רוב האנשים יעדיפו להימנע מקריאה של 100 עמודים מסמכים בכל פעם שהם יכולים, אבל ארוך וטכני 10-Q ו 10-K SEC תיוק הם הכרח להצלחה. למרבה המזל, התיקים האלה מורכבים בעיקר מתיאורים ותגובות שגרתיות שניתן להימנע מהם, וכתבה זו תבחן כיצד להאיץ את הקריאות הללו במהירות כדי להוציא את המידע החשוב.

למה לקרוא 10-Q ו 10-K הגשות? הגשת ה- SEC מספקת למשקיעים מקור מידע שימושי ואמין, שכן חברות נדרשות לעדכן באופן שגרתי את בעלי המניות. מלבד הדוחות הכספיים הרבעוניים והשנתיים הכלולים בתיקים אלה, המשקיעים יכולים גם להסתכל מאחורי המספרים ולגלות מדוע התוצאות נפל קצר, נפגשו או לנצח ציפיות לתקופה.

-> ->

קריאה יעילה אלה תובנות SEC יכול גם לסייע למשקיעים להתרחק פעילות הונאה על ידי חשיפת סוגים מסוימים של הונאה חשבונאית. לדוגמה, חברות יכולות לנסות ולהחליף חשבונאות מלאי לסוגים חשבונאיים חיוביים יותר או טיפות מסכות ברווח הנקי על ידי הוספה או גריעה של אלמנטים שאינם במזומן - כל זה הופך גלוי בתיקים אלה. (לפרטים נוספים, ראה SEC Filings: טפסים שאתה צריך לדעת .)

-> ->

מציאת ה- SEC Filings Online הגשת SEC ניתן למצוא באתר האינטרנט של הנציבות לניירות ערך של ארה"ב על ידי הולך מערכת EDGAR שלה. אתרים אחרים של צד שלישי, כגון SECFilings. com ו EDGAROnline. com, גם לספק את הנתונים יחד עם שירותי ערך מוסף אחרים כדי לסייע למשקיעים למיין ולעכל את הדיונים SEC. (למידע נוסף שיטור שוק ניירות הערך: סקירה של ה- SEC .)

מבט בתוך 10-Q ו 10-K הגשות המשקיעים מסתכל על 10-Q או 10-K תיוק בפעם הראשונה עשוי להיות קצת מופתע בגודל המסמך , אשר לעתים קרובות יכול להיות מעל 100 עמודים. עם זאת, כל התיקים הללו מחולקים לקטעים שקל להבין אותם על מנת להקל עליהם לעקוב.
שלושה חלקים אלה כוללים:

• סקירה עסקית - תיאור העסק, גורמי הסיכון הקשורים לעסק, הליכים משפטיים בעד ונגד החברה, ועניינים להצביע, בין היתר .
• סקירה פיננסית - סקירה של ביצועי החברה לאורך התקופה, דיון בהנהלה וניתוח התוצאות, שינויים בהליכי חשבונאות או גילויים ונתונים משלימים, בין היתר .
• סקירה כללית של הממשל - סקירה של תגמול מנהלים, בעלות מועילה על ידי ניהול, יחסים עם דירקטורים ודמי חשבונאות, בין היתר .

בעוד כל הסעיפים האלה מכילים מידע חשוב למשקיעים, יש הרבה גילויים רגולטוריים שניתן להתעלם מהם. בסעיף הבא, נבחן תהליך מהיר בן שלושה שלבים כדי לברר במהירות את המידע הדרוש תוך דקות ספורות.

שלושה שלבים כדי להאיץ את הקריאה 10-Q ו 10-K הגשות

1. קבל את המידע מהמקור
   דוחות כספיים ונתונים משלימים סעיף מייצג את בשר ותפוחי אדמה של 10- Q ו- 10-K, על ידי מתן סקירה פיננסית מקיפה של התקופה.

   הקטע כולל:

   • סקירה עסקית - תיאור העסק, גורמי הסיכון הקשורים לעסק, הליכים משפטיים בעד ונגד החברה, ועניינים להצביע, בין היתר .
   • סקירה פיננסית - סקירה של ביצועי החברה לאורך התקופה, דיון בהנהלה וניתוח התוצאות, שינויים בהליכי חשבונאות או גילויים ונתונים משלימים, בין היתר .
   • סקירה כללית של הממשל - סקירה של תגמול מנהלים, בעלות מועילה על ידי ניהול, יחסים עם דירקטורים ודמי חשבונאות, בין היתר .

