GoPro, Inc (NASDAQ: GPRO GPROGoPro Inc8 91-2 41% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) הוא יצרן מצלמה פעולה עושה מוצרים בני קיימא לתנאים קיצוניים. החברה היתה ההנפקה הראשונית שלה לציבור ביוני 2014 ב 24 $ למניה. מניות GPRO נפל 59. 6% מאז ההנפקה החל באוגוסט 2016, בעוד מדד 500 & Standard של החזיר 11. 11%. למניה יש מערכת יחסים סטטיסטית מוגבלת עם מדדי ביצועים; הביצועים שלה נוצרו בעיקר על ידי נפילה הערכות תוך הפחתות Outlook.

היסטוריית מחירים

GPRO פתח את המסחר ב $ 24, סגירת היום 31% גבוה יותר ב 31 $. 34. המניות היו 48 $ בסוף יולי ו 51 $. 80 בסוף אוגוסט, תשואה של 116% מההנפקה. העלייה המהירה נמשכה באוקטובר, כאשר GPRO הגיעה לשיאה ב -98 דולר. .47 רמת מחירים זו לא הייתה בת קיימא, ולאחר 12 החודשים הבאים חלה ירידה חדה כלפי מטה, שהוזכרה רק על ידי רווחים זמניים. GPRO נסגרה ב -63 דולר. 22 לאחר ירידה של 53 $. במהלך דצמבר.

המניות ירדו מתחת ל - 40 דולר לפני התייצבות במארס 2015, ירידה של 62% מערכו. האופטימיות המתחדשת שלחה את המניה ל -65 דולר. 49 באוגוסט 2015, שהיה עוד ייסוף משמעותי על פני השפל השנה. זה שיא זמני שוב ואחריו ירידה תלולה. GPRO חצה את מחיר ההנפקה בנובמבר וסגר את השנה ב 18 $, 73% מתחת לשיא 2015 ו -25% מתחת למחיר ההנפקה.

2016 החזיקה בתנודתיות רבה יותר ובדולר עבור בעלי המניות של GoPro, כאשר המניה ירדה ב -34% בינואר, כאשר היא סגרה את החודש ב -11 דולר. 88. לאחר שעלה לגובה של 14 דולר. 35 באפריל, GPRO פגע בכל הזמנים נמוך של 8 $. 62 במאי. המניות עלו במגמת עלייה בחודשים יוני ויולי, ועמדו על 13 דולר. 50 באוגוסט 2016, 43. 8% מתחת למחיר ההנפקה ו 86. 3% מתחת לשיא 2014 שלה.

היסטוריית הפעלה

ההכנסות של GoPro צמחו ב -41% 44% ב -2014 - הרבה יותר איטי משיעור הגידול של 125% ב -2012 או ב -87% בשנת 2013. מגמה מדאיגה זו נמשכה גם בתקופות שלאחר מכן, עם התרחבות המכירות רק 16% בשנת 2015 והחל להתכווץ ב -2016. ההערכה העשירה של GPro התבססה על ציפיות צמיחה שורית, ולכן כל הידרדרות חדה באוטלוק עלולה לגרום לירידה חדה במחירי המניות.

בניגוד לחברות רבות אחרות בתחום הצמיחה, GoPro כבר הייתה רווחית לפני ההנפקה. החברה הניבה רווחים נטו של 128 מיליון דולר ב -2014. האטה בהכנסות הצמיחה התרחשה במקביל להוצאות התפעוליות, כאשר החברה בנתה את התשתית הניהולית שלה ודחפה משאבים לפיתוח מוצרים. התחרות הגוברת יצרה גם לחץ כלפי מטה על הרווח, והרווח הגולמי ירד ביותר מ -3% בשנת 2015.גורמים אלו גרמו להכנסות נטו של כ -72% ל -36 מיליון דולר ב -2015, עם מרווח תפעולי מתחת ל -4%. החברה דיווחה על הפסדים נטו של 199 מיליון דולר במחצית הראשונה של שנת 2016, לעומת רווח של 52 מיליון דולר בשנה הקודמת.

ירידה של GoPro יש בקנה אחד עם הביצועים הפיננסיים underwhelming ואת הציפיות נופל עבור ביצועים עתידיים. אנליסטים לא משוכנעים כי מוצרי הדור הבא של GoPro מספיקים כדי למנוע את התחרות הגוברת, והערכה זו משתקפת בשורה העליונה. עם יחס של 1.55 מחיר למניה לבין יחס של 15 דולר למחיר, הערכת השווי של GPRO היא הרבה פחות תוקפנית מאשר בתקופות קודמות.

קורלציה

המתאם של GPRO למדדי השוואת ביצועים היה נמוך מאז הנפקה ראשונית. מקדם המתאם ביחס ל - S & P 500 היה רק ​​0. 0. 302 מקדם המתאם היה 0. 315 יחסית לקבוצת הטכנולוגיה SETDR (NYSEARCA: XLK XLKSel Sct-Tech63 63 + 0 22% Created עם הייסטוק 4. 2. 6 ) ו- 0. 291 ביחס לקרן iShares Russell 2000 (NYSEARCA: IWM IWMiSh Russ 2000148. 78 + 0 11% Created with Highstock 4. 2. 6 ). מאוגוסט 2015 ועד אוגוסט 2016, הנתונים הללו היו גבוהים יותר ב -0. 458, 0. 413 ו- 0. 513 ל- S & P 500, XLK ו- IWM, בהתאמה. אפילו הרמה הגבוהה ביותר של קורלציה עדיין מצביעה על כך שכוחות השוק ממלאים תפקיד קטן בהובלת מניות GPRO. סיפורי צמיחה ספקולטיביים נוטים להשתנות ככל שהשקפת עולמם משתנה, אם כי שינוי תיאבון הסיכון בשוק בכללותו יכול לשנות באופן דרסטי את ההערכות במניות ספקולטיביות לאורך כל מחזור.