במשך יותר מ 200 שנה, קנייה ומכירה של מניות לא השתנה הרבה. מסחר במניות בדרך כלל התקיים במקום פיזי, בדרך כלל בבורסה, ובמהלך תקופה מסוימת של זמן, או שעות המסחר. השוק היה פתוח בשעות המסחר וסגר בכל עת אחרת. היום, קשה לדמיין את ההזדמנות להשקיע היה מוגבל על ידי זמן ומרחב.

זה לא הגזמה לומר כי דברים משתנים במהירות האור. זה ההווה והעתיד של השקעה - וזה קורה כאשר אתה קורא את המאמר הזה. רוב המסחר יהיה בקרוב אוטומטי, 24 שעות ביממה, שבעה ימים בשבוע, 365 ימים בשנה. איפה? במרחב הקיברנטי, וזה אומר בכל מקום ובכל מקום. כאשר זה קורה, המסחר יהפוך חילופי אלקטרוניים מיידית של מידע בין קונים ומוכרים, בכל מקום בעולם בכל עת. במאמר זה, נציג לך את המקום שבו ההשקעה ואת הטכנולוגיה המסחר הוא בראשות ומה זה אומר עבור המשקיעים.

על פי דו"ח מחקר שכותרתו "למעלה מ -10 יוזמות IT אסטרטגיות בשוקי ההון הגלובליים לשנת 2006: כללי אוטומציה" מאת חברת הייעוץ התעשייתי Financial Insights, יצירת יעילות חדשה אינו חדש בשוק ההון. מה שחדש הוא הקצב המואץ שבו השינוי מתרחש, מונע על ידי גורמים רגולטוריים, טכנולוגיים וכלכליים.

האינטרנט גרם שינויים משמעותיים בהתנהגות המשקיעים ואת הציפיות. אף מגזר אחר בכלכלת העולם לא נפגע מההתפתחות המהירה של המסחר האלקטרוני, כמו בתעשיית ניירות הערך. לפיכך, המשקיעים רוצים את המסחר מיידית ויכולות גישה למידע שרק טכנולוגיות מקוונות יכולות לספק. ברחבי העולם, השווקים ו הרגולטורים הגיבו במהירות כדי לענות על הצרכים שלהם.

דוח ה- Financial Insights מציין כי בעוד הטכנולוגיה שיצרה גישה ישירה לשוק יש אוטומציה של שוקי המניות בעולם, החידושים הללו מתפשטים לשיעורי נכסים אחרים. "כל המערכות יהיה צורך להיות יעיל ו מתח הבדיקה, כמו מהירות המסחר להגדיל, "אמר הדו"ח.

משקיעים, סוחרים ורגולטורים מקבלים קורס מזורז בלקסיקון המסחר האלקטרוני:

מסחר אלגוריתמי

, שווקים היברידיים , רשתות תקשורת אלקטרוניות - ורבים עוד לבוא. ECNs and More רשתות תקשורת אלקטרוניות (ECN) ובורסות אלקטרוניות משפיעות ביותר על המשקיעים. ECN היא מערכת אוטומטית למסחר במניות מחוץ בורסה. ECNs אושרו בשנת 1998, כאשר הקונגרס ואת רשות ניירות ערך (SEC) רצה להגדיל את התחרות בתעשייה על המסחר האוטומטי בשווקים מעל (OTC).ECNs גם לספק מקום מוסמך SEC עבור המסחר לאחר שעות. (כדי ללמוד עוד, ראה את

