משקיע יכול לגדר חשיפה למגזר הכימי בשתי דרכים. בגלל המגזר הוא מחזורי, משקיע יכול להקצות שטח תיק למגזרים אחרים שאינם מחזורי או נגד מחזורי. בדרך זו, ההשקעות שלו בתחום הכימיקלים מבצעות היטב במהלך שווקי השור, ואילו חלק תיק ההשקעות שלו המיועד למגזרים שאינם מחזוריים מניבים תוצאות טובות מהממוצע במהלך שווקים. הוא יכול גם להשתמש בקטעים בדידים המרכיבים את ענף הכימיקלים כהגנות אחד נגד השני, שכן מגזרים אלה משתנים בתנודתיות.
- 9 ->גידור היא אסטרטגיה השקעה המבקשת לאזן תיק על ידי מתן הקצאה שווה למגזרים נוטים להצליח במהלך השלבים השונים של מחזור כלכלי. באופן אידיאלי, טכניקה זו שומרת על הרווחים של המשקיע יציב, הימנעות אפקט יו יו מן תנודות של השוק כמו השווקים שור לתת דרך לשאת בשווקים, ולהיפך.
כדי לקבוע טכניקת גידור מתאימה כדי להקטין את סיכוני החשיפה למגזר מסוים, על המשקיע לזהות תחילה את יחסי המגזר עם השוק הרחב יותר - בין אם מדובר במגזר מחזורי, לא מחזורי או מחזורי. מקדם הבטא מספק מדד קל למדוד את הקשר הזה עם דיוק. גרסת ביתא של 0 מצביעה על סקטור שאינו מחזורי לחלוטין, שמעולם לא נע מעלה או מטה, ללא התחשבות במה שהשוק הרחב עושה. משם, ככל שהביטא גבוה יותר בכל כיוון, חיובי או שלילי, כך הסקטור יותר מחזורי. ביתא חיובי מסמן מגזר שמתאים באופן חיובי עם השוק הרחב יותר, ואילו ביתא שלילי מצביע על כך שהסקטור נע בכיוון הפוך עם השוק הרחב. מגזרים עם betas שלילי נקראים נגד מחזורי.
השוק הרחב נושא בטא חיובי 1. המגזר הכימי הבסיסי הוא החלוקה היחידה של ענף הכימיקלים פחות מחזורית מאשר השוק הרחב יותר; ביתא שלה יושב על 0. 94. קטע כימי המומחיות, עם בטא של 1. 03, הוא קצת יותר מחזורי מאשר השוק הרחב. המגזר המעגלי ביותר של ענף הכימיקלים הוא כימיקלים מגוונים, הנושאת גרעין ביתא של 1. 17.חלק מהמשקיעים מעדיפים לגדר חשיפה למגזרים מחזוריים תוך שימוש בהשקעות שאינן מחזוריות (בטא של פחות מ -1) או נגד מחזורית (בטא שלילית). דוגמאות למגזרים שאינם מחזוריים כוללים בנקאות, עם גירסת ביתא של 0. 53, ושירותים, עם ביתא של 0. 59. מגזרים נגד מחזורי כוללים מתכות יקרות, כגון זהב וכסף. סחורות אלו נוטות להגדיל את הערך במהלך השווקים דוב, כאשר המשקיעים להימלט מניות לטובת השקעות עם ערך הגלום.
- 3 ->
אפשרות גידור נוספת למשקיעים בתחום הכימיקלים היא לאזן השקעות במגזר הכימי המגוון המחזורי יותר עם השקעות במגזר הכימי הבסיסי היציב יותר. בעוד שהקטע הכימי הבסיסי אינו מספק הגנה זהה בשוק דובי כמקטע שאינו מחזורי או מחזורי, הוא מבצע ביצועים טובים יותר כאשר השוק נע כלפי מעלה, ומבחינה היסטורית, שוקי המניות תמיד מגבירים כלפי מעלה בטווח הארוך .