במשך רוב 15 שנים, המשקיעים שקלו את היתרונות של השקעה בסחורות כדרך לגוון את תיקי ההשקעות שלהם. כיום יש כ -134 קרנות נסחרות בבורסה (ETF), לפי ETFdb. com, נותן למשקיעים "חשיפה למצרכים שונים, כולל מתכות, שמן, דגנים, בעלי חיים, קפה וסוכר. "זה תמיד היה צעד שנוי במחלוקת כי סחורות, שלא כמו השקעות אחרות כמו מניות או אג"ח, אינם מייצרים הכנסה הכנסה ההשקעה כחלק התשואה הכוללת שלהם. זה משאיר את המשקיעים אך ורק לחסדיהם של הדינמיקה בשוק היצע וביקוש המכתיבים את הערכת ההון (כלומר, מחיר גבוה יותר) כדי להשיג תשואה על ההשקעות. נוסף על סיכון זה הוא מטבעו הפכפך של מחירי הסחורות במהלך מחזור כלכלי.

על אף התנודתיות הגלומה, המשקיעים היו שמחים לקחת סיכונים אלה בשנים שלאחר שנת 2000, כאשר מחזור העל של הסחורות הגדול יצא לדרך על רקע הביקושים הגוברים, במיוחד מסין. בתרשים הבא של הבנק העולמי עולה כי סחורות במגוון רחב של תחומים כגון חקלאות, אנרגיה ומתכות עשו תשואה נאה למשקיעים עד המשבר הפיננסי של 2008, שעלו ב -62%, 154% ו -107% בהתאמה בשמונה שנים. עם זאת, הבנק העולמי אינו מצפה כל ביצועים חוזרים כאלה בתחזיות שלהם עד 2020. (ראה גם

מהו הבנק העולמי?

) מחירי הסחורות התאוששו היטב גם לאחר משבר הדיור האמריקאי שגרם למחירים לטבול ב -2008 וב -2009. עם זאת, מחירי הסחורות התעשייתיות העיקריות - כמו אנרגיה ומתכות - לא הגיעו למחירי קודמים שיא שיא, ובסביבות 2011 משהו התחיל להשתנות. זה משהו היה ההכרה כי הצמיחה הכלכלית הסינית לא הולך לחזור לרמות טרום המשבר או.

צמיחה כלכלית סינית

התרשים הבא מתוך Tradingeconomics. com מראה את המגמה ברורה בתוצר הסיני. חלק מההאטה הכלכלית הזו מכוונת כחלק ממדיניות הממשלה להעביר את סין מהתלות ביצוא לצריכה המקומית. לדברי הבנק העולמי, יעד הצמיחה של סין ב -7%, לעומת ממוצע של 10% בשנה מאז 1978, מסמן את כוונת הממשלה להתמקד באיכות החיים ולא בקצב הצמיחה.

מחירי הסחורות הגיבו בשלילה להאטה זו של הנדסה ממשלתית על רקע החששות כי הייצור הסיני לא יחייב עוד חומרי גלם רבים כפי שעשה בשנים 2000-2008. התרשים הבא מ"אקונומיסט "מראה את הירידה בביקושים המקומיים בסין פלדה כמו ייצור איטי.

על פי המגזין, "צריכת הפלדה של סין היא בערך מחצית מכלל העולמי. זה הגיע לשיא בשנת 2013 ו ebbed כמו המבנה המטורף של המדינה הואט. דניאל קנג מ 'ג' יי פ מורגן, הבנק, צופה כי הביקוש השנתי של סין פלדה ימשיך לרדת עד 2017 יסתפק בכ -10 אחוזים מתחת סימן המים הגבוה שלה. "העיתון היומי" רקונינג ", עיתון אוסטרלי, מדווח כי" גולדמן זאקס חוזה כי מחירי עפרות הברזל עלולים לרדת עוד ב -30% עד 2017. היא חוזה את הרחבת היצע השוק, בנוסף לירידה בייצור הפלדה הסינית. במילים אחרות, המחירים הולכים בכיוון אחד בלבד - למטה. (ראה גם

האם ההתמוטטות הכלכלית של סין טוב עבור U. S.

)

השורה התחתונה מחזור הסחורות העולמי של הסוף עשוי בהחלט להיגמר - לפחות לעת עתה. שוקי הסחורות היו מחזורי לפני, אבל עכשיו הדאגה מרכז על התפקיד סין משחקת בסופו של מחזור זה בפרט. סין מהווה כ -44% מסך צריכת המתכות העולמית וכמעט חמישית מהייצור התעשייתי העולמי, לפי הבנק העולמי. לכן, אם הממשלה מאטה בכוונה את קצב הצמיחה הכלכלית, יש סיבה להאמין שתמונת הסחורות והביקוש עשויה להשתנות באופן קבוע. משמעות הדבר היא כי המשקיעים מסתמכים על עליית המחירים כדי להרוויח תשואה אולי כדאי לשקול פריסת הון להשקעות מסורתיות מניבות מסורתיות יותר.