VococityShares 3x נפט גולמי ETN (NYSEARCA: UWTI UWTICS נסאו התחתית Tracker 20. 32 על S & P GSCI Crd שמן ER0. 000. 00% Created with Highstock 2. 2. 6 ) צברה 40% מרשימים במהלך ששת החודשים האחרונים, נכון לאוגוסט 2016. הנהגים העיקריים של רווח זה הם הפחתות הייצור ואת הביקוש הגובר. בשל המינוף שלה והתנודתיות של נפט גולמי, UWTI יש כמה תנודות בר על השביל לרווח שלה. בגלל מהלכים אלה גדולים, זה הפך לאחד מכלי המסחר הפופולריים ביותר עבור סוחרים פעילים.

הרווח של UWTI בששת החודשים האחרונים הוא פחות מרשים לעומת עלייה של 39% ברווח הגולמי על פני אותו פרק זמן. תת-ביצוע זה נובע בעיקר מהבנייה, העלויות והסיכונים הגלומים במוצר ממונף בבורסה, אשר מזיקים במיוחד בתקופות של תנודתיות. במילים פשוטות, מוצרים ממונפים לעבוד טוב מאוד בשווקים trending אבל יכול להיות אסון בשוקי מסוחרר. סוחרים ומשקיעים צריכים להבין את הגורמים הללו לפני לקיחת עמדה.

-> ->

קיצוץ באופ"ק

UWTI טיפס כמעט 280% מחודש פברואר ועד תחילת יוני, כאשר מחירי הנפט הגולמי זינקו משפל הדובי שלהם על קיצוצים באספקה. בתקופה זו היה הבדל של שני מיליון חביות ליום בין הייצור לבין השימוש. גורם דובי נוסף למחירי הנפט היה קונטנגו, שבו חוזים לטווח קצר נסחרים ב -10 עד 15 דולר בחוזים עתידיים. זה הפחית את הדחיפות של המפיקים כדי להפחית את הפקת הנפט.

עם זאת, UWTI עשה התחתונה סביב 11 $. 50 בחודש פברואר. הזרז למהלך זה גבוה יותר היה ארגון המדינות המייצאות נפט (OPEC) שהסכים על קיצוץ באספקה ​​והביא להתחייבויות איתנות להפחתות נוספות אם המחירים לא יתאוששו. חלק מהפיצוץ של הקפיצה הזאת נבע מחשיפה קצרה. UWTI הפך לאחד הנושאים הקצרים ביותר בשוק בגלל הקונטינגו, יסודות הדובי של הנפט ואת המינוף של UWTI.

צמיחה להפחיד

בין תחילת יוני לאוגוסט, UWTI נתן בחזרה חלק גדול של רווחים אלה כפי שהוא ירד 62%. חלק מהגורמים שעמדו מאחורי ירידה זו היו רווחי נפט גולמי וספקות גוברים באשר למחויבותה של אופ"ק להפחתת הייצור. עם זאת, הגורם העיקרי מאחורי ביצועים גרועים אלה היה נתונים כלכליים חלשים. הביקוש לנפט קשור קשר הדוק לצמיחה הכלכלית. גורמים כגון מיילים מונעים, ייצור תעשייתי וצריכת אנרגיה קשורים קשר הדוק לפעילות הכלכלית. בעוד כלכלת ארה"ב המשיכה להניב ביצועים טובים, כלכלות אירופה ויפן המשיכו להיאבק עם דפלציה וצמיחה שלילית, למרות המדיניות המוניטרית יוצאת הדופן, כמו שיעורי הריבית השלילית.גורם סיכון נוסף לכלכלה העולמית היה ההצבעה על בריקסיט. היה אי ודאות לגבי איזה סוג של השפעה זה יכול להיות על הכלכלה העולמית. חלק מהמומחים האמינו כי עלולה להיות לכך השלכה דומה לזו של כישלון ליהמן ברדרס ב -2008, ויצירת מפלס של חיסול שיגרום למשבר הכלכלי העולמי לצלע למיתון.

החלמה

UWTI התאושש כמה הפסדים שלה באוגוסט, כפי שהוא טיפס 60% מן השפל שלה. חלק מהגורמים העיקריים בהתאוששות זו היו שיפורים מתונים בנתונים הכלכליים, כמו גם הצהרות של מנהיגים פוליטיים מאירופה ומבריטניה, אשר הקלו את החששות סביב Brexit. יתר על כן, נתונים של הסוכנות הבינלאומית לאנרגיה (IEA) עולה כי OPEC למעשה היה די מוצלח חיתוך הייצור כדי לצמצם את הפער בין הייצור והשימוש. זה הסיר מרכיב אחד של הטיעון הדובי כי אופ"ק לא תצליח לצמצם משמעותית את ההיצע עקב הסכסוך בין האינטרסים האישיים של המדינות החברות מול האינטרס המשותף. בנוסף, נתוני הביקוש הראו גם התאוששות, כאשר הצרכנים הגיבו להורדת מחירי הנפט על ידי הגדלת הצריכה. זהו גם עדות לחוסן הכלכלה העולמית. נתוני IEA מראים כי צריכת הנפט עולה על 3 מיליון חביות ביום, בעוד נתוני הייצור מראים ירידה של 2 מיליון חביות ליום מאז החל השוק הדובי ב -2014. זה ראוי לציון במיוחד בכך שהוא מראה כי שוק הנפט הגיע לשיווי משקל והוא שוב בתגובה לדינמיקה של ההיצע והביקוש.