שוקי המניות בעולם הלכו לזנב בעקבות ההתרסקות האחרונה של השווקים הסיניים. הבנק המרכזי הפדראלי (Fed) צפוי להעלות את הריבית בקרוב. האתגרים המתמשכים של המשבר הפיננסי האירופי, המצב הגיאו-פוליטי במזרח התיכון ומדינות מערב אסיה, וחדשות שליליות מהכלכלה הסינית הנאבקת - כל אלה ממשיכים לחולל אבדון לכלכלת העולם. חשדות לרוץ גבוה כי שוק הדוב עשוי להיות קרוב.

גם במהלך שלב הדוב, תיק שיוצב כראוי לא יכול רק להציע אבטחה נחוצה ביותר, אבל יכול גם לעזור לגייס תשואות עודפות על השקעות. אנו בוחנים את אפשרויות ההשקעה הזמינים ואת אפשרויות המסחר במהלך שוק דוב, את היתרונות והחסרונות, ואת קרנות פופולרי מתאים לשוק כזה. באמצעות נתונים היסטוריים, כל קרן נבחנת גם על ביצועי העבר שלה במהלך ירידות בשוק המניות.

->

התמודדות עם שוק הדוב

שוק הדוב מלווה בריבית הולכת וגוברת, מגדילה את האינפלציה, מפחית את התשואות ממניות ומתנודתיות גבוהה. יש כמה אפשרויות פוטנציאל רווח בתקופה זו.

אפשרות אחת היא לעבור ממניות וקרנות נאמנות מבוססות מניות לניירות ערך נושאות ריבית כגון אג"ח של ממשלת ארה"ב ואגרות חוב מוגנות של איגרות חוב (TIPS). עם זאת, האתגר הוא שתשואות האג "ח עשויות להיות גבוהות מאוד, והאינפלציה פועלת כ רוצח שקט המוביל לשיעור תשואה ריאלי נמוך יותר. טיפים מספקים הגנה מפני האינפלציה, אך לא בהכרח לספק תשואות עודפות כמו מניות. כמו כן, התשואות מ - TIPS מבוססות על נתוני אינפלציה סטנדרטיים כמו מדד המחירים לצרכן (CPI) או מדד המחירים הסיטוניים (WPI), המבוססים על סל מוצרים.

קצר במכירת המניות היא אפשרות נוספת כדי להפיק תועלת בירידה בשווקים. עם זאת, מכירה קצר מקבל מסובך עבור משקיעים משותפים, אשר לעתים קרובות חוסר הידע הדרוש על דרישות מסחר קצר למכור ומי רוצה כסף מרווח גבוה בין תנודתיות גוברת תנאי השוק לא בטוח.

אפשרות נוספת היא להמר על נגזרים, אשר מספק תשואות על downside. זה כרוך קונה לשים, shorting שיחה או יצירת אפשרות שילובים מתאים תשואות חיוביות בשווקים יורד. עם זאת, נגזרים הם מכשירים מתקדמים, מורכבים שאינם בהכרח מתאימים לכל המשקיעים. מעבר לדרישות ההון השוליות למשרות קצרות, הערכות השווי הנגזרות והתנודתיות הגבוהה מוסיפות מורכבות.

קרנות נאמנות ממוקדות בשוק הדוב מציעים בחירה מאוזנת. הם מציעים את היתרונות של ניהול כסף מקצועי על ידי מנהלי הקרן מנוסים, גיוון ועלויות העסקה מוגבל.אמון הכסף שלך עם מנהל הקרן המקצועית לוקח את כאב הראש של ניטור יומיומי, קיצור או שימוש בנגזרים. הוספת דובי שוק הנסחרות בבורסה (ETF) לרשימה יכולה להמתיק עוד יותר את העסקה. יחד עם היתרונות של קרנות נאמנות, הם מציעים גם מסחר בזמן אמת כמו מניות.

בואו נסתכל על הדוב העליון בשוק קרנות אשר הצילו את יום המשקיעים בתקופות צרות.

Top Bear Market קרנות נאמנות

רשימת קרנות הנאמנות המוצגות היא אינדיקציה בלבד, המוצגת בסדר אקראי, ואינה מכסה את כל קרנות הנאמנות הזמינות המיועדות לשווקי דוב.

