה, בדרך כלל סביב הודעות הרווחים. חברה רשאית גם לדרוש מקצינים, דירקטורים ואחרים לסלק את רכישותיהם או מכירותיהם של ניירות הערך של החברה עם נושא משרה משפטי ראשי (CLO) כדי למנוע ניגוד עניינים או הפרה של חוקי ניירות ערך.

בנוסף לאמצעים אלה, חברות בדרך כלל מיישמות תוכנית חינוכית לעובדיהן, שבהן הן לומדות כיצד להימנע מפרקיקה במסחר במידע פנים או במידע משותף שאינו ציבורי. לדוגמה, עובדים יכולים ללמוד מה שנחשב חומר ומה נחשב לציבורי, בנוסף ללימוד לא לגלות מידע הקשור לרווחים, השתלטות, הצעות אבטחה או התדיינות משפטית לזרים.