MLP היא שותפות מוגבלת הורים, אבל הכותרת אינה מעניינת כמו מה זה יכול להשיג מנקודת מבט השקעה. MLPs הם למעשה שותפויות ציבוריות. כדי להיות זכאי, המשרד חייב להרוויח 90% מהכנסותיו מנדל"ן, משאבי טבע וסחורות פעילויות. זה יכול להיות קשור לייצור, הובלה או אחסון של משאבים טבעיים. נדל"ן הם עניין קצת יותר נדיר.

מה מסקרן ביותר על MLPs היא הדרך שבה מסים לעבוד. MLPs מציעים יתרון מס הן לעסק בעל יחידה. העסק חייב לחלק את רוב תזרים המזומנים שלו לבעלי המניות. מאחר שההפצות מתבצעות באמצעות תזרים מזומנים, בניגוד להכנסה נטו, חלוקה זו צפויה יותר. ומכיוון שהעסק מפיץ את רוב תזרים המזומנים שלו לבעלי המניות, הוא אינו חייב לשלם מסים ברמת החברה. זה מוריד את עלות ההון ונמנע מסי כפל. לבעלי המניות, 80% -90% מההפצות נדחים לצורכי מס ומסווגים כהחזר על ההון. (לקבלת מידע נוסף, ראה: כיצד MLP Differs ממבני עסקים אחרים. )

זוהי גרסה פשוטה. מיסוי על MLPs הולך הרבה יותר מעמיק וזה מסובך. יש כמה דברים שאתה צריך לדעת, שאחד מהם יכול לחסוך לך צרור על מסים - זה פרצה קטנה מסודרת.

דוגמה פשוטה

כבעלת יחידה ב- MLP, אתה מספק הון לפעולה ומתוגמל עם הפצות מזומנים מפעילות שוטפת. זה עושה MLPs אפשרות טובה לשקול עבור גמלאים או כל אחד אחר מחפש זרם הכנסה עקבי, אבל אתה עדיין צריך לדעת את ההשלכות המס. (לקבלת מידע נוסף, ראה: האם אני צריך לקנות MLP בחשבון הפרישה שלי? )

מאז הפצות הן החזר על ההון, הם בעיקר מסים נדחים. אבל כאשר אתה מוכר, תשלם מסים על בסיס ההפרש בין מחיר המכירה לבין בסיס מותאם שלך. לדוגמה: אם אתה קונה $ 100, 000 של X ולקבל $ 4, 000 ב הפצות ויש $ 3, 000 ב פחת, אז אתה רק צריך לשלם מסים על ההבדל: $ 1, 000. זה ברמה הפדרלית והמדינה .

בעוד ההפצות הן נחמדות, אם אתה מחזיק על MPL יותר מדי זמן, תראה את בסיס העלות שלך נמוך יותר. זה יוביל לחובות מס גבוהות יותר בעתיד כאשר אתה מוכר. וכן, לא, אתה לא יכול להחזיק MLP לנצח על מנת למנוע את חובת המס. כמו כן, אם בסיס העלות הולך לאפס, אז כל הפצות להיות חייב במס הכנסה רגילה באופן מיידי. למרבה המזל, יש פרצה. (לקבלת מידע נוסף, ראה: האם אני יכול הבעלים של MLPs על IOT רוט שלי? )

Ducking דרך

הפירצה היא תכנון הנדל"ן. אם אתה משתמש MLP שלך עבור תכנון הנדל"ן, אז תקבל בעיקר מס הכנסה נדחים זרם תוך הימנעות פגע מס גדול על מכירת יחידות MLP שלך.

הנה איך זה עובד. כל עוד אתה משאיר את הכסף שלך לדור הבא, לא תצטרך לשלם מסים על בסיס עלות נמוכה מאוד (אשר ינבע MLP מוחזקים במשך תקופה ארוכה של זמן). יתרה מזאת, היורש שלך יירש את MLP על בסיס עלות גבוהה יותר, אשר מקבל להתאים מחדש את מחיר השוק במועד ההעברה. ואם היורש שלך רוצה למכור את MLP מיד, לא יהיה מס רווחי הון. (לפרטים נוספים, ראה: יסודות תכנון ן <

כל החדשות הטובות עד כה, אבל כפי שאתה כבר יודע, אין דבר כזה השקעה מושלמת. MLPs, כמו כל דבר אחר, יש חסרונות שלהם.

