בעוד אנרון הפך לילד פוסטר עבור הונאה בהצהרה פיננסית בוטה, חברות אחרות היו ידועים גם פאדג 'מספרים שלהם. דוח רווח והפסד הוא אחד הדוחות הכספיים העיקריים של החברה, יחד עם המאזן שלה ואת דוח על תזרימי המזומנים, והוא יכול להיות מניפולציה בכמה דרכים נפוצות. המשקיעים צריכים לצפות בדגלים אדומים הקשורים בהכנסות ובהוצאות.

דוח הרווח מציג את הרווחים של החברה (או הרווחים) על ידי הצגת כל ההכנסות וההוצאות שלה לתקופה מסוימת. ניתוח דוחות רווח הוא חלק בלתי נפרד מהניתוח הבסיסי. ההצהרה צריכה ללכוד תמונה כנה ומדויקת של המצב הפיננסי של החברה, כך המשקיעים יכולים לקבל החלטות מושכלות על קנייה או מכירה של מניות. מכיוון שמספרים אלה חשובים כל כך, יש לבדוק אותם ולקבל אישור על ידי רואה חשבון מבקר. למרבה הצער, המבקרים יכולים להיות שולל על ידי מספרים מפוברק או אפילו להעלים עין אירועים כאלה (ראה WorldCom ו גלובל קרוסינג). לכן המשקיעים צריכים להיות ערניים וספקנים כאשר לומדים הצהרות הכנסות של החברה. ( לקבלת מידע נוסף ראה הבנת דוח הרווח ו מצא את איכות ההשקעה בדוח הרווח)

היזהר מניפולציה ההכנסות

ההכנסות חשופים מצג שווא. דרכים נפוצות לתפעל הכנסות כוללות ההכנסה ההכנסה לפני זה באמת הרוויח או פשוט להמציא הכנסות כי אינו קיים. חברות יכולות לעשות זאת על ידי ביצוע מכירות הונאה לצדדים קשורים (למשל על ידי מכירת חברה אחות עם תוכניות מיידיות לבטל את המכירה), הקלטה מכירות שאינן שלמות כי הם קשורים למצב מסוים (למשל, רישום הערך המלא של מכירה בתשלומים), הכרה בשילוח כמכירות שהושלמו, ושינוי חוזים להגדלת המכירות. חברה יכולה גם לדחות את ההכרה בהחזרת הלקוח לרבעון מאוחר יותר, או אולי להתעלם מהן לחלוטין. אבל איך יכול משקיע לדעת אם החברה עוסקת אלה מניפולציות דוח הכנסה? בחן את הכנסות החברה בתקופות האחרונות. אם זה נראה הולך וגדל באופן עקבי, זה צריך להיות דגל אדום. על המשקיעים לבחון את נתוני ההכנסות של החברה לתקופות קודמות, כולל הרבעון האחרון והשנה האחרונה, כדי לראות אם יש שינוי פתאומי ובלתי מוסבר בהכנסותיה שאינו מטופל על ידי תזרימי המזומנים שלה.

מצג שווא של הוצאות

אחת הדרכים הנפוצות של מניפולציות היא באמצעות מניפולציה במלאי. לדוגמה, עסק יכול לקנות חומרים ולאחר מכן לא לרשום את מלוא ההוצאה של הרכישה או לא לרשום את הרכישה בכלל.חברות יכולות גם להגזים הנחות ספק כדי להפחית עלויות או לא למחוק מלאי זה מיושן כבר לא להימכר. תוכניות אחרות כוללות overcounting או undercounting המלאי להציג את כל מה ניהול התמונה רוצה לצייר או יצירת מלאי פנטום. כדי לרמוז על פרקטיקות אלה, לבחון את ההוצאות של החברה. אם ההוצאות משתנות בצורה שאינה עולה בקנה אחד עם תקופות קודמות, המשקיעים צריכים לחקור את השונות. המאזן של החברה והערות שוליים יכול גם לספק קלט נוסף.

קוקי קנקן חשבונאות

עסקים רבים פועלים בתעשיות שבו זרם ההכנסות אינו עקבי וכתוצאה מכך ההכנסה משתנה. ללא קשר למקצב הטבעי של התעשייה, כל החברות הציבוריות חייבות לדווח על רווחים רבעוניים, אנליסטים ומשקיעים עוקבים אחר רווחים אלה. החברות נמצאות בלחץ גדול כדי לעמוד ביעדים ולהכות את הרווחים שלהם באופן עקבי מהרבעון הקודם. בגלל זה, הם עשויים לתפעל את ההכנסות וההוצאות שלהם בדרכים שונות לצייר תמונה של יציבות וצמיחה מתמשכת, כאשר בפועל העסק עשוי להיות רווחי פחות, או אפילו רווחי יותר, מאשר מיוצג. לדוגמה, עסקים מסוימים ישמרו עתודות של הכנסות מרבעונים קודמים, מבלי לציין זאת במפורש, או ישתמשו באמצעים אחרים להצגת רווחיות ברבעונים הבאים. שיטות אחרות של חשבונאות קנקני עוגיות כאלה כוללים העברת ההוצאות השוטפות לתקופה עתידית כדי להגדיל את הרווחים השוטפים. הוצאות עתידיות ניתן גם להעביר לתקופה מוקדמת יותר. כל דבר שנראה כמו מניפולציה כזו צריך גם להיות סיבה חקירה נוספת. חפש דגלים אדומים ברווחים של תקופות קודמות ודיוני ההנהלה של הרווחים. גם לראות אם הרווחים השוטפים מגיעים מה שנקרא "הכנסות אחרות. "הכנסה אחרת יכולה להיות דגל אדום עבור עתודות קודמות להיות מחובר כדי להגדיל את הרווחים השוטפים. חברות שהיו מעורבים צנצנות עוגיות צנצנות תוכניות כוללים Dell ו פאני מיי.

אחר דגלים אדומים

עסקאות מסוימות לא מתרחשות באופן קבוע והן נקראות עסקאות בלתי חוזרות. עסקה כזו יכולה לכלול את מכירת מטה החברה. כדאי גם להסתכל לתוך סוגים אלה של עסקאות כדי לראות אם יש משהו לא סדיר. אלה סוגים של פריטים יכול להופיע כמו "רווח על סילוק". סוגים אלה של עסקאות חד פעמיות יכול להיות דרך עבור החברה כדי לתפעל את הרווחים שלה ולכן זה ראוי חקירה.

השורה התחתונה

על המשקיע לעמוד על המשמר בכל הקשור לדו"ח הכנסות של חברה, אשר מעלה דגל אדום, הן ההכנסות והן ההוצאות חשופות למניפולציה, ולעתים קרובות יש לחברה תמריץ לעסוק במניפולציה ורואי החשבון לא תמיד תופסים. הדיונים של ההנהלה על עסקיה (יחד עם המאזן והערות שוליים, כמו גם תזרים מזומנים), מספקים רמזים למשקיעים ערניים.