ספטמבר ואוקטובר היו היסטוריים שני החודשים הפכפכים ביותר של השנה, כאשר מדובר בתנועה בשוק. "אין לי מושג למה, אבל בכל שנה הטלפון שלנו מצלצל מהקרס מיד אחרי יום העבודה, וככה זה היה כבר 30 שנה", אמר טים הולסוורת ', נשיא AHP שירותים פיננסיים חדשות השקעה . הוא גם אמר בשנים האחרונות רוב השיחות הללו התמקדו בשאלות על השווקים ועל יתרות החשבון של הלקוחות.

-> ->

The Storm Coming

Holsworth הוא לא היועץ הפיננסי היחיד אשר bracing עבור מטח של פניות הלקוח. אד Butowsky, שותף מנהל ב Chapwood Capital Investment Management, אמר חדשות השקעה כי "אני בהחלט מצפה שתהיה תנודתיות רבה יותר במהלך כל השנה, ויש לה כל מה שקשור להאטה בכלכלה העולמית צְמִיחָה. אם אתה מעל שהוקצה המניות, לצאת לשוק זה friggin ", הוא אמר. "תחזיות הצמיחה של התוצר ירדו, ותחזיות הרווח כבר ירדו, והן יורדו עוד יותר. הטענה כי אין לאן ללכת חוץ ממניות הוא טועה, ואתה צריך להיות מחוץ לעצה אם זה הפילוסופיה שלך. אין עובדה רצינית אחת התומכת בשוק הולך גבוה יותר, ואני חושב שאתה תהיה טיפש לא להיות מתכונן לשוק רע. "(לקבלת מידע נוסף, ראה: תנודתיות: איך יועצים יכולים לעזור ללקוחות הבטן זה .)

הוא לא ממליץ ללקוחות לעבור במזומן, אבל כדי לאזן עמדות כי גדלו באופן לא פרופורציונלי. הוא מעריך שהשוק עומד כיום על כ -10% משוק ההון כרגע, וכי גל השינויים של הרווחים של החברות יכול להכפיל את המספר הזה.

למרות העובדה כי ספטמבר ואוקטובר היו היסטורית שני חודשים נדיפים ביותר עבור השווקים החל משנת 1928, התשואות בפועל שפורסמו בספטמבר יש ממוצעים של עד הפסד של 1%, בעוד ממוצעים של אוקטובר למעשה לצאת רווח של 40 נקודות בסיס. אבל שילוב של גורמים, כגון הבחירות הקרובות, הסיכוי שהפדרל ריזרב עשוי להעלות את הריבית ואת המהומה הכלכלית העולמית עלול להפוך את ספטמבר הזה לפראי יותר מהרגיל.

-> ->

לאון לברק, מנהל שותף ומנכ"ל בחברת ניהול ההון LJPR Financial Advisors, אמר בראיון ל חדשות השקעה כי "הבחירות לנשיאות הן אם כולם אי וודאויות. אני חושב שאנשים רבים לקחו תנומה באוגוסט, אבל הם ישים לב בספטמבר. אני חושב שיהיו הרבה דברים שמתרחשים, ויהיו הרבה תנודות. "עם זאת, הוא רק לאזן מחדש את תיקי הלקוחות שלו באזורים נבחרים.הוא אינו צופה כי העלאת הריבית תשפיע על השווקים הרבה, אבל הוא מודאג יותר לגבי ההשפעות האפשריות של עליית מחירי הנפט. (לקריאה בנושא, ראה: שוק המניות סיכון: מכשכש זנבות .)

הזדמנות?

יועצים אחרים רואים את התנודתיות הקרובה כהזדמנות. מארק ריץ, ריץ קפיטל יועצים LLC אמר כי חדשות השקעה , "אני מחפש היפוך במגמה זו, בדומה למחצית השנייה של 2015 ואת אותה תגובה לעלייה הבאה שיעור כמו ינואר 2016 . בשום פנים ואופן לא הגיע הזמן להמר על הכלכלה האמריקאית ועל המניות עדיין. במקום זאת, זוהי הזדמנות מושלמת להזמין רווחים, לאזן מחדש, להפחית את הבטא ואת הסיכון בתיקי. "

יש סיבה לאופטימיות, עם זאת. על פי מחקר BofA מריל לינץ 'גלובל, בחודש אוגוסט, מדד המכירה שלה - מדד של שורי וול סטריט על המניות - ירד מ 50. 8 עד 49. 6, הרמה הנמוכה ביותר שלה על פני שלוש שנים. המדד נשאר בחוזקה ב "לקנות" שטח לאחר הפעלת איתות contrarian לקנות בחודש אפריל. בעוד שהסנטימנט השתפר משמעותית מתחתית 2012 - כאשר מדד זה הגיע לשיא של כל הזמנים של 43. 9 - רמות הסנטימנט של היום הן הרבה מתחת לגבוה של הקיץ האחרון של 54. 0 והיכן הם היו בשפל השוק של מרץ 2009. הצדדיות ההולכת וגדלה של צד המכירה עומדת בניגוד לסימנים של מיקום צד שורי יותר ויותר. (לקבלת מידע נוסף, ראה: כיצד יועצים יכולים להפיק את המרב מתנודתיות .)

עם תשואת הדיבידנד שצוינה על ידי S & P 500 מעל ל -2%, משמעות הדבר היא תשואה של 12 חודשים של 20% ערך של 12 חודשים של 2, 604. מבחינה היסטורית, מחוון זה היה נמוך או נמוך יותר. סך כל התשואות על פני 12 החודשים הבאים היו חיוביים 100% מהזמן, עם חציון 12 חודשים החזרים של + 27%.

השורה התחתונה

הזמן יספר כיצד השווקים מבצעים ב -60 הימים הבאים. אם הם מתנהגים על פי הנורמה ההיסטורית, אז אנחנו עשויים להיות כמה עליות ומורדות גדולים. (לפרטים נוספים, ראה: שימוש בתנודתיות היסטורית כדי למדוד את הסיכון העתידי .)