טופס K-1

דיבידנדים רגילים דורשים להגיש טופס 1099-DIV, אך יש להגיש את התפלגות המכרז באמצעות טופס K-1. זה הרבה יותר מסובך. אם כך, רואה החשבון שלך יחייב אותך יותר עבור העבודה שהוא / היא צריך לעשות. זה עשוי להיות רק כמה מאות דולרים, אבל בהתאם לגודל ההשקעה שלך MLP, זה יכול להוסיף כי זה חייב להיעשות על בסיס שנתי.

עוד שלילי כאן היא כי MLP רבים פועלים ביותר ממדינה אחת. זה אומר שאתה צריך להגיש בכמה מדינות שונות. למרבה המזל, המדינה שבה תוכלו למצוא הרבה הזדמנויות MLP לא מס הכנסה MLP - טקסס. מדינות אחרות שאינן מס הכנסה MLP:

• פלורידה
• נבאדה
• ארקנסו
• דרום דקוטה
• ניו המפשייר
• טנסי
• וושינגטון
• ויומינג < t החסרון היחיד להשקיע MLP. (לקבלת מידע נוסף, ראה:

MLP ETFs לעומת MLP ETNs. )

אתה יכול לחשוב כי הפסד נקי יכול לקזז את ההכנסות האחרות שלך כבעל יחידה, אבל זה לא המקרה. יש להפסיד הפסדים כלשהם ולהשתמש בהם כנגד הכנסות עתידיות מאותו MLP. אם ההפסדים ימשיכו, אז אתה לא יכול לנכות הפסדים אלה נגד הכנסות אחרות עד שאתה מוכר את היחידות שלך MLP.

פופולרי MLP השקעות

בסך הכל, חיוביים להכריע את התשלילים עבור MLP. זה לא מבטיח הצלחה בכל האמצעים, אבל בזכות יתרונות המס, זה רכב השקעה לשקול. בתור התחלה, הנה כמה השקעות MLP פופולרי על וול סטריט:

• Enterprise מוצרים שותפים LP (EPD EPDEnterprise מוצרים שותפים LP25 02-0 36% Created with Highstock 4. 2. 6 )
• Plains כל צינור אמריקאי, LP (PAA PAAPlains כל צינור אמריקאי LP21 47 + 3. 37% Created with Highstock 4. 2. 6 )
• הטיילת Pipeline Partners, LP (BWP BWP BWP מובילים צינור שותפים LP14 68 + 1 03% נוצר עם Highstock 4. 2. 6
• ) דומיון Midstream שותפים, LP (DM ) DMDominion אנרגיה Midstream שותפים LP31. 55 + 0 16% Created with Highstock 4. <6 )
• EQT Midstream Partners, LP (EQM EQMEQT Midstream Partners LP72 99 + 0 36% Created with Highstock Highstock 4. 2. 6 )

אם אתה מעדיף לשמור על דברים פשוטים תוך להיות מגוונים, לשקול MLP ETF. ה- ETF הפופולרי ביותר ביחס לנפח המסחר היומי הממוצע הוא אלריאן MLP ETF (AMLP AMLPAlerian MLP11.00 + 0. 73% Created with Highstock 4. 2. 6 ). הנה כמה ערכי מפתח (כל המספרים מ -24 ביוני 2015):

אלריאן MLP ETF (AMLP)	מדדי מפתח
Net Assets	$ 8. 79 מיליארד
שנה אחת ביצועים	-8. 08%
תשואת דיווידנד	7. 01%
דמי ניהול / יחס הוצאות נטו	0. 85% / 5. 43%
נפח מסחר יומי ממוצע	4. 4 מיליון

השורה התחתונה

מנקודת המבט של המפעיל, MLPs להציע יתרון העלות על פני עמיתים מאז הם לא נפגע עם מס כפול על דיבידנדים. חבות מס זו מועברת לבעלי היחידות. מנקודת מבט של בעל יחידה, הפצות מזומנים אינם חייבים במס, וזה מושך מאוד. עם זאת, ככל MLP מוחזק, סביר יותר את בסיס העלות יקטן, אשר מגדיל את החובה במס במהלך המכירה. פתרון אחד הוא ליישם MLP לתכנון הנדל"ן. גם אם אתה לא לוקח את המסלול, הפצות במזומן עבור MLP בדרך כלל עולים על ההכנסה החייבת, בכל מקרה. (לפרטים נוספים, ראה: מדוע שערי גבוה יכול להיות חדשות טובות עבור הצרכנים.)

דן מוסקוביץ אינו הבעלים של כל MLPs או MLP תעודות סל.