Direxion חודשית S & P 500 דובי קרן 2x

• (DXSSX): DXSSX היא קרן הפוכה ממונפת המבקשת להחזיר 200% מההיפוך (או הפוך) של ביצועי החודש הקלנדרי של מדד S & P500, המורכב מלמעלה 500 חברות במונחי שווי שוק בארה"ב לדוגמה, אם מדד S & P500 ירד ב -2. 5% בחודש, קרן זו צפויה לחזור + 5%. עם זאת, המשקיעים צריכים לציין כי מינוף מגיע עם סיכון. אם מדד S & P 500 יעלה ב -6%, קרן זו עלולה לאבד 12%. סך כל הוצאות הקרנות התפעוליות עומד על 35%. הקרן משקיעה לפחות 80% מההון בפוזיציות בחסר, חוזים עתידיים, חוזי החלף ותעודות סל, המספקים חשיפה ממונפת ובלתי ממוצעת למדד S & P 500. 20% הנותרים (או נמוכים יותר) נשמרים בקרנות כספיות ו / או במכשירי חוב לטווח קצר. המשקיעים המצפים לירידה בפלח הגודל הגדול יכולים להפיק תועלת מהשקעה בקרן זו. (גיליון עובדות קרן) (לקבלת מידע נוסף, ראה: מינוף: מה זה וכיצד הוא עובד.) Direxion חודשית קטן קרן דובי 2x קרן
• (DXRSX): בדומה לקרן הקודמת, DXRSX הוא ממונפות קרן הפוכה, שמטרתה להחזיר 200% מההיפוך (או ההפך) של ביצועי החודש הקלנדרי של מדד פופולארי נוסף הנקרא ראסל 2000. מדד זה מודד את הביצועים של חברות קטנות הממוקמות בארה"ב, והוא מורכב מ -2000 החברות הקטנות במדד ראסל 3000 גדול. סך כל הוצאות הקרנות התפעוליות עומד על 35%. הקרן משקיעה לפחות 80% מההון בפוזיציות קצרות, חוזים עתידיים, חוזי החלף ותעודות סל, המספקים חשיפה ממונפת וחסרת מדד למדד ראסל 2000. 20% הנותרים (או נמוכים יותר) נשמרים בקרנות כספיות ו / או מכשירי חוב לטווח קצר לנזילות קלה. המשקיעים הצופים לירידה במגזר כובע קטן יכול להפיק תועלת על ידי השקעה בקרן זו. (גיליון עובדות קרן) פרושארס קצר MSCI מתעוררים שווקים
• (EUM): ממוקד בשווקים מתעוררים, EUM עוקב אחר מדד MSCI שוק מתעוררים, ומחפש תשואות יומי המתאים -1X (הפוך) של המדד. מדד זה כולל כ -840 חברות גדולות, המבוססות על שווי שווי השוק שלהן (כמו סמסונג, טאיוואן סמיקונדקטור ושות ', צ'יינה מובייל בע"מ), המונה 23 מדינות גדולות (כמו סין, דרום קוריאה, טייוואן, הודו, ברזיל, מצרים) פרו). משקיעים אשר מחפשים חשיפה הפוכה בחברות משווקים מתעוררים יכולים ליהנות מהקופה.לדוגמה, אם העסק של סמסונג לוקח להיט, את התשואות של קרן זו תשתפר. הקצאת ההשקעות מפוזרת על פני מכשירים נגזרים (עם מניות, איגרות חוב, קרנות, ריבית או מדד כמו הבסיס), חילופי וכלי שוק הכסף. הקרן משתמשת בגישה מתמטית לקביעת סוג ותמהיל ההשקעות. יש לה יחס הוצאה של 95%. (קרן עובדת גיליון) קומסטוק קפיטל ערך קרן
• (DRCVX): יזמה בשנת 1985, DRCVX היא מבוססת היטב קרן זמן דוב השוק. היא מבקשת למקסם את סך התשואות, הכולל ייסוף הון והכנסות שוטפות. בהתאם לעקרונות ההשקעה, קרן זו משתמשת במגוון אסטרטגיות השקעה, כולל קבלת פוזיציות באופציות רכש ואופציות, מכירה בחסר וניירות ערך קבועים. נכון ליוני 2015, קרן זו ראתה בשווקי U. שווקים בעלי ערך מופרז ומוחזק לטובת ההטבות בשווקים בארה"ב. לקרן זו יש יחס הוצאות גבוה של 2. 73% (גיליון עובדות של הקרן) ProShares Short QQQ
• (PSQ PSQPrShs Short QQQ36 09: 30 30% Created with Highstock 4 .6 ): מדד סלולר קצר זה עוקב אחר מדד נאסד"ק 100 הפופולרי ומחפש תוצאות השקעה יומיות המתאימות להופכי (-1x) של הביצועים היומיומיים. מדד זה כולל את 100 הגדולים U. ס ועסקים בינלאומיים שאינם פיננסיים הרשומים בבורסה בנאסד"ק. חברות טכנולוגיה כמו Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc 174 25 + 1% 01% Created with Highstock 4. <6 ), Microsoft Corp (MSFT MSFTMicrosoft Corp84 47 + 0 39% Created with Highstock 4 2. 6 ) ו- Google Inc. (GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 042. 68-0 70% Created with Highstock 4. 2. 6 < ) מהווים יותר מ -55% ממדד זה. משקיעים המעוניינים ליהנות מירידה צפויה בענף ה- IT יכולים לבחור בקרן זו. ההון מושקע במכשירים נגזרים (במניות, באיגרות חוב, בקרנות, בריביות או במדד כמו בסיס), חוזי החלף, חוזים עתידיים וכלי שוק. מנהלי הקרן בוחרים את המכשירים שלדעתם יש להם מאפיינים דומים של חזרה יומית (-1x) של התשואה היומית של המדד. יחס ההוצאות נטו שלה הוא 0. 95%. (גיליון עובדות קרן) פרושארס קצר S & P500 (SH): ה- ETF קצר זה עוקב אחר מדד S & P 500 הפופולרי ומחפש תוצאות השקעה יומיות התואמות את ההופכי (-1x) של הביצועים היומיומיים של מדד S & P 500 . מדד זה מורכב של 500 החברות הגדולות במונחים של שווי השוק ב U. זה אחד המדדים הפופולריים ביותר והוא מתפשט באופן שווה על פני מספר ענפי התעשייה כמו טכנולוגיית מידע, כספים ובריאות. המשקיעים שמבקשים ליהנות מהירידה הצפויה של ענף המכסות הגדולות בארה "ב יכולים לבחור בקרן זו. ההון מושקע במכשירים נגזרים (במניות, באיגרות חוב, בקרנות, בריביות או במדד כמו בסיס), חוזי החלף, חוזים עתידיים וכלי שוק. המכשירים שנבחרו הם אלה שמנהלי הקרנות סבורים שיש להם מאפייני תשואה יומית דומים כהיפוך (-1x) של התשואה היומית של המדד.יחס ההוצאות נטו שלה הוא 0. 89%. (קרן עובדה)
• ProFunds Bear Fund (BRPIX): ETF קצר זה הוא העתק של ProShares קצר S & P 500 המוזכרים לעיל, אלא כי הוא מבית קרן אחרת. היא משקיעה בנכסים דומים, לרבות מכשירים נגזרים, חוזים עתידיים, חוזי החלפה וכלי שוק. יש לה יחס הוצאה של 1.72%. (גיליון עובדות הקרן)
• ביצועים היסטוריים של קרנות שוק דובי בואו נסתכל על הביצועים של הכספים הנ"ל במהלך שלבי השוק הדובי, כאשר מדד S & P 500 (מסומן על ידי ^ GSPC בגרפים) טבל במידה ניכרת.

