במקרה שאתה לא מעודכן על מה שקורה עם הכלכלה של פורטו ריקו, השטח כברירת מחדל על תשלום האג"ח 58,000,000 $ בחודש שעבר, וכיום הוא מוצף החוב של 72 מיליארד דולר. אתה עשוי לחשוב כי פורטו ריקו לא משנה לך, אבל זה יהיה הנחה שקרית.

קרא על שלושה דברים המשקיעים האג"ח למדו מהמשבר פורטו ריקה החוב, כמו גם כמה פרטים חשובים אחרים על מה העתיד עשוי להחזיק. (לפרטים נוספים, ראה: חדשות טובות מאחורי החוב של פורטו ריקו. )

-> ->

לא כל הבונדס העירוני הם חסיני תבליטים

שיעור ברירת המחדל של איגרות החוב העירוני בשנת 2014 היה 1. 52%. זו הסיבה שמשקיעים רבים בוחרים להשקיע באגרות חוב של מני - חוב שהונפקו על ידי מדינה, עירייה או מחוז כדי לממן את הוצאות ההון שלה. הסיכויים של ברירת המחדל הם נמוכים במיוחד. עם זאת, בעוד רוב האג"ח המוניציפלי צריך להיות מסוגל לסבול את הסערה הנוכחית מתקרב, רוב המשקיעים לא מבינים כי 52% של קרנות האג"ח העירוני יש השקעות אג"ח פטורות ממס פורטוריקני. ההנמקה לחשיפה זו לפוארטו ריקו היא פשוט מעמד פטור ממס.

זה נראה כמו השקעה איכותית במשך זמן רב, אבל עכשיו פורטו ריקו חייב $ 72 מיליארד דולר לנושים שלה וכי החוב נראה בלתי אפשרי להחזיר. ממשלת פורטו ריקה כבר הודה כי החוב הזה לא יכול להיות נפרעו וכי הכלכלה פורטו ריקה הוא "ב ספירלה מוות. "

פורטו ריקו כבר שדדו מפיטר לשלם פול, אבל פיטר סוף סוף קם ודורש את כספו בחזרה. (לקריאה בנושא, ראה: האם תשואות גבוהות אג"ח השקעה טובה? )

וול סטריט יכול להיות חמדן

אתה כבר יודע את זה, אבל לשקול את זה רענון. כאשר פורטו ריקו מיישמת את מס המכירה שלה לפני כמעט עשור, שלושה בנקים להשקעה של U. S קפצו כדי ליצור אג"ח חדשות המגובות על ידי חלק מהמס. מי נהנה? שלושת הבנקים להשקעה.

לפני שנת 2006, הפסקות המס הם מה שהניע את התעשייה לפוארטו ריקו, אשר תודלק הכלכלה שלה. מאז אלה תמריצים המס כבר בהדרגה, 80, 000 משרות אבדו ו -25% מכוח העבודה מחזיקה כיום עבודות הממשלה. המצב הכלכלי הנוכחי הוביל לעלייה באבטלה ואנשים שעזבו את פורטו ריקו. על מנת להילחם במגמה זו, פורטו ריקו מציעה לתושבים חדשים פטורים ממס על ריבית, דיבידנדים ורווחי הון. (לפרטים נוספים, ראה: האם האינפלציה בארה"ב על האופק? )

Heed the Warning

פורטו ריקו עשוי להיות קטן, אבל זה משנה, וזה אחד הדומינו מוקדם ליפול האטה בכלכלה העולמית. בהתייחס לאג"ח, ככל שהכלכלה העולמית מאטה והמניות יורדות, חלק מהמשקיעים יעברו לאג"ח זבל לתשואה. זהו המהלך הגרוע ביותר האפשרי המשקיעים יכולים לעשות בשלב זה בזמן.אני יכול להיות קצת מוקדם עם השיחה הזאת, אבל אם אתה באג"ח זבל, אתה בצרות; אג"ח זבל יש חשיפה מסיבית של משק האנרגיה (60%) והרבה חשיפה לתעשיית פריק (20%). כמובן, זה רק עניין של דעה; אנא בצע בדיקת נאותות שלך על מנת ליצור מסקנות משלך על אג"ח זבל וכל דבר אחר הקשור אסטרטגיית ההשקעה שלך.

השורה התחתונה

אם יש לך אג"ח muni, אז אולי כדאי לבדוק את החשיפה לפוארטו ריקו. שנית, בכל פעם שאתה רואה בנקי ההשקעות בוול סטריט מתערבבים עם תוכניות יצירתיים, זה כמעט תמיד הולך לטובת הבנקים להשקעה, כלומר, יכול להיות שיש בעיות עבור הצד השני במורד הכביש. לבסוף, צעד אחורה והסתכל בתמונה הגדולה עם הכלכלה העולמית, במיוחד בכלכלות סין, רוסיה, יפן, ברזיל, אירופה, יוון ופוארטו ריקו. ואיך הסחורות פארדינג? כולם מוכרים, וזה אות דפלציוני. (לקריאה בנושא, ראה: יוון או סין: איזו דאגה גדולה יותר?