כפי המשקיעים המשקיעים על פתרונות הכנסה מול הפדרל ריזרב של מדיניות הריבית הנמוכה, רבים יש לחדד על הזדמנויות הדיבידנד בנדל"ן להשקעות נדל"ן (REITs). על מנת להעפיל למבנה המס, על קרנות הפנסיה הריאליות להפיק לפחות 75% מהכנסותיהן מדמי השכירות ומפעילות נדל"ן ישירה אחרת ולהפיץ לפחות 90% מההכנסות החייבות שלהן בצורה של דיבידנדים. ככזה, במגזר יש תשואה ממוצעת גבוהה בהרבה - כיום סביב 4% - מאשר בני הדודים המסורתיים שלהם.
נואשות להכנסה, המשקיעים לא יכולים לקבל מספיק REITs מניבים גבוהים וול סטריט ממהר לספק להם. עם זאת, כי הצמיחה האספקה ​​לא מגיע מבניין דירות מסורתי או בעלי פארק משרדים. זה מגיע מחברות בעסקים כגון הבעלות על שלטי חוצות, מגדלי טלפונים סלולריים ומרכזי נתונים, מה שהופך את ההמרה למעמד REIT באמצעות פסקי דין פרטיים של IRS.
עבור המשקיעים, את העלייה בפעילות החדשה REIT מספקת כמה הזדמנויות דיבידנד מעניין למדי.
ביצוע קפיצת מדרגה
בנק ההשקעות ברקליס מונה כיום לפחות 15 חברות המעוניינות באופן פעיל בהמרה חלקית או כוללת למבנה של השקעות נדל"ן בשנים הקרובות. הנהג העיקרי מאחורי ההמרות הוא פשוט: המשקיעים צריכים הכנסה אמינה ותאגידים צריכים לחסוך כסף על מסים עולה. כתוצאה מכך, השוק הראו REITs יחס מועדף ניכר בגלל זרמי הכנסה אמין שלהם. החברות מציינות את הפוטנציאל לחיסכון במס, עלייה בדיבידנדים והערכות שווי גבוהות יותר. דואליות זו על המשקיע ועל רמות החברות דחפה חברות רבות להרחיב על ההגדרה של "נדל"ן" ולהפוך את ההמרה לתוך ריט; עם זאת, להגיע לשם לא כל כך פשוט.
המבחן הראשון הוא לקבוע אם העסק מחזיקה כמות מספקת של נדל"ן אמיתי שיכול לייצר הכנסה להשכרה. זכור, 75% מההכנסות של REIT חייב לבוא משכר דירה או ריבית. אמנם זה קל עבור חברה המתכננת על הבעלות על קניונים, זה נהיה קשה תחת הכללים מסובך של מס הכנסה על ההגדרה של "נדל"ן אמיתי", למשל, בעלות המשרד מערות מלח לאחסון מסמכים.
זה דורש פסקי מכתב פרטיים מהדוד סם, במיוחד במגזרים שבהם אין דוגמאות מעטות של המרת REIT. בעקבות אישור מס הכנסה מגיע תהליך מסובך של תקני דיווח שונים המס, פוטנציאל מכירת off חטיבות כמו גם טיהור המטמון של החברה במזומן.
חברות ובעלי המניות שעושים את ההמרה בהצלחה ניתן לתגמל, עם זאת. בשנת 2011, אמריקן טאואר (NYSE: AMT) להמרה REIT לאחר מס הכנסה הסכימה לסווג מגדלי התא כמו רכוש אמיתי. מניות יכול להיות כ 45 $.היום, AMT יכול להיות ב 77 $ למניה. כמו כן, חברת עץ Weyerhaeuser (סימול: WY WYWeyerhaeuser Co35 66-0 14% Created with Highstock 4. 2. 6 ) עם ההמרה שילמה $ 5. 6 מיליארד דולר דיבידנד מיוחד לבעלי המניות בשנת 2010.
המרות לא תמיד הולכים בסדר. כאשר REITs נוצרו לראשונה בשנות ה -90, סוגי הנדל"ן הלא מסורתיים כמו בתי כלא, מגדלי תאים ומסלולי גולף הפכו לרייטים; עם זאת, חלק מהחברות הללו הניבו תוצאות איומות, ובמקרים מסוימים הפיקו הפסדים של 90% או יותר. לדוגמה, בעל בית הכלא וההמרה הנוכחית של REIT תיקונים קורפ (NYSE: CXW CXWCorrections Corporation of America Inc24 86 + 1 35% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ניסו את ההמרה של REIT פעם אחת לפני. עד שנת 2000, המניה היתה מתחת ל -1 $ וההמרה התהפכה. כמו כן, דירוג החוב לעיתים קרובות סובלים בעקבות המרה REIT.
עדיין שווה את תיק תיק
למרות הסיכונים, יש עדיין הרבה אוהב על הגידול בהמרה REIT עבור משקיעים קמעונאיים רגילים. REITs יכול להפחית את הסיכונים של תיק המניות המסורתית / האג"ח ולהגן מפני נזקים של האינפלציה כפי שהם הבעלים של נכסים אמיתיים שערכיהם אינם זזים. אז יש אלה דיבידנדים עסיסי לשקול. בסך הכל, ההימורים על חברות אלה עושה את המתג יכול להיות שווה את זה בטווח הארוך. אלה כוללים את Cincinnati Bell (NYSE: CBB CBBCincinnati Bell Inc19 40 + 0 26% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) חברת הבת תאריך CyrusOne, טלפון סלולרי מפעילי מגדל Crown Castle International (NYSE : CCI CCIrown Castle International Corp. 81 + 4. 98% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ו SBA תקשורת (SBAC SBACSBA תקשורת Corporation 164 42 + 6. 40 < ) ובעל לוח המודעות Lamar פרסום (LAMR LAMRLamar פרסום Co74 91 + 7. 06% Created with Highstock 4. 2. 6 ). גל מתמשך בעוד הקפיצה כדי לזכות מעמד המס REIT כבר קורה כבר כמה שנים, זה באמת הואץ בשנה האחרונה או כך. בהתחשב בעובדה כי לצוד הכנסה גבוהה יותר מסים נמוכים של החברה עדיין על, המשקיעים יכולים להמשיך לראות את המגמה לשחק בחוץ בשנים הקרובות. בסך הכל, זה צריך לגרום להם לחייך ולספק להם הרבה אפשרויות דיבידנד חדש. -> -