שוק המט"ח (במט"ח או במט"ח) הוא שוק גלובלי לא מאורגן שבו המסחר אינו מתרחש בבורסה ואין לו כתובת פיזית לביצוע עסקים. בניגוד למניות, הנסחרות בבורסות ברחבי העולם, כגון בבורסה של ניו יורק או בבורסת לונדון, עסקאות המט"ח מתרחשות מעבר לדלפק (OTC) בין קונים ומוכרים נעימים מכל רחבי העולם. רשת זו של המשתתפים בשוק אינה ריכוזית, ולכן, שער החליפין של כל צמד מטבעות בכל זמן נתון יכול להשתנות מברוקר אחד למשנהו.

-> ->

השחקנים העיקריים בשוק הם הבנקים הגדולים בעולם, והם מהווים את המועדון הבלעדי שבו מתרחשים מרבית פעילויות המסחר. מועדון זה ידוע בתור שוק הבינבנקאית. סוחרים קמעונאיים אינם יכולים לגשת לשוק הבינבנקאית כי אין להם קשרים אשראי עם שחקנים גדולים אלה. זה לא אומר כי קמעונאים הקמעונאי הם חסומים מן המסחר במט"ח; הם יכולים לעשות זאת בעיקר באמצעות שני סוגים של ברוקרים: יצרני שווקים ורשתות תקשורת אלקטרוניות (ECN). במאמר זה, נוכל לכסות את ההבדלים בין שני ברוקרים אלה ולספק תובנה כיצד הבדלים אלה יכולים להשפיע על סוחרים במט"ח.

-> ->

כיצד יצרני שוק עובדים

יצרני שוק "לעשות" או להגדיר הן את ההצעה ואת מחירי לשאול על המערכות שלהם ולהציג אותם בציבור על מסכי הציטוט שלהם. הם מוכנים לעשות עסקאות במחירים אלה עם הלקוחות שלהם, אשר נע בין בנקים לסוחרים במט"ח קמעונאיות. בעשותם זאת, עושי השוק מספקים נזילות מסוימת לשוק. כמו צדדים קשורים לכל עסקה במט"ח במונחים של תמחור, עושי השוק חייב לקחת את הצד ההפוך של הסחר שלך. במילים אחרות, בכל פעם שאתה מוכר, הם חייבים לקנות ממך, ולהיפך.

שערי החליפין כי עושי השוק להגדיר מבוססים על האינטרסים שלהם. על הנייר, הדרך בה הם מייצרים רווחים לחברה באמצעות פעילותם בשוק היא עם התפשטות המוטלת על הלקוחות שלהם. המרווח הוא ההפרש בין ההצעה לבין המחיר המבוקש, והוא קבוע לעתים קרובות על ידי כל עושה שוק. בדרך כלל, המרווחים נשמרים סבירים למדי כתוצאה של תחרות נוקשה בין עושי שוק רבים. כמו צדדים נגדיים, רבים מהם ינסו לגדר, או לכסות את ההזמנה על ידי העברתו למישהו אחר. יש גם פעמים שבהן יצרני השוק עשויים להחליט להחזיק את ההזמנה שלך וסחר נגדך.

ישנם שני סוגים עיקריים של עושי שוק: קמעונאיים ומוסדיים. יצרני שוק מוסדיים יכולים להיות בנקים או תאגידים גדולים אחרים שבדרך כלל מציעים הצעת מחיר / הצעת מחיר לבנקים, למוסדות, ECN או אפילו לקובעי שוק. יצרני השוק הקמעונאי הם בדרך כלל חברות ייעודי המציע שירותי מסחר במט"ח קמעונאי לסוחרים בודדים.

Pros:

• פלטפורמת המסחר מגיעה בדרך כלל עם תוכנת תרשימים חינם והזנות חדשות.
• לחלק מהם יש פלטפורמות מסחר ידידותיות למשתמש.
• תנועות מחיר מטבע יכול להיות פחות תנודתי לעומת מחירי מטבע מצוטט על ECNs, למרות שזה יכול להיות נחיתות כדי scalpers.

חסרונות:

• יצרני שוק יכולים להציג ניגוד אינטרסים ברור בביצוע ביצוע כי הם עלולים לסחור נגדך.
• הם עשויים להציג הצעות מחיר / מחיר מבוקשות גרועות יותר ממה שאתה יכול לקבל מעושה שוק אחר או מה- ECN.
• זה אפשרי עבור עושי השוק כדי לתפעל את מחירי המטבעות כדי להפעיל את עצירות הלקוחות שלהם או לא לאפשר עסקאות של לקוחות להגיע למטרות רווח. יצרני שוק יכולים גם להעביר את ציטוטים המטבע שלהם 10 עד 15 פיפס מן שיעורי השוק האחרים.
• כמות עצומה של החלקה יכולה להתרחש כאשר חדשות משתחררות. הצגה של צופי שוק ומערכות הצבת הזמנות עשויה גם "להקפיא" בתקופות של תנודתיות גבוהה בשוק.
• יצרני שוק רבים מקדימים את עצמם על נוהגי הקרקפת ויש להם נטייה לשים scalpers על "ביצוע ידני", כלומר הזמנות שלהם לא יכול לקבל מלא במחירים שהם רוצים.

כיצד פועלות ECNs

ECNs מעבירות מחירים ממספר משתתפים בשוק, כגון בנקים ועושי שוק, כמו גם סוחרים אחרים המחוברים ל- ECN, ומציגים את הצעות המחיר / הצעות המחיר הטובות ביותר בפלטפורמות המסחר שלהם בהתבסס על המחירים. מתווכים מסוג ECN משמשים גם כצדדים נגדיים לעסקאות מט"ח, אך הם פועלים על הסדר, ולא על בסיס תמחור. בניגוד למרווחים קבועים, המוצעים על ידי כמה עושי שוק, מרווחי צמדי מטבעות משתנים ב- ECN, בהתאם לפעילות המסחר של הצמד. במהלך תקופות מסחר פעילות מאוד, אתה יכול לפעמים לקבל שום ECN להפיץ בכלל, במיוחד בזוגות מטבע מאוד נוזלי כגון המטבעות העיקריים (EUR / USD, USD / JPY, GBP / USD ו USD / CHF) וכמה מטבעות צלב.

רשתות אלקטרוניות להרוויח כסף על ידי חיוב הלקוחות עמלה קבועה עבור כל עסקה. אותנטי ECNs לא לשחק שום תפקיד בקבלת או קביעת המחירים, ולכן, את הסיכונים של מניפולציה מחיר מופחתים עבור סוחרים קמעונאיים.

בדיוק כמו עם עושי השוק, ישנם גם שני סוגים עיקריים של ECN: קמעונאית ומוסדית. ECN מוסדיים ממלאים את ההצעה / בקשה הטובה ביותר מעושי שוק מוסדיים רבים כגון בנקים, לבנקים ומוסדות אחרים כגון קרנות גידור או תאגידים גדולים. קמעונאות ECNs, לעומת זאת, מציעים ציטוטים של כמה בנקים וסוחרים אחרים ב- ECN לסוחר הקמעונאי.

Pros:

• אתה יכול בדרך כלל לקבל הצעה טובה יותר / לשאול מחירים כי הם נגזרים ממקורות שונים.
• אפשר לסחור במחירים שיש להם מעט מאוד או לא התפשטות בזמנים מסוימים.
• ברוקרים אמיתיים של ECN לא ייסחרו נגדך, שכן הם יעבירו את ההזמנות שלך לבנק או ללקוח אחר בצד השני של העסקה.
• המחירים עשויים להיות תנודתיים יותר, אשר יהיה טוב יותר למטרות הקרקפת.
• מכיוון שאתה יכול להציע מחיר בין ההצעה לשאול, אתה יכול לקחת על עצמו את תפקיד כעושה שוק לסוחרים אחרים ב- ECN.

חסרונות:

• רבים מהם אינם מציעים תרשימים משולבים חדשות הזנות.
• פלטפורמות המסחר שלהם נוטות להיות פחות ידידותיות למשתמש.
• זה יכול להיות קשה יותר לחשב נקודות עצירה ונקודות חמור בפיפס מראש, בגלל מרווחי משתנה בין ההצעה לבין מחירי לשאול.
• סוחרים צריכים לשלם עמלות עבור כל עסקה.

השורה התחתונה

סוג הברוקר שבו אתה משתמש יכול להשפיע באופן משמעותי על ביצועי המסחר שלך. אם ברוקר אינו מבצע עסקאות שלך בזמן הנכון במחיר שאתה רוצה, מה יכול להיות הזדמנות מסחרית טובה יכולה להפוך במהירות הפסד בלתי צפוי; לכן, חשוב לך לשקול היטב את היתרונות והחסרונות של כל מתווך לפני שתחליט איזה מהם לסחור דרך.