אלה המבקשים תשואה גבוהה בשנת 2016 צפוי להיענש. שוק האג"ח הזבל כבר סבלו לאחרונה, אך מנהלי כספים רבים עם בסיסי נכסים גדולים נטו ממשיכים לנוע אל תוך החלל הזה, כאילו העונש כבר מוגזם. זה כמו רכיבה באמצע הדרך על מגלשת מים וקביעת כי השקופית עשויה לחזור מן נקודת ההשקה שלך. בצורת V החלים הם נדירים ביותר. אם אתה מוכן להשתמש במנהל כסף, להסתכל על הביצועים ההיסטוריים, לא נכסים נטו. מי שמנהל 50 מיליון דולר עשוי להיות הרבה יותר טוב בניווט בשוקי סערה ממישהו שמנהל 4 מיליארד דולר.

-> ->

פשוט מחפשים תשואה גבוהה מבלי להבין מה מתרחש בשוק, או בכלכלה העולמית לעניין זה, הוא רק הולך להוביל לתוצאות הרסניות. זכור, כל מנהל כסף יכול לספק בשוק שורי, כמו זה היינו עדים 2009-2014. רק אחוז קטן של מנהלי כספים יכולים לספק תשואות חיוביות בשוק הצדדי או הדובי. לגבי אג"ח זבל, ברירת המחדל היא כעת רק מדרום ל -3% לעומת ממוצע היסטורי של 4. 5%. זה בסביבה שבה תעשיית טריליון $ 1 טריליון ייכשל עד סוף השנה. במילים אחרות, אתה צריך לצפות לחלוטין את איגרות החוב זבל הדולר לקפוץ במהלך השנה הבאה. (לפרטים נוספים, ראה: זבל בונדס: מסוכן מדי בשנת 2016? )

הסיבות היחידות בתעשייה שרדו זה זמן רב הן ריבית נמוכה חוזים עתידיים שנעלמו מחירי הנפט מוקדם יותר. לרוע המזל, הריבית הנמוכה הובילה לחובות מופרזים, כי אלה frackers לא יוכלו לפרוע לאחר הרוב המכריע של חוזים עתידיים לפוג בקיץ. עם איראן עולה על הסיפון וערב הסעודית שמירה על הייצור כדי לגנוב נתח שוק, אספקת יישאר בשפע. חשוב יותר, הביקוש הוא יורד באופן עקבי. לא כולל מתנת חתול מת, מחיר הנפט לא יתאושש. וזה יכול לפגוע $ 20 לחבית עד סוף השנה. אם זה המצב, אז frackers ייכשל, ואת שוק האג"ח הזבל יחוו יום היסטורי של חשבון נפש. בהתבסס על תרחישים אלה, איך אתה משקיע? נגיע לזה, אבל קודם בואו נסתכל איך לא להשקיע.

->>

תעודות סל מסוכנות

iShares iBoxx $ גבוה תשואה תאגידית (HYG HYGiSh iBoxx HYCB87 99 + 0 01% Created with Highstock 4. 2. 6 >) קרן המטבע (ETF) מציעה כיום תשואת דיבידנד של 5.95%, והיחס של יחס של 0. 50% קרוב לממוצע תעודות הסל. עם זאת, HYG יש פוחת 11. 86% בשנה האחרונה. זה אולי נראה כמו ביצועים גרועים, אבל זה שום דבר לעומת מה שאתה הולך לראות במהלך השנה הבאה. הימנע HYG בכל מחיר. (לקבלת מידע נוסף, ראה: האם המפלגה על אג"ח זבל? ) ה- SPDR Barclays תשואה גבוהה בונד ETF (JNK

JNKSPDR Blmbrg Brc36.98-0. 05% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) כיום תשואות 6. 62% ומגיע עם יחס ההוצאות של 0. 40%. יש להחליק 14. 21% במהלך השנה האחרונה. שוב, להתרחק בכל מחיר. טוב יותר אפשרויות ETF

אם אתה רוצה להשקיע באג"ח תוך איסוף מה כרגע 3. תשואה 47%, ואז לשקול iShares iBoxx $ Invst כיתה תאגידים Bond (LQD

LQDiSh iBoxx IGCB121 16 + 0. 03% Created with Highstock 4. 2. 6 ). זה מגיע עם יחס ההוצאות של 0. 15%, אשר הרבה מתחת לממוצע ETF. LQD החליק ב -5.8% בשנה האחרונה, והוא עשוי להחליק בצורה דומה במהלך השנה הבאה, אך בהשוואה לאפשרויות השקעה אחרות שם בחוץ, זה ייראה וירגיש כמו לרוץ הביתה. בנוסף, אתה יכול להרגיש נוח עלות דולר ממוצעים, אשר סביר להניח להוביל. אם אתה רוצה בטיחות מוגברת אבל תשואה נמוכה יותר של 2.61%, ואז להסתכל לתוך iShares 20 + שנה האוצר האוצר (TLT

TLTiSh 20 + Y Trs Bd126 11 + 0 37% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ), אשר מגיע גם עם יחס נמוך 0. 15% הוצאה. TLT פוחת ב -7.4% במהלך השנה האחרונה, אך סביר להניח שתהיה טיסה לבטיחות ודירוג של 100% AAA במהלך השנה הבאה, דבר שעלול להביא להערכה הגונה בשוק דובי, תוך כדי איסוף תשואה קטנה. גילוי: יש לי מיקום עקיף ארוך TLT. (לקבלת מידע נוסף, ראה: סקירה כללית של ה- TLT ETF . אם ברצונך לקבל אג"ח זבל קצרות, עיין ב- ProShares Short High Yield (SJB

SJBPSh Shr Hgh Yld23 16 + 0 . 07% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ). הסכנה כאן היא שזה לא נוזלי. זה יכול להשתנות השנה, קיץ לכל המאוחר, כאשר הביקוש גדל. כ - ETF הפוכה, אין תשואה ויחס ההוצאות גבוה ב - .9.9% מאידך גיסא, SJB העריך 4. 43% במהלך השנה החולפת וסביר להניח כי יש פוטנציאל הפוך של 30% במהלך השנה הקרובה , עם רוב הרווחים האלה צפוי להיראות במחצית השנייה של השנה. גילוי: אני הבעלים של SJB. השורה התחתונה

שוק האג"ח הזבל נמצא על קרח דק. הימנע HYG ו JNK. אם אתה רוצה להשקיע אג"ח קונצרניות, אתה תהיה הרבה יותר טוב LQD. אל תדאג ההבדל בתפוקה - תשואה גבוהה היא מלכודת. אם אתה רוצה בטיחות האולטימטיבי, עבור אל TLT. ואם אתה רוצה אג"ח זבל קצר, אז אולי כדאי לך לעשות קצת מחקר נוסף על SJB. (לקבלת מידע נוסף, ראה:

מדוע ג 'וניק בונדס נקראים עכשיו מימין .) דן מוסקוביץ' מחזיקה במניות של SJB. הוא הבעלים בעקיפין TLT.