השנים 2014 ו 2015 היו שקית מעורבת עבור תעשיית ביטוח המשנה העולמי, עם תמחור מדיניות רכה שקוזזו על ידי תשלומים נמוכים לתובעים ביטוח ראשיים. הודות לסיכון מוגבר על פני מספר מגזרים מרכזיים, יש תנופה מסוימת ב -2016 להכנסות גבוהות יותר. באופן ספציפי, הגידול בביקוש לעסקאות ביטוח משנה מתמקד בסיכון בברירת משכנתא למגורים ובסיכונים הקשורים למדיניות הממשלה. יש גם להמשיך להיות עניין גדל בתעשייה איחוד והתנועה לשווקים חדשים כדי להילחם בריבית נמוכה.

->

גודל

שוק ביטוח המשנה העולמי ירד בשנת 2015 בכ -2% עד 3%, הירידה הראשונה משנה לשנה מאז 2010 ועד 2011. כניסה לשנת 2016, ההון הגלובלי של מבטחי משנה עמד על כ 565 מיליארד דולר.

שוק ביטוח המשנה נוטה לשחקנים גדולים ולאיחוד, שכן קיים פיזור סיכונים גדול יותר בבריכות בינלאומיות. לדוגמה, קל יותר לחברת ביטוח משנה גלובלית לבסס את ההפסדים הפוטנציאליים הקשורים לבריטניה לעזוב את האיחוד האירופי, אם היא מקזזת את החשיפה למדיניות מחוץ לאירופה.

יש חסמי כניסה גבוהים במיוחד בתעשיית ביטוח החיים, כאשר חמש החברות המובילות בעולם בתחום ביטוח החיים והבריאות משפיעות על כ -80% מהשוק. כל כניסה חדשה תצטרך בסיס הון חזק מאוד ודירוג גבוה, שלא לדבר על היכולת להתגבר על מכשולים רגולטוריים חמורים.

צמיחה ומגמות

התבססות התעשיה גדלה בחמש השנים שבין 2011 ל -2015. חברות ביטוח משנה יצרו שותפויות וביצעו פעילות מיזוג ורכישה (M & A). מספר רכישות של מיליארדי דולרים בוצעו ב -2015, כולל דולר אחד. 9 מיליארד רכישה של ברית המועצות על ידי פיירפקס אחזקות פיננסיות בע"מ, ו 1 $. 8 מיליארד דולר לקנות את איירונשור על ידי Fosun הבינלאומי בע"מ.

למעשה, שובל עבור קונסולידציה הביטוח היה blazed על ידי וורן באפט וברקשייר האת'וויי (סימול: BRK). חברת החזקות ההשקעות המפורסמת בעולם פועלת מזה עשרות שנים בתחום פעילות הביטוח, והגדילה את פעילותה בתחום ביטוח המשנה בשנים האחרונות. חברות אחזקה גדולות אחרות מקוות לעקוב אחר צעדיו של ברקשייר האת'ווי על ידי רכישת חברות ביטוח וחברות ביטוח משנה עם יסודות אטרקטיביים.

דוח שפורסם באוגוסט 2015 מ- S & P (S & P) ציין כי "בעולם, מבטחי המשנה ראו את העתיד, והוא דורש מידה גדולה יותר וגיוון עבורם כדי להישאר רלוונטיים". היא גם ניבאה שחברות ביטוח משנה קטנות ובינוניות ימצאו את עצמן במירוץ להתמזג עם מוסדות גדולים יותר כדי להימנע מלהצטופף לגמרי.

דוח אחד למשקיעים של מודיס, שכותרתו "תחזית ביטוח משנה עולמי -2016: תחזית שלילית בין יכולת עודפת, ביקוש הולך וקטן" הציעה שהמחירים הרכים עשויים להימשך. איחוד בשוק הביטוח העיקרי פירושו חברות ביטוח גדולות ויציבות יותר, מה שמקטין את הצורך בביטוח משנה. הריביות הנמוכות נותרו חששות לכל חברות הביטוח, משום ששיעורים נמוכים מקטינים את התשואה על תיקי ההשקעות שלהם ומגבירים את הסבירות של לקיחת סיכונים פיננסיים עבור לקוחותיהם.

ביקוש נמוך ושיעורי ריבית נמוכים פוגעים בהכנסות למבטחי משנה; אבל למרבה המזל, ההוצאות נשארו נמוכות גם כן. בין 2014 ל -2016, ההפסדים המבוטחים בשוק ביטוח המשנה היו נמוכים מבחינה היסטורית, על פי דיווחי FitchRating. מגמות אלו סייעו לקיזוז ירידות מתמשכות במוצרי ביטוח משנה.

אתגרים

כל הביטוח הגדולות ביטוח משנה ספקי להתמודד עם אתגרים באקלים כלכלי וגיאופוליטי לא בטוח. רוב הממשלות הגדולות בעולם הן חבות כבדות. הטרור נשאר בחזית הערכת הסיכונים, בעיקר באזורים עירוניים. על רקע זה, אוכלוסיות עירוניות מתמקדות יותר ויותר בערים גדולות וגדולות, מה שמוביל לחשיפה גבוהה יותר לכל סוגי האסונות.

הבטחת עסקים היא גם מסוכנת יותר ויותר, הודות לפוטנציאל להאטה כלכלית נוספת ולפוטנציאל הגובר של הפרת אבטחה ברשת האינטרנט. ספקי ביטוח המשנה קיוו להתרחב לשווקים המתפתחים זה שנים, אך לא נראה שהיציבות המשפטית או הפוליטית מגיעה לאזורים הללו במהירות שבה קיוו פעם.

שחקנים מרכזיים נוקטים אמצעי זהירות מול עתיד לא בטוח. וורן באפט, למשל, הפחית את ההשקעות הישירות של ברקשייר האת'ווי בחברות ביטוח משנה במהלך סוף 2015 ובראשית שנת 2016, ובמקום זאת בחר במקום בכלי חיתום יעיל יותר: חברת הביטוח שלו, ברקשייר האת'וויי.