JPMorgan Chase & Co. (JPM JPMJPMorgan Chase & Co98 75-2% Inc (GS GSGoldman סאקס קבוצת Inc239 81-1 51% Created with Highstock 4. 2. 6 ) הם שני הבנקים המכובדים ביותר / ברוקרים השקעות. שניהם היו על קרע במהלך השנים האחרונות, נהנים בעיקר מן הריבית הנמוכה ומדיניות הפדרל ריזרב. בין אם שתי החברות או המניות שלהם יכול להמשיך את הדמעות שלהם כאשר הריבית בסופו של דבר לעלות הוא עניין אחר. בהתחשב בריבית נותרו נמוכים הרבה יותר מכפי שציפו רוב האנשים, אפשר שההפגנה תימשך. בעוד שהשניים היו מרשימים, נראה שיש להם יתרון קל על פני השני. נתחיל עם ג'יי.פי מורגן צ'ייס. (לקבלת מידע נוסף, ראה: כיצד שערי הריבית משפיעים על שוק המניות .)

JPMorgan Chase

שווי שוק: 228 מיליארד דולר (נכון ל 3/19/15)

52 טווח שבוע: $ 52. 97 - 63 $. 49

עקבות P / E: 11. 53

תשואה על ההון: 82%

עמדה קצרה: 0. 90%

תשואה דיבידנד שנתית: 2. 90%

3 שנים סה"כ תשואה: 13% 96 (לעומת 9% 26% עבור בנקים בינלאומיים)

בשנת הכספים 2014, הרווח הנקי הגיע ב 21 $. 8 מיליארד דולר על הכנסות של 97 $. 9 מיליארד דולר - שתי הרשומות. מאידך גיסא, מספרי הרבעון הרביעי לא היו מרשימים למדי, כאשר הרווח הנקי הגיע ל -4 דולר. 9 מיליארד דולר לעומת 5 דולר. 3 מיליארד דולר ברבעון המקביל אשתקד, וההכנסות ירדו ב -2% לעומת השנה שעברה ל -23 דולר. 6 מיליארד דולר. למרות זאת, ג'יי.פי מורגן צ'ייס החזירה עדיין 3 מיליארד דולר לבעלי המניות ברבעון הרביעי ו -10 מיליארד דולר ב -2014. לגבי הרבעון הרביעי, זה לא המספר המרשים היחיד. כל המספרים להלן הם שנה בשנה (YOY) אלא אם צוין אחרת. (לפרטים נוספים, ראה:

מתקדם דוחות כספיים ניתוח

.) -> בנקאות צרכנית וקהילתית:

בנקאות צרכנית ועסקית פיקדונות ממוצעים: עד 8%

כרטיס אשראי נפח מכירות: עלייה של 10%

• נכסי השקעה של לקוחות: עלייה של 13% )
• עסקים הלוואה מקורות: עד 18%
• בנקאות עסקית והשקעות:
• שומרת על דירוג 1 עבור בנקאות השקעות גלובל עם 8% 1% ארנק (שנת הכספים 2014)

1 דירוג עבור בנקאות השקעות גלובל באירופה, המזרח התיכון ואפריקה

• ->
• בנקאות מסחרית:

סוף תקופת ההלוואה יתרות: עד 8%

נדל"ן מסחרי: עד 12%

• בנקאות להשקעות ברוטו עם לקוחות בנקאות מסחרית: עד 11% > שביעות רצון הלקוחות:
• שנה שלישית ברציפות מדורגת כמספר אחד בשירות הלקוחות עבור בנקים גדולים בארה"ב, על פי מדד שביעות הרצון של לקוחות אמריקאים.
• גולדמן זאקס

שווי שוק: $ 82. 8 מיליארד

• 52 טווח שבוע: $ 151. 65 - 198 $. 06

מגילה P / E: 11. 13

תשואה על ההון: 10.47%

משרה קצרה: 1. 30%

תשואת דיבידנד שנתית: 1. 30%

3 שנים סה"כ תשואה: למעלה 17. 35%

תנודה קצרה מעט יותר (אם כי לא גבוהה כל אמצעי) ותפוקת דיבידנד נמוכה יותר עשויה להתבלט מיד. כמו כן, יהיה קשה לגולדמן זאקס לספק תוצאות מרשימות יותר מאשר ג'יי.פי מורגן צ'ייס בעבר הקרוב.

בשנת הכספים 2014, הרווח הנקי הגיע ב 8 $. 48 מיליארד דולר על הכנסות של 34 $. 53 מיליארד דולר. ברבעון הרביעי הסתכם הרווח הנקי ב -2 דולר. 17 מיליארד דולר על הכנסות של 7 $. 69 מיליארד דולר. מרשים, אבל בואו לחפור קצת יותר. (לפרטים נוספים, ראה:

גולדמן זאקס: לפי המספרים

)

מיזוגים ורכישות: מומלץ על עסקאות בשווי של יותר מ 1 טריליון $ בנקאות השקעות:

שנוצר $ 6 . 46 מיליארד פדיון (השני הכי טוב מבחינה היסטורית)

• הכנסות נטו בייעוץ פיננסי הגבוה ביותר מאז 2008

ניהול השקעות:

• שנוצר $ 6. 04 מיליארד דולר בהכנסות (שיא)
• נכסים תחת פיקוח: עד 13%

שונות:

• רווחים מדולל למניה: עלייה של 10% ל $ 17. 07
• החזר $ 6. 5 מיליארד לבעלי מניות

צמצום פעילות החזר נמוך (הקטנת סך הנכסים ב -55 מיליארד דולר ל -856 מיליארד דולר)

• השורה התחתונה
• הן JPMorgan Chase והן Goldman Sachs מרשימים. על רקע התמוטטות השוק, הן צריכות להציג הזדמנויות השקעה איכותיות קדימה. אם אתה חושב כי המשבר בשוק רחב יותר תתרחש, לחכות מחירי מרתף מציאה. אם זה לא מתרחש, זה בסדר. החמצה היא תמיד טובה יותר מאשר הפסד. (לפרטים נוספים, ראה:
• The Bull Case for Goldman Sachs

) מנקודת המבט ההשוואתית, ג'יי.פי מורגן צ'ייס השגיחה מעט על גולדמן זאקס בשלוש השנים האחרונות. הוא מציע תשואה דיבידנדים נדיבה יותר עמדה קצרה מזערי מציין כי למשקיעים גדולים אין עניין ההימורים נגדה. לכן, קצה קל הולך JPMorgan צ 'ייס, כפוף לשינוי, כמובן. (לפרטים נוספים, ראה:

JPMorgan Chase: גדול מדי (ורווחי) כדי להיכשל .) דן מוסקוביץ 'אין שום עמדות JPMorgan צ' ייס או גולדמן זאקס.