1) לאחרונה שוק המניות הסינית בשוק של אוגוסט 2015

:

גרף באדיבות Yahoo! לְמַמֵן. בעוד מדד S & P 500 היה אדום, כל הכספים שהוזכרו נשמרו תשואות חיוביות. כל קרנות ממונפות גם scaled עד יחס המינוף הצפוי שלהם.

2) שיא תקופת המיתון מספטמבר 2008 עד מרץ 2009

:

השיאים החיוביים הגבוהים שעולים על 100% -150% מציינים את הצלחתן של הקרנות הללו במהלך תקופת החודשים הרבים, כאשר S & P 500 נכנס עמוק טריטוריה שלילית. EUM ו DXRSX פגע את האזור האדום באופן ספורדי, אבל זה היה בגלל אופי האחזקות עבור EUM (חברות הכלכלה המתעוררים), בעוד DXRSX ניתר בחזרה לאחר שיהוקים ביניים. קרנות אחרות מראות דפוסים עקביים של החזרות הפוכות, כצפוי. השקעה בקר שוקי שוק

בהסתמך על מנהלי קרנות נאמנות יכול להיות רעיון טוב. זה לוקח ממני את כל היום יום כאבי ראש עבור עלות של דמי הקרן. ובכל זאת, זה תלוי המשקיע לבחור את הכספים. התגלות מעניינת על ידי וול סטריט ג'ורנל, המבוססת על מחקר מ Dalbar בע"מ, היא כי "המשקיע הממוצע בקרנות נאמנות עשה 3. 8% בשנה במהלך 30 השנים האחרונות. "לעומת הממוצע של S & P 500 11. 1% בשנה חוזרת באותה תקופה, ההישג האישי הוא רק בסביבות שליש. Dalbar מייחס את הביצועים הרעים לעיתוי גרוע מצד המשקיעים. המשקיעים היו יכולים להיות הרבה יותר טוב פשוט מחזיק מדד פסיבי S & P 500 קרן (לקבלת מידע נוסף, ראה: אינדקס השקעות: אינדקס קרנות.)

דרך פשוטה להימנע טעות זו ולשפר על מחזירה היא להפסיק את העיתוי שווקים. זה כמעט בלתי אפשרי לבחור בתחתית ולמכור בראש, אם זה עבור מניות או קרנות נאמנות. יתר על כן, אנשים להפסיד בכבדות בעלויות העסקה. השקעות קרנות נאמנות צריכות להתבצע עם תצוגה לטווח ארוך במספר קרנות נבחרות עם רישומי מסלול מוכחים, המאפשרים להשקעה לגדול ללא עלויות (או מינימליות) לעסקאות.

השורה התחתונה

משכי השור בשוק הם ארוכים יותר מאלה של שוקי דוב. קרנות דובי לבד לא יכול להיות מספיק כדי להבטיח תשואות, אבל כדי לסייע במהלך פעמים מאתגרות, הם צריכים להיות חלק תיק המשקיע בממדים מוגבלים. גישה ממושמעת עם השקעות קבועות תכופות בתיק מגוון של קרנות נאמנות מאפשר אחד לבנות קורפוס ההשקעה טוב. (לקבלת מידע נוסף, ראה: מה הן טעויות נפוצות להשקיע בשווקים דוב?