שיעור הסיכון הוא שיעור התשואה של ההשקעה ללא סיכון להפסד. לרוב, גם את הצעת חוק האוצר הנוכחית, או T- ביל, או התשואה לטווח ארוך האג"ח הממשלתיות משמשים שיעור ללא סיכון. חשבונות T נחשבים כמעט ללא סיכון ברירת המחדל, כי הם מגובים במלואה על ידי ממשלת U.
פרמיית הסיכון בשוק היא ההפרש בין התשואה הצפויה על תיק בניכוי שיעור הסיכון. פרמיית הסיכון בשוק היא מרכיב במודל תמחור נכסי ההון, או CAPM, המתאר את הקשר בין הסיכון לתשואה. שיעור הריבית חסרת הסיכון חשוב יותר בתמחור האג"ח, שכן מחירי האג"ח מצוטטים לעתים קרובות כהפרש בין שיעור האג"ח לשיעור ללא סיכון.
שיעור ללא סיכון הוא היפותטי, שכן כל השקעה יש איזה סוג של סיכון הקשורים אליו. עם זאת, T- החשבונות הם ההשקעה הקרובה ביותר האפשרי להיות סיכון ללא כמה סיבות. ממשלת U.S מעולם לא פחתה על חובות החוב שלה, גם בזמנים של לחץ כלכלי קשה. חשבונות T הם לטווח קצר ניירות ערך לפדיון בתוך שנה אחת או פחות, בדרך כלל שהונפקו בערכים של $ 1, 000. T- החשבונות הם במכירה פומבית לפי או מתחת לערך הנקוב שלהם, ומשקיעים משלמים את הערך הנקוב של נייר הערך במועד הפדיון.
מאז T- החשבונות משולמים על ערכן הנקוב ואין להם תשלומי ריבית, אין סיכון ריבית. כל אחד הוא חופשי לקנות T- שטרות במכרזים שבועיים האוצר. הם כלי פשוט מאוד למשקיעים להבין. שטרות מונפקות על ידי הממשלה כדי לממן את החוב הלאומי. תשואות על איגרות חוב ממשלתיות לטווח ארוך משמשות לעיתים כסיכון ללא סיכון, בהתאם להשקעה המנותחת.
-> -