   המשקיעים צריכים להתחיל בניתוח סעיף זה על ידי חישוב אחוז הגידול או הירידה לעומת התקופה הקודמת והשוואה בין המספרים לבין מכפילי הרווח והציפיות. לאחר מכן, על המשקיעים לחשב את היחס השוטף על ידי חלוקת הנכסים השוטפים על ידי ההתחייבויות השוטפות, ולראות את החוב לטווח ארוך ואת רמות המזומנים על מנת להבטיח כי אין בעיות במאזן.

   ולבסוף, המשקיעים צריכים להסתכל על תזרים מזומנים הצהרה כדי לוודא את הכסף מגיע דרך הדלת הוא מן העסק של פעולות, ולא מתוך חשבונאות יצירתיים. (לפרטים נוספים, קרא

   ניתוח בסיסי: מבוא לדוחות הכספיים קבל את הסיפור האמיתי מאחורי הכותרות

2. 
   ניהול דיון וניתוח סעיף הוא אולי החשוב ביותר סעיף של 10-Q או 10-K הגשת ו מועיל למשקיעים לקרוא בשלמותו. הסעיף כולל: מאזן
   • - סקירת נכסי החברה לעומת התחייבויותיה; זה שימושי לבדיקת יחסי נזילות, מזומנים על הספרים ורמת החובות המגיעים לאחרים . דוח רווח והפסד
   • - סקירת הכנסות החברה ורווחיה; זה שימושי לראות כיצד העסק פועל בשורה העליונה והתחתונה . הצהרת תזרים מזומנים
   • - סקירת תזרימי מזומנים אל הבנק ומחוצה לו; זה שימושי עבור צולבות עם דוח רווח והפסד כדי לאמת את נתוני ההכנסה נטו. על המשקיעים לקרוא סעיף זה במלואו כדי להבין את הסיבה לשינויים בהכנסות, במרווחים ובמדדים אחרים על הדוחות הכספיים. בעיקרון, סעיף זה מספק את הסיפור האמיתי מאחורי החדשות ואת הכותרות מראה רק את המספרים.

   הסעיף יכול לכלול גם הנחיות לתקופות עתידיות וכן הערות נוספות, כגון עדכונים בחוזים גדולים, הנחוצים ליצירת תחזיות מדויקות של רווחים ורווחים לרבעונים או לשנים הבאות. (למידע נוסף ב

   למעלה 9 שאלות המשקיעים צריכים לשאול את ניהול .) בדוק את אי סדירות חשבונאות

3. 
   הערות שוליים לדוחות הכספיים מכיל מידע חשוב שיכול לסייע למשקיעים למנוע פוטנציאל מצבים מזויפים.התחומים הנפוצים ביותר עבור הונאה כוללים: תיאור החברה -
   • סקירה של הפעילות ההיסטורית הנוכחית של החברה, וכן תדרוך של תעשיית החברה . תוצאות תפעוליות ופיננסיות
   • סקירת תוצאות הפעילות התפעוליות והפיננסיות של החברה לרבעון, כולל סיבות לשינוי בתוצאות, במרווחים או בערכים אחרים . הדרכה לעתיד -
   • תחזית הביצועים הצפויים של החברה במהלך הרבעון או השנה הבאים, בהתבסס על חוות דעת ההנהלה ושיקול הדעת שלה . הערות נוספות -
   • הערות נוספות או הערות שהנהלה רוצה להעביר לבעלי המניות או למשקיעים פוטנציאליים, כגון חוזה חדשות / פרסים. יש אינספור דרכים לחברות לנפח הכנסה ונכסים או להסתיר הפסדים - מ הכרה בהכנסות לפני שהם צריכים לזלזל חשבונות ספק - אבל הכל מתגלה בהערות שוליים. לכן, חשוב למשקיעים לבדוק אלה הערות שוליים, במיוחד כאשר הדברים נראים חשודים על הדוחות הכספיים. מסקנה

בעוד ש 10-Q ו- 10-K תיבות נראות מאיימות בהתחלה, ניתן לסרוק אותן במהירות בשלוש מדרגות. באמצעות טכניקות אלה, משקיעים הקוראים מסמכים אלה יכולים להימנע מטעות כותרות חדשות ולהבין את הסיפור האמיתי מאחורי הקלעים, כמו גם למנוע הונאה פוטנציאלית בתוך דקות במקום שעות. (למידע נוסף

אל תשכחו לקרוא את התשקיף! )