PowerShares DB דולר ארה"ב קרן שוורית (NYSE: UUP UUPPS DB US Dollar24 63% 24% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ו PowerShares DB דולר ארה"ב מדד דובי (NYSE: UDN UDNPSh DB US Dly21 86 + 0 21% Created with Highstock 4. 2. 6 ) שניהם מנוהלים על ידי PowerSares Invesco. PowerShares הניחה את השליטה הניהולית של הקרנות בפברואר 2015. שניהם הושקו בעבר על ידי דויטשה בנק בפברואר 2007. שתי הקרנות הן חלק מישות אחת, מדד USD USD Index, וגרסאות הפוכות של אותו מדד, בנק Deutsche - מדד חוזים עתידיים על מדד דולר אמריקאי (USDX) - עודף תשואה. ה- USDX מקשר את הדולר לשישה מטבעות אחרים על ידי מעקב אחר הערכים של חוזים עתידיים. נכון ליום דצמבר 2015, היחס היחסי בין ששת המטבעות הללו היה 57% .6% לאירו, 13% לין היפני, 11% ל - 9% ל - 9% ל דולר קנדי. 2% לקרון השוודי ו -3% לפרנק השוויצרי. ה - ETF השורי עוקב אחר ה - USDX, ואילו ה - ETF הדובי עוקב אחר מדד ה - DB U.

לשתי הקרנות יש מבני בריכה פסיביים, שהם ישות אחת המשלבת תרומות למשקיעים המיועדות לשימוש בסחורות מסחר או חוזים עתידיים. יחס ההוצאות עבור שתי הקרנות הוא 0. 8%, שהוא מעל הממוצע עבור הקטגוריה שלהם. הכספים חייבים להיות מובנים כשותפויות משפטיות, בעוד שרוב תעודות הסל האחרות מאורגנות כנאמנויות. המחזיקים בקרן מקבלים טופסי K-1 למס הכנסה, שיש להם השלכות שונות על סוגים אחרים של תעודות סל. אף קרן לא הפצה לבעלי המניות מאז 2008. שוקי מטבע הם לעתים קרובות פחות הבינו על ידי משקיעים מזדמנים מאשר בשוקי המניות, כך מחזיקי פוטנציאליים של הקרן או צריך להיות מודע הסיכונים הכרוכים אסטרטגיות המסחר.

-> <->

קרן שוורית

הקרן השורית דולר שורית משקיע על ידי לקיחת פוזיציות ארוכות בחוזים עתידיים USDX, מלא בטחונות עמדות עתידיות עם מזומנים ושטרי האוצר U. שט (חשבונות). נכון לפברואר 2016, נכסי הקרן המנוהלת (AUM) הסתכמו ב -869 דולר. 6 מיליון, עם נפח המסחר היומי הממוצע של 1, 281, 904 מניות לחודש נגרר 1, 670, 368 במשך שלושה חודשים נגררים. בסך הכל, היו 34. 4 מיליון מניות מצטיינים. מתחילת השנה ועד ינואר 2016, ערך הנכסים נטו (NAV) של הקרן השורית עלה ב -53%, ואילו מדד USDX Futures Excess Return עלה ב- 0. 54%. עם זאת, שגיאת המעקב גדולה על פני חמש השנים האחרונות, כאשר ה- ETF חוזר 2. 96% והמדד חוזר 3. 73%. היה גם סטייה משמעותית על פני שלוש השנים הבאות.

הקרן השורית היא הרבה יותר גדולה נוזלית מאשר הקרן הדובי. המשקיעים צריכים לשקול את הקרן השורית כדי להשיג גיוון תיק, כי הדולר לא מתואם באופן משמעותי עם מניות U. S היסטורית. UUP יכול להיות גם מועמד אטרקטיבי למשקיעים עם חשיפה כבדה להשקעות זרות. אם הדולר יתייצב ביחס למטבעות הגלובליים, סביר להניח כי שווי ההשקעות הזרות יירד.

קרן דובית

הקרן הדובית של U. S Dollar Bearish משקיעה על ידי לקיחת פוזיציות בחוזים עתידיים על USDX וכן מבטיחה באופן מלא את הפוזיציות העתידיות שלה במזומן ובאגרות חוב. נכון לפברואר 2016, AUM של הקרן הסתכם ב 47 $. 7 מיליון עם נפח המסחר היומי הממוצע של 79, 435 על החודש נגרר 62, 334 על פני שלושה חודשים נגררים. בסך הכל, היו 2. 2 מיליון מניות UDN מצטיינים. מתחילת השנה ועד ינואר 2016, ה- NAV של ה- ETF הדולרי של פאוור-שירס ירד ב -1.8%, ומחיר השוק של הקרן ירד באותה כמות. המדד שעוקב אחר ה- ETF ירד ב -141% לעומת התקופה המקבילה. במהלך התקופה הנמשכת של חמש שנים, ערך הנכסים נטו של UDN ירד ב -0.6% לעומת 4. 24% במדד החוזים העודפים של USDX. ההפסדים של הקרן על פני תקופה של שלוש שנים ושלוש השנים האחרונות היו אף הם גדולים משמעותית מהפסדי מדד הסמן.

הקרן הדובית אינה נזילה ביחס לקרן השורית, היוצרת סיכון נוסף לבעלי המניות. הקרן הדובית יכולה להיות הזדמנות לגוון באותו אופן כמו הקרן השורית. UDN יכול לשמש כגידור כנגד סיכון המטבע עבור המשקיעים החשופים מאוד מניות U. ש.