כמו מעצבי פנים אוהבים להסביר ללקוחות טירון, כן, כמובן שאתה יכול לצייר את הקירות שלך לבן. אבל יש כל כך הרבה יותר שאתה יכול לעשות: מבטאים משלימים, משתוללת, טפט, שיבוצים דקורטיביים, וכו 'כנ"ל לגבי התיק שלך. בטח, אתה יכול להשקיע אך ורק בקרנות נאמנות ולשקול את עצמך מבורך אם לשמור על קצב עם השוק. עם זאת, ישנם עשרות סוגים של נכסים בחוץ כי רוב המשקיעים או לא יודע על או בכוונה להתעלם. רוב המשקיעים לא יודעים את ההבדל בין הנכסים הפיננסיים לבין הנכסים האמיתיים, ולא איך זה האחרון יש יתרונות כי לשעבר יכול רק לחלום.

->

נכסים אמיתיים, להבדיל מנכסים פיננסיים, פירושו דברים שאתה יכול לגעת: שמן, זהב, בשר חזיר, אוסף הבולים של סבא שלך. לענייננו כאן, נשתמש בתת-קבוצה של נכסים אמיתיים המקיפים עפר: נדל"ן והשקעות נלוות. אכפת לך, בתים, קרקע בלתי מאומצת, ומסחר תעשייתי רכוש הם רק ההתחלה. יש השקעות מתוחכמות שמעבר לעצם הבעלות על חלקת אדמה. הם כוללים נכסי נדל"ן להשקעה (REIT), שהם המקבילה המקורית לקרנות נאמנות, ושותפויות מוגבלות בסיסיות (MLP), שאליהן נגיע בעוד שנייה.

-> ->

ריטס עבור ההמונים

רוב REITs הם בבעלות פרטית, כל כך טוב למצוא אחד מהם להשקיע. למרבה המזל, ישנם REITs שנערך לציבור גם כן. הם נסחרים בבורסות ממש ליד המניות. בדיוק כמו המאפיינים הבסיסיים הם מורכבים, ריטס שנערך לציבור בפומבי להתרכז במגזרים מסוימים, ה. ז. קמעונאות, משרדים, מגורים, רפואי. רוב REITs משלו הנדל"ן (הון REITs), בעוד קומץ רק להשאיל את כספם (משכנתא REITs) ועוד כמה לעשות את שניהם (היברידית REITs).

היתרונות ריט הם unmistakable. על פי החוק, לפחות 90% מההכנסות החייבות של REITs ישולם כדיבידנדים. עם רק 200 או כך נסחרת REITs בארצות הברית, זה לא צריך להיות קשה למצוא אחד שמתאים לקריטריונים שלך. בייחוד, תשואות הדיבידנד של REIT הן בערך פי ארבעה ממניות המשלמות דיבידנדים. כמו כל השקעה, REIT הוא רחוב דו סטרי. חברה המחזיקה ומפעילה נדל"ן דורשת מהמשקיעים להרחיב או לשמור על הפעילות שלה, ואמר המשקיעים צריכים את הסבירות של תשואות.

דוגמה של אחד הרייטים המבטיחים והמוכרים ביותר הזמינים כיום, Glendale, קליפורניה מבוסס על PS Business Parks Inc. (NYSE: PSB PSBPS Business Parks Inc134. 57 + 0 50% Created with Highstock 4. 2. 6 ) אופייני במקצת לז'אנר. החברה מחזיקה בניינים מסחריים בשמונה מדינות, אשר סך של כ -30 מיליון מטרים רבועים, או יותר מאשר קילומטר מרובע של שטח שמיש.הן עם שווי השוק והן ההון העצמי הכולל של 2 מיליארד דולר, PS Business Parks לא מתאים להגדרה של אף אחד. אבל החברה רווחית מאוד ונהנתה מהכנסות והכנסות על פני השנים האחרונות, שוב תחת מבנה שמקטין את מס החברות. מחיר המניה שלה עלה בהתמדה מאז היווסדה של החברה, היוצא מן הכלל היחיד הוא ההאטה הפיננסית בסוף העשור האחרון שפגעה ברוב המגזרים, אך בתחום הנדל"ן בפרט. כצידה, חברת אחות לשעבר של PS Business Business היא אחסון ציבורי (NYSE: PSA PSAPublic Storage209 32 + 0 17% Created with Highstock 4. 2. 6 ), הדאגה העצמית של מיליארדי דולרים, שעכשיו לא רק פועלת כ REIT בפני עצמה, אלא מתפרשת בשולי רווח דומים ל PS Business Parks.

חסרון אחד של ריט היא כי תשלומי הדיבידנד שלהם יכול להיות קללה כאשר זה לא ברכה. על ידי הגבלת כמות מזומנים REITs יש על היד, זה יכול לעשות את זה קשה יותר עבור ריט לגדול ללא גביית החוב. לכן, רוב ריט דינמי או ללוות כסף כדי לממן פעולות עתידיות או מוצלחים מספיק שהם יכולים לגדול באופן אורגני מן המזומנים שלהם על היד. בהתחשב בבחירה, אלה בקטגוריה האחרונה הם כנראה אלה שאתה רוצה להשקיע בו. כמו כן, רוב הדיבידנדים REIT ולא דיבידנדים מוסמך והם במקום המס עד לשיעור מקסימלי או 43. 4%. זה לא אומר שאין חריגות, אם כי, על בסיס הכנסה ומשתנים אחרים.

MLP הזדמנויות

באשר MLPs, רענון סעיף אחד על שותפויות מוגבלות. בניגוד לשותפות כללית, שבה כל בעל העסק אחראי על הפסדים מעבר לתרומתו, השותפים המוגבלים אינם יכולים להפסיד יותר ממה שהם מכניסים - בדומה לאלו של תאגיד. שותפות מוגבלת מאסטר היא רק שותפות מוגבלת לציבור, אם כי עם לפחות שותף כללי אחד.

MLPs יש הגבלות נוספות. לפחות 90% תזרים המזומנים שלהם חייב לבוא גם הנדל"ן, הסחורות או משאבים טבעיים. ישנם כ MLPs רבים ככל שתוכל להשקיע כמו ישנם מסחר בפומבי REITs. אמנם הם רשאים להשקיע בתחום הנדל"ן, זה נדיר למצוא MLP כי הוא לא בעסקי הנפט או הגז, או משהו דומה או קשור. יוסטון מבוסס Enterprise Products Partners LP , האינטרסים שלה בעיקר בצנרת נפט. MLPs שאינם בעסקי האנרגיה קשה למצוא, אבל הם קיימים. שתיים מבין השמות החשובים ביותר המוכרים למשקיע הזמני: ניו יורק Ikahn Enterprises LP IEP

IEPIcahn Entrpres יחידות הפקדה יחידות רישוי של LP LP59 20 + 2. 07% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) ו KKR & Co. LP KKR KKRKKR & Co LP20 07 + 0 25% Created with Highstock 4. 2. 6 ). נבחן את הראשונה בפירוט רב יותר. ראשית, אל תבזבזו את זמנכם בניסיון לעלות על השתלטות עוינת על עצמכם. מייסד ו eponym קרל Icahn הוא בעל הרוב ולכן השותף הכללי, כלומר הוא מקבל את רוב הדיבידנדים של MLP, אשר נמצאים כעת על תשואה בריאה של 6% כמו MLP נסחרת בטווח $ 100. עמדת הרוב שלו הוא לא 50. 0000001%, או. יותר כמו 90. 5%. אלה מאיתנו אשר בר מזל מספיק כדי להיות בין הנותרים 9. 5% משקיעים בחברה כי הולך מעבר פחמימנים המרכיבים את רוב תעשיית MLP. Ikahn עסקים "המגזרים כאמור כוללים רכב, רכבת, אריזות מזון, אופנה בבית, כן, נדל"ן. החברה מחזיקה בתפקידים משמעותיים בשפע של חברות ששמעת עליהן ואולי מתנשאת באופן קבוע, מענקי מחשבים / אלקטרוניקה ומכרזים מקוונים ליצרני רכב. בעוד MLP כזה הוא אולי צעד הוסרו מה נחשבים בדרך כלל נכסים אמיתיים, החברה היא בכל זאת דוגמה מזהירה של מחיר נמוך / יחס הרווחים, מחיר המניה עולה וניהול אגרסיבי עם סובלנות קטנה עבור ביצועים נמוכים. אחד downside כדי MLPs זה כמו REITs, הם לעתים קרובות מופחת ללוות כדי להגדיל את הפעילות. לכן, הם נתונים לחסדיהם של הריבית. מצד שני, אם אתה מחויב להשקיע MLPs בצורה כלשהי, יש טיעון משכנע עבור נמנעת רוב MLPs כי הם בעסקי האנרגיה לטובת משהו קצת יותר מגוונת. בדרך זו, אתה תהיה פחות כפופים תנודות במחירי הסחורות. השורה התחתונה לעולם אל תקנה לתוך השקעות אקזוטיות מבלי לדעת מה אתה עושה. אבל הנדל"ן, REITs ו MLPs באמת לא מוזר. עם קצת ידע - לא הרבה יותר מאשר מאמר זה הציע - אתה יכול למצוא קרן שאינם השקעות הדדית עם הטבות מס ברור זרם הכנסות נוח. נכסים אמיתיים מציעים יתרונות שהנכסים הבלתי מוחשיים יכולים רק לקוות לחקות. ובניגוד להשקעה במניות, להשקעה בנכסים אמיתיים יש משהו מהותי המונח ביסודו; ומכאן השם. אפילו המעמד הנמוך ביותר במשפחה אחת יש ערך כמקלט. התרחיש הגרוע ביותר, אתה יכול לחיות בתוכו. נסה לעשות את זה עם 401 שלך (k).