מסחר אלקטרוני הדרכה מערכות מסחר גישה ישירה ) ECNs משמשים בדרך כלל כמערכות התאמת סדר פסיביות, התאמת הזמנות קנייה ומכירה אותו מחיר עבור אותו מספר מניות. שלא כמו בבורסות, ה- ECN אינם מעסיקים מומחים או מקבלי שוק כדי לתאם עסקאות. כמה מה- ECNs הידועים ביותר כיום הם ה- Tradebook של בלומברג, חברת INSTINET שבבעלות נאסד"ק ו- BRUT, וארכיפלגאג אקסצ'יינגס (לשעבר ArcaEx ו- Pacific Pacific, שנרכשו באפריל 2005). ECNs מושכים נפח מסחר במהירות, עם כמה הערכות המצביעות על כך שהם כעת לסחור יותר מ 60% של מעל לדלפק נפח. דו"ח 2005 תחת הכותרת "רגולציה NMS: חוק אחד לאגד את כולם" על ידי Celent, חברת ייעוץ כלכלי בתעשייה, החזיר כי ECNs ימשיכו הדומיננטיות שלהם במניות OTC עקב יוזמות טכנולוגיות חדשות, ובגלל הרגולציה של ארה"ב NMS (א מבנה שוק המניות הרגולטוריות החדש) יאפשר ל- ECN להגדיל את נפח המסחר של המניות הנסחרות בבורסה. עם זאת, ייתכן שיהיה זה קצת מוקדם לחזות את מותו של בורסות, אשר מפתחים יכולות מסחר אוטומטיות משלהם לצד המערכת הפתוחה המסורתית שלהם, המבוססת על מומחים אנושיים ועושי שוק. (לקבלת מידע נוסף, ראה

שווקים Demystified

.)

משקיעים רבים מאמינים כי התאמה פסיבית של קונים ומוכרים באמצעות מסחר אוטומטי לא יכול להתאים את היכולת של הבורסה לספק אמצעי למציאת הצעה מדויקת יותר להציע המחירים. חילופי ברציפות למשוך מספר רב של קונים פוטנציאליים ומוכרים המספקים מגוון רחב של הצעות והצעות. תומכי הבורסות סבורים כי זה יוצר מנגנון גילוי אמין יותר מאשר התאמת סדר פסיבית באמצעות ECN. עסקים Cyberspace עמידה בביקוש הגובר למסחר מהיר וגישה למידע השקעות תמשיך ליצור מקומות מסחר אלקטרוניים חדשים ומתקדמים יותר. המיזוג בבורסה של ניו יורק עם ארכיפלג אחזקות שינתה את ה- NYSE לשוק מניות "היברידי", המאפשר למשקיעים לבצע הזמנות באמצעות NYSE Arca, פלטפורמת המסחר האוטומטית החדשה שלה או ברוקרי הקומה המסורתיים שלה. הזמנות גדולות או מורכבות ימשיכו להיות מנותבות דרך סוחרי הרצפה. ברוקרים יוכלו לקנות ולמכור מניות של מניות בבורסה של NYSE באופן אלקטרוני, בכמויות של עד מיליון מניות. הזמנות צפויות להימשך פחות משנייה אחת, לעומת ממוצע של תשע שניות.

כמה מהלכים עסקיים יחצו גבולות בינלאומיים. NYSE ממשיכה להרחיב את פעילותה; בחודש יוני 2006 היא הסכימה להתמזג עם Euronext, בורסה פאן אירופית. כאשר המיזוג יושלם, NYSE יהפוך את הבורסה העולמית הראשונה. כדי לא לעלות על מחיר המניה, נאסד"ק רכשה חלק ניכר מהבורסה בלונדון, צפויה לחזק את מעמדה הדומיננטי של נאסד"ק בשווקי OTC.

יותר מאשר מהפכה פיתוח ואימוץ נרחב של אתרי מסחר אלקטרוניים מייצג הרבה יותר מאשר דרך חדשה מהירה המסחר במניות. טכנולוגיות אלה מעניקות לחברות הרשומות בשווקים האלקטרוניים החדשים גישה לבריכות הון בכל רחבי העולם. המשקיעים יוכלו לקנות ולמכור מניות של חברות בינלאומיות בקלות כמו המסחר בשווקים המקומיים שלהם. זה הרבה יותר ממהפכה טכנולוגית. ההשפעה הגלובלית האפשרית של בריכות ניידות נוספות עשויה להיות בעלת יתרונות כלכליים מרחיקי לכת ולא ניתנים